BSE Sensex च्या ३० वर्षांच्या अभ्यासात समोर आले आहे की, रोज, आठवड्यातून किंवा महिन्यातून एसआयपी (SIP) केल्यास मिळणारी अंतिम संपत्ती जवळपास सारखीच असते. अभ्यासानुसार, गुंतवणुकीच्या वेळेपेक्षा सातत्य आणि संयम अधिक महत्त्वाचा आहे.
भारतातील अनेक म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांसाठी सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) मध्ये दररोज, साप्ताहिक किंवा मासिक योगदान देण्याचा निर्णय घेणे एक सामान्य प्रश्न असतो. अनेकांचा असा विश्वास असतो की, रोज किंवा आठवड्यातून अधिक वेळा गुंतवणूक केल्याने बाजारातील घसरण (Market Dips) पकडता येते आणि युनिट्स खरेदीची सरासरी किंमत कमी होते.
परंतु, WhiteOak Capital Mutual Fund ने केलेल्या एका ताज्या ३० वर्षांच्या अभ्यासातून या वेगवेगळ्या फ्रिक्वेन्सी दीर्घकाळासाठी कशा काम करतात, याचे स्पष्ट चित्र समोर आले आहे.
संपत्ती निर्मितीवरील अभ्यासाचे निष्कर्ष
या संशोधनात ऑगस्ट १९९६ ते जून २०२६ पर्यंतच्या BSE Sensex टोटल रिटर्न इंडेक्स (TRI) च्या कामगिरीचे विश्लेषण केले गेले. वेगवेगळ्या वेळापत्रकांमध्ये समान एकूण गुंतवणुकीचा मागोवा घेऊन, अभ्यासात असे दिसून आले की अंतिम कॉर्पस व्हॅल्यू (Corpus Value) लक्षणीयरीत्या सारखी होती.
रोज किंवा साप्ताहिक SIP वापरणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी अंदाजे ₹१२.३३ कोटी जमा केले, तर मासिक SIP वापरणाऱ्यांनी ₹१२.४५ कोटी जमा केले. कदाचित सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, तिन्ही फ्रिक्वेन्सीमुळे १३.४७ टक्के वार्षिक परतावा (Annualized Return) किंवा XIRR सारखाच मिळाला. हा डेटा सूचित करतो की उच्च-फ्रिक्वेन्सी गुंतवणुकीद्वारे परतावा ऑप्टिमाइझ करण्याचा प्रयत्न केल्यास पारंपरिक मासिक दृष्टिकोनापेक्षा कोणताही महत्त्वपूर्ण फायदा मिळत नाही.
शिस्त का अधिक महत्त्वाची आहे?
या समान निष्कर्षांचे कारण म्हणजे दशकांमधील बाजारातील चढ-उतार सामान्यतः गुळगुळीत होतात. रोजची गुंतवणूक खरेदी खर्चाचे सरासरी काढण्याचा एक चांगला मार्ग वाटत असली तरी, इक्विटी बाजाराचा नैसर्गिक, दीर्घकालीन वाढीचा कल गुंतवणुकीचा विशिष्ट दिवस युनिट्समध्ये गुंतून राहण्यापेक्षा कमी महत्त्वाचा बनवतो. म्युच्युअल फंड युनिट्सच्या खरेदी किमतीतील किरकोळ फरक ३० वर्षांपेक्षा जास्त कालावधीत चक्रवाढ पद्धतीने (Compounded) नगण्य परिणाम करतात.
त्याऐवजी की ते सोमवार, शुक्रवार किंवा दररोज गुंतवणूक करतात यावर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी, गुंतवणूकदारांना संपत्ती निर्माण करणाऱ्या मुख्य स्तंभांवर लक्ष केंद्रित केल्याने अधिक फायदा होऊ शकतो. यामध्ये शक्य तितक्या लवकर आपली गुंतवणूक यात्रा सुरू करणे, बाजारातील घसरणी दरम्यान शिस्त राखणे आणि बाजारात अस्थिरता असताना गुंतवणूक थांबवण्याची किंवा पैसे काढण्याची इच्छा टाळणे समाविष्ट आहे.
याव्यतिरिक्त, उत्पन्न वाढल्यामुळे SIP ची रक्कम वेळोवेळी वाढवणे, हे पेमेंटची फ्रिक्वेन्सी बदलण्यापेक्षा अंतिम कॉर्पस वाढवण्याचा अधिक प्रभावी मार्ग आहे. बहुतेक गुंतवणूकदारांसाठी, सर्वोत्तम फ्रिक्वेन्सी ही केवळ ती आहे जी सर्वात व्यावहारिक आहे. पगारदार व्यक्तींना अनेकदा असे आढळते की त्यांच्या मासिक पगाराच्या क्रेडिटशी SIP तारीख जुळवणे हा सर्वात टिकाऊ मार्ग आहे. अनियमित उत्पन्न असलेल्या गुंतवणूकदारांना अधिक लवचिक वेळापत्रक पसंत असू शकते.
कोणत्याही गुंतवणूकदारासाठी मुख्य निरीक्षणीय बाब म्हणजे गुंतवणूक विना-अडथळा चालू ठेवण्याची क्षमता, कारण चक्रवाढ शक्ती (Power of Compounding) वेळ आणि बाजारात सातत्यपूर्ण सहभागावर खूप अवलंबून असते.