भारतीय म्युच्युअल फंड्समध्ये आता जागतिक शेअर्सची कमाल! गुंतवणुकीचे नवे दार उघडले

भारतीय म्युच्युअल फंडांमध्ये जागतिक गुंतवणुकीचा नवा ट्रेंड

भारतातील गुंतवणूकदारांसाठी देशांतर्गत बाजारापलीकडे पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याचा मार्ग आता अधिक सोपा झाला आहे. अनेक आंतरराष्ट्रीय म्युच्युअल फंडांमध्ये परदेशी गुंतवणुकीवर (Overseas Investments) असलेल्या नियामक निर्बंधांमुळे नवीन गुंतवणूकदारांना प्रवेश मिळत नाहीये. या पार्श्वभूमीवर, आता अनेक भारतीय म्युच्युअल फंड्स (Domestic Mutual Funds) स्वतःच्या पोर्टफोलिओमध्ये परदेशी कंपन्यांचे शेअर्स (Foreign Equities) समाविष्ट करत आहेत.

फंडांमध्ये वाढलेली परदेशी गुंतवणूक

मिळालेल्या माहितीनुसार, जून 2026 पर्यंत, 15 देशांतर्गत फंडांनी त्यांच्या मालमत्तेपैकी 10% पेक्षा जास्त हिस्सा परदेशी शेअर्समध्ये गुंतवला आहे. तंत्रज्ञान (Technology) आणि मल्टी-अॅसेट फंड्समध्ये (Multi-Asset Funds) हा ट्रेंड अधिक दिसून येतो. उदाहरणार्थ, Edelweiss Technology Fund ने परदेशी इक्विटीमध्ये 26.8% गुंतवणूक केली आहे, तर ICICI Prudential Passive Multi-Asset FoF चा परदेशी एक्सपोजर 26.6% आहे. Franklin India Technology fund मध्ये देखील सुमारे 20.5% परदेशी गुंतवणूक आहे.

या बदलामुळे गुंतवणूकदारांना भारतीय म्युच्युअल फंडांच्या माध्यमातून जगातील मोठ्या टेक कंपन्यांमध्ये आणि आंतरराष्ट्रीय कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची संधी मिळत आहे. Kotak Pioneer, DSP Healthcare, आणि Axis Innovation सारख्या फंडांनी 14% ते 19% पर्यंत परदेशी गुंतवणूक केली आहे. SBI Children's Investment Plan आणि Parag Parikh Flexi Cap Fund सारख्या काही डायव्हर्सिफाईड इक्विटी फंडांनी (Diversified Equity Funds) देखील जागतिक स्तरावर पोर्टफोलिओला विस्तार देण्यासाठी आंतरराष्ट्रीय शेअर्सचा समावेश केला आहे.

गुंतवणूकदारांसाठी हे का महत्त्वाचे आहे?

परदेशी गुंतवणुकीवर असलेल्या उद्योग-व्यापी नियामक मर्यादेमुळे (Regulatory Ceilings) अनेक आंतरराष्ट्रीय फंडांमध्ये नवीन पैसे स्वीकारणे शक्य नाही. काही फंड हाऊसेसनी मर्यादित व्यवहारांसाठी परदेशी योजना पुन्हा सुरू केल्या असल्या तरी, बहुतांश गुंतवणूकदारांसाठी प्रवेश अजूनही मर्यादित आहे. त्यामुळे, हे देशांतर्गत-केंद्रित फंड्स (Domestic-focused Schemes) सध्या अनेकांसाठी जागतिक मालमत्ता समाविष्ट करण्याचा मुख्य मार्ग बनले आहेत.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की, ही जागतिक गुंतवणूक बऱ्याचदा विशिष्ट थीम्सपुरती मर्यादित असते. अनेक फंड्स एकतर तंत्रज्ञान-केंद्रित (Technology-focused) किंवा विशिष्ट थीमवर आधारित असतात. त्यामुळे, त्यांची परदेशी गुंतवणूक जागतिक कंपन्यांच्या व्यापक निर्देशांकाऐवजी (Broad-based Global Index) विशिष्ट क्षेत्रांपुरतीच मर्यादित राहते. याचा परिणाम म्हणून, या फंडांची कामगिरी जागतिक शेअर बाजारांसोबतच ते ट्रॅक करत असलेल्या विशिष्ट क्षेत्रांवर अवलंबून असते.

विचारात घेण्यासारखे धोके

जागतिक एक्सपोजरसाठी या फंडांवर अवलंबून राहताना गुंतवणूकदारांनी काही धोके लक्षात घेणे आवश्यक आहे. पहिला म्हणजे कन्सनट्रेशन रिस्क (Concentration Risk); हे फंड्स अनेकदा तंत्रज्ञान किंवा विशिष्ट थीम्सवर लक्ष केंद्रित करत असल्याने, ते जागतिक इंडेक्स फंडासारखे व्यापक विविधीकरण (Broad-based Diversification) देत नाहीत. निवडलेले क्षेत्र खाली आल्यास, पोर्टफोलिओ नुकसानीपासून वाचणार नाही.

दुसरे म्हणजे, परदेशी इक्विटी गुंतवणुकीवर चलनवाढीचा (Currency Fluctuations) परिणाम होतो. जर भारतीय रुपया परदेशी चलनासमोर मजबूत झाला, तर रुपयांमधील परतावा अपेक्षेपेक्षा कमी असू शकतो. तिसरे म्हणजे, ऑपरेशनल अनिश्चितता (Operational Uncertainty). या देशांतर्गत फंडांची परदेशी गुंतवणूक कायम ठेवण्याची किंवा वाढवण्याची क्षमता फंड हाऊसच्या नियामक मर्यादेतील उपलब्ध जागेवर अवलंबून असते. जर फंडाने परदेशी गुंतवणुकीची मर्यादा गाठली, तर त्यांना परदेशी गुंतवणूक वाढवणे थांबवावे लागेल किंवा विक्री करावी लागेल, ज्यामुळे फंडाची रणनीती बदलू शकते.

परदेशी गुंतवणुकीच्या आधारावर फंड निवडण्यापूर्वी, फंडाची एकूण गुंतवणूक रणनीती, व्यवस्थापनाचा ट्रॅक रेकॉर्ड आणि खर्चाची रचना (Cost Structure) तपासणे आवश्यक आहे. गुंतवणूकदारांनी या परदेशी गुंतवणुकीकडे गुंतवणुकीचे प्राथमिक कारण म्हणून नव्हे, तर दुय्यम वैशिष्ट्य म्हणून पाहावे, जेणेकरून फंडाचे एकूण उद्दिष्ट त्यांच्या वैयक्तिक आर्थिक ध्येयांशी जुळलेले राहील.