Whalesbook
२१ वर्षांचा टप्पा: संपत्ती निर्मिती पण स्पर्धेत पिछेहाट
Canara Robeco Large and Mid Cap Fund ने २१ वर्षांचा यशस्वी प्रवास पूर्ण केला आहे. या फंडात मार्च २००५ मध्ये सुरू केलेल्या ₹10,000 च्या मासिक SIP (Systematic Investment Plan) मधून २७ फेब्रुवारी २०२६ पर्यंत अंदाजे ₹1.97 कोटी इतकी संपत्ती निर्माण झाली आहे, ज्याचा XIRR 16.89% आहे. हा दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी एक मोठा दिलासा आहे.
मात्र, अलीकडील आकडेवारीनुसार, फंडाची कामगिरी त्याच्या मुख्य बेंचमार्कपेक्षा (benchmark) कमी राहिली आहे. मागील एक, तीन आणि पाच वर्षांतील फंडाचा वार्षिक परतावा अनुक्रमे 12.64%, 16.23% आणि 13.73% राहिला आहे. या तुलनेत, NIFTY LargeMidcap 250 TRI ने याच काळात 20.18%, 20.59% आणि 17.07% परतावा दिला आहे, जी लक्षणीय तफावत दर्शवते.
फंडाची आर्थिक आकडेवारी: AUM, फी आणि प्रतिस्पर्धी
सध्या या फंडाची मालमत्ता व्यवस्थापनाखालील एकूण मालमत्ता (AUM) ₹24,731 कोटी आहे, जी लार्ज आणि मिड कॅप सेगमेंटमध्ये (segment) एक महत्त्वपूर्ण स्थान दर्शवते. या श्रेणीतील AUM गेल्या तीन वर्षांत 162% वाढून ₹3.31 लाख कोटी झाली आहे. मात्र, फंडाचा एक्सपेन्स रेशो (expense ratio) 1.63% आहे, जो या श्रेणीतील सरासरी 0.6% ते 0.8% पेक्षा खूप जास्त आहे. याशिवाय, फंडाचा शार्प रेशो (Sharpe Ratio) 0.71 आहे, जो श्रेणीतील सरासरी 0.93 पेक्षा कमी आहे. कमी बीटा (0.93) असूनही, प्रतिस्पर्धकांपैकी Motilal Oswal Large & Midcap Fund आणि Invesco India Large & Mid Cap Fund यांनी गेल्या तीन आणि पाच वर्षांत चांगला CAGR (Compound Annual Growth Rate) दर्शवला आहे.
मुख्य चिंता: खर्च आणि परताव्यातील सातत्याचा अभाव
सर्वात मोठी चिंता फंडाचा जास्त एक्सपेन्स रेशो आणि परताव्यातील सातत्याचा अभाव आहे. SEBI ने २०२६ मध्ये पारदर्शकतेसाठी आणि खर्च कमी करण्यासाठी काही नवीन नियम लागू केले आहेत, ज्याचा प्रभाव फंडांच्या व्यवस्थापनावर आणि खर्चावर पडू शकतो. Shridatta Bhandwaldar आणि Amit Nadekar हे या फंडाचे व्यवस्थापक असले तरी, सध्याच्या बाजारात त्यांच्या जुन्या धोरणांना आणि सातत्यपूर्ण कामगिरीला आव्हान मिळत आहे.
भविष्यातील वाटचाल
लार्ज आणि मिड कॅप सेगमेंट गुंतवणूकदारांमध्ये लोकप्रिय आहे, कारण यात मोठ्या कंपन्यांची स्थिरता आणि मिड-साईज कंपन्यांची वाढ क्षमता यांचा समतोल साधला जातो. मात्र, Canara Robeco Fund ला बेंचमार्क आणि इतर चपळ प्रतिस्पर्धकांच्या बरोबरीने येण्यासाठी आपल्या रणनीतीमध्ये (strategy) बदल करणे आवश्यक आहे. भांडवली वाढीचे (capital appreciation) उद्दिष्ट असले तरी, बाजारातील बदल आणि नवीन नियमांशी जुळवून घेणे हे फंडाच्या भविष्यासाठी महत्त्वाचे ठरेल.