मुलांसाठीचे फंड्स गगनाला भिडले: तुम्ही 160% वाढीला मुकत आहात का? तुमच्या मुलांचे भविष्य यावर अवलंबून आहे!

द लीड

विशेषतः मुलांसाठी तयार केलेल्या म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूकदारांची आवड वेगाने वाढत आहे. या श्रेणीतील व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (AUM) गेल्या पाच वर्षांत प्रभावीपणे 160% ने वाढली आहे. ही लक्षणीय वाढ, पालक आपल्या मुलांच्या दीर्घकालीन आर्थिक भविष्यासाठी, विशेषतः शिक्षणासाठी कशी योजना आखत आहेत, यातील बदल दर्शवते.

ICRA Analytics च्या आकडेवारीनुसार, मुलांसाठीच्या म्युच्युअल फंडांची एकूण AUM नोव्हेंबर 2020 मध्ये सुमारे ₹9,800 कोटींवरून नोव्हेंबर 2025 पर्यंत सुमारे ₹26,000 कोटींपर्यंत वाढली आहे. या मालमत्ता वाढीसोबतच, गुंतवणूकदारांच्या खात्यांची (folios) संख्या देखील लक्षणीयरीत्या वाढली आहे, जी सुमारे 32 लाखांपर्यंत पोहोचली आहे.

मूळ मुद्दा

मुलांसाठीचे म्युच्युअल फंड्स 'सोल्यूशन-ओरिएंटेड फंड्स' (solution-oriented funds) म्हणून वर्गीकृत केले जातात, जे सेवानिवृत्ती फंडांप्रमाणेच, गुंतवणूकदारांना विशिष्ट दीर्घकालीन उद्दिष्ट्ये पूर्ण करण्यात मदत करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहेत. AUM मधील या प्रचंड वाढीनंतरही, उपलब्ध योजनांचे स्वरूप तुलनेने केंद्रित राहिले आहे. सध्या, सुमारे 12 अशा योजना आहेत, ज्या पाच वर्षांपूर्वी उपलब्ध असलेल्या सुमारे 10 योजनांपेक्षा किरकोळ वाढ दर्शवतात.

FinFix Research and Analytics च्या संस्थापक, प्रबलीन बाजपेयी यांनी नमूद केले की या वाढीचा मोठा भाग सध्याच्या लोकप्रिय योजनांनीच शोषून घेतला आहे. गेल्या पाच वर्षांत केवळ दोन नवीन चिल्ड्रेन्स म्युच्युअल फंड योजना सुरू झाल्या आहेत, हे दर्शवते की या विशिष्ट उत्पादन श्रेणीबद्दल गुंतवणूकदारांमध्ये जागरूकता अजूनही विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात आहे, असे त्या म्हणाल्या.

आर्थिक परिणाम

AUM ची केंद्रित प्रकृती स्पष्ट आहे, एकूण मालमत्तेपैकी सुमारे 78% केवळ तीन मोठ्या योजना व्यवस्थापित करतात. ही एकाग्रता गुंतवणूकदारांमध्ये सिद्ध ट्रॅक रेकॉर्ड असलेल्या स्थापित फंडांना मोठी पसंती दर्शवते. या फंडांमध्ये सामान्यतः अनिवार्य लॉक-इन कालावधी असतो, म्हणजे पाच वर्षे किंवा मूल 18 वर्षांचे होईपर्यंत, यापैकी जे आधी येईल.

बाजपेयी यांनी या लॉक-इनच्या फायद्यांवर जोर दिला, "लॉक-इनमुळे शिक्षण यांसारख्या दीर्घकालीन उद्दिष्टांसाठी शिस्त निर्माण होण्यास मदत होते." अल्प-मुदतीच्या बाजारातील चढ-उतारांपासून गुंतवणूकदारांना दूर ठेवण्यासाठी आणि सातत्यपूर्ण गुंतवणूक दृष्टिकोन प्रोत्साहित करण्यासाठी हे वैशिष्ट्य महत्त्वाचे आहे.

बाजार प्रतिक्रिया आणि परतावा

मुलांसाठीच्या म्युच्युअल फंडांनी मिळवलेले रिटर्न त्यांच्या गुंतवणुकीच्या धोरणावर अवलंबून बदलू शकतात. काही योजना 'फ्लेक्सी-कॅप' (flexi-cap) म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या लवचिक धोरणाचा अवलंब करतात, ज्यामुळे त्यांना बाजारातील विविध बाजार भांडवलांमध्ये गुंतवणूक करता येते. इतर 'हायब्रीड' (hybrid) धोरणे वापरतात, जी इक्विटी आणि डेट साधने एकत्र करतात.

आकडेवारी दर्शवते की तीन ते पाच वर्षांच्या कालावधीसाठी या श्रेणीतील सरासरी वार्षिक रिटर्न (CAGR) मजबूत राहिले आहेत, जे फंडाच्या इक्विटी मार्केटमधील सहभागावर अवलंबून 20% ते 30% दरम्यान आहेत. बाजपेयी यांनी गुंतवणूकदारांना अल्प-मुदतीच्या, एका वर्षाच्या रिटर्नवर आधारित निर्णय न घेण्याचा सल्ला दिला, कारण इक्विटी गुंतवणुकीचे मूल्यांकन पाच वर्षे किंवा त्याहून अधिक कालावधीत करणे सर्वोत्तम आहे. त्यांनी भारतातील शिक्षणावरील महागाईचा (education inflation) वार्षिक 10% ते 12% अंदाज सांगितला, ज्यामुळे उच्च रिटर्नची गरज अधोरेखित होते.

तज्ञ विश्लेषण

जरी पालक सैद्धांतिकदृष्ट्या सामान्य फ्लेक्सी-कॅप किंवा हायब्रीड फंड्स वापरून तत्सम गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करू शकत असले तरी, मुलांसाठीचे म्युच्युअल फंड्स विशेष फायदे देतात. त्यांचे मुख्य आकर्षण म्हणजे उद्दिष्टांशी जुळणारे (goal alignment) आणि लॉक-इन कालावधीद्वारे लागू केलेली शिस्त. ही रचना निधी त्यांच्या इच्छित हेतूसाठी सुरक्षित असल्याची खात्री करते.

SBI Magnum Children's Fund, ICICI Prudential Children's Fund, HDFC Children's Gift Fund, Tata Children's Fund, आणि UTI Children's Fund यांसारख्या अनेक लोकप्रिय योजना या श्रेणीत आघाडीवर आहेत. गुंतवणूकदारांमध्ये जागरूकता वाढणे आणि अधिक फंड हाऊसेस या क्षेत्रात येणे यावर या श्रेणीची सततची स्थिर वाढ अवलंबून असेल.

परिणाम

मुलांसाठीच्या म्युच्युअल फंडांमधील वाढ, भारतात शिक्षणासाठी दीर्घकालीन आर्थिक नियोजनात एक सकारात्मक प्रवृत्ती दर्शवते. हे शिस्तबद्ध गुंतवणुकीस प्रोत्साहित करते आणि चलनवाढीला तोंड देण्यासाठी संभाव्य उच्च परतावा देणारे साधन प्रदान करते. गुंतवणूकदारांसाठी, हे महत्त्वाच्या जीवन उद्दिष्टांसाठी बचत करण्याचा एक संरचित मार्ग प्रदान करते. या श्रेणीतील AUM वाढल्याने मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्यांमध्ये (AMCs) अधिक उत्पादन नवनवीनता आणि स्पर्धा वाढू शकते. व्यापक शेअर बाजारावर याचा अप्रत्यक्ष परिणाम होईल, मुख्यत्वे इक्विटी-संबंधित साधनांमधील एकूण गुंतवणुकीत वाढ झाल्यामुळे.

कठीण शब्दांची व्याख्या

• Assets Under Management (AUM): म्युच्युअल फंड किंवा वित्तीय संस्थेद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या सर्व मालमत्तांचे एकूण बाजार मूल्य.
• CAGR (Compound Annual Growth Rate): एका वर्षापेक्षा जास्त असलेल्या निर्दिष्ट कालावधीत गुंतवणुकीची सरासरी वार्षिक वाढीचा दर.
• Folios: म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदाराने ठेवलेले खाते किंवा नोंद, जे विशिष्ट होल्डिंग्जचे प्रतिनिधित्व करते.
• Flexi-cap: मार्केट कॅपिटलायझेशन वाटपावर कोणतेही बंधन न ठेवता, लार्ज-कॅप, मिड-क్యాप आणि स्मॉल-क్యాप स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्याची लवचिकता असलेला एक प्रकारचा इक्विटी म्युच्युअल फंड.
• Hybrid Strategies: एकाच फंडात इक्विटी आणि डेट सारख्या दोन किंवा अधिक मालमत्ता वर्गांना एकत्र करणाऱ्या गुंतवणूक धोरणे.
• Lock-in Period: अशी मुदत ज्या दरम्यान कोणतीही गुंतवणूक खरेदी, विक्री किंवा हस्तांतरित केली जाऊ शकत नाही.