छोट्या SIP ची लाट: ३.२२ लाख युझर्स, पण गुंतवणूक टिकवणं मोठं आव्हान!

₹२५० रुपयांच्या 'छोटी SIP' द्वारे गुंतवणूक करणाऱ्यांची संख्या जून २०२६ पर्यंत ३.२२ लाखांवर पोहोचली आहे. मात्र, बाजारातील अस्थिरता आणि घरगुती बजेटमुळे अनेक नवीन गुंतवणूकदार हे पेमेंट वेळेवर भरू शकत नसल्याने SIP बंद होण्याचे प्रमाण अजूनही जास्त आहे.

'छोटी SIP' उपक्रमाला वाढती पसंती

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने आर्थिक समावेशन वाढवण्यासाठी फेब्रुवारी २०२५ मध्ये सुरू केलेला 'छोटी SIP' उपक्रम आता वेगाने लोकप्रिय होत आहे. अधिकृत आकडेवारीनुसार, दरमहा केवळ ₹२५० रुपयांची गुंतवणूक करणाऱ्या या स्मॉल-टिकिट SIP ची संख्या जून २०२६ पर्यंत ३,२२,००० वर पोहोचली आहे. एप्रिल २०२५ मध्ये हा आकडा १,९७,००० होता.

गुंतवणूक टिकवण्यातील आव्हानं

नवीन गुंतवणूकदार वाढत असले तरी, हे क्षेत्र उच्च 'चर्न' (churn) म्हणजेच गुंतवणूक लवकर बंद होण्याच्या समस्येशी झगडत आहे. मे २०२६ मध्ये एकट्या २६,००० हून अधिक SIP बंद करण्यात आल्या. सप्टेंबर २०२५ पासून, मासिक आधारावर होणाऱ्या बंदांमुळे नवीन SIP ची भरपाई केली जात आहे. असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) सह उद्योग संस्था बाजारातील अस्थिरता आणि महागाई याला या अस्थिरतेची मुख्य कारणं मानत आहेत. पश्चिम आशियातील भू-राजकीय तणावामुळे बाजारातील भावनांवर परिणाम झाला आहे आणि आवश्यक वस्तूंच्या किमती वाढल्या आहेत, ज्यामुळे पहिल्यांदाच गुंतवणूक करणाऱ्यांवर थेट परिणाम झाला आहे.

फंड हाऊस आणि नफ्यावर होणारा परिणाम

या लहान गुंतवणुकींना फायदेशीर बनवण्यासाठी, SEBI ने प्रत्येक गुंतवणूकदारासाठी पहिल्या तीन ₹२५० SIPs च्या ऑनबोर्डिंग, KYC आणि पेमेंट प्रक्रियेसाठी सबसिडी सुरू केली. दोन वर्षांच्या आत फंड हाऊसना या खात्यांवर ब्रेक-इव्हन गाठता यावे, हा नियामकाचा उद्देश होता. तथापि, गुंतवणुकीचे उच्च दर हे उद्दिष्ट गुंतागुंतीचे बनवतात. उदाहरणार्थ, SBI म्युच्युअल फंडने या सेगमेंटसाठी सुरू केलेल्या 'जन निवेश SIP' मध्ये १ एप्रिल २०२६ पर्यंत ३५.६४% चा डिस्कंटिन्युएशन रेट (discontinuation rate) नोंदवला. मागील आर्थिक वर्षात ८१,५७० नोंदणींपैकी सुमारे २९,०७२ बंद झाल्या होत्या, ज्यामुळे कमी आर्थिक क्षमता असलेल्या गुंतवणूकदारांना टिकवून ठेवणे कठीण असल्याचे दिसून येते.

बाजारातील अस्थिरतेदरम्यान मालमत्तेत वाढ

वारंवार SIP बंद होऊनही, छोटी SIP योजनेसाठी एकूण व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (AUM) लवचिक राहिली आहे. एप्रिल २०२५ मध्ये ₹९६.७४ कोटी वरून मे २०२६ पर्यंत ती ₹१८.२ कोटी पर्यंत वाढली आहे. ₹२५० पेक्षा कमी किमतीच्या योजनांसह, स्मॉल-टिकिट SIP श्रेणी आता सुमारे ₹२,००० कोटी व्यवस्थापित करते. मे २०२६ पर्यंत उद्योगात सर्व श्रेणींमध्ये ९५% चा एकूण SIP डिस्कंटिन्युएशन रेट असताना, छोटी SIP मधील चर्न हा इक्विटी मार्केटमध्ये नवीन, कमी अनुभवी सहभागींना आणण्याच्या विशिष्ट ध्येयामुळे एक गंभीर चिंतेचा विषय राहिला आहे.

भविष्यात, गुंतवणूकदार आणि नियामकांसाठी प्राथमिक निरीक्षणीय बाब म्हणजे, गुंतवणूकदार बाजारातील चक्रांशी परिचित झाल्यामुळे रिटेन्शन रेट (retention rates) सुधारेल की नाही. उद्योग सहभागी सुचवतात की, पहिल्यांदा गुंतवणूक करणाऱ्यांना बाजारातील अस्थिरतेच्या काळात जास्त पैसे काढण्यापासून वाचवण्यासाठी सातत्यपूर्ण आर्थिक शिक्षण आणि मार्गदर्शन आवश्यक असेल.