Baroda BNP Paribas Balanced Advantage Fund ने आपल्या कॅटेगरीमध्ये गेल्या ६ महिन्यांत **0.9%** परतावा देऊन अव्वल स्थान पटकावले आहे. मात्र, या तुलनेने कमी परताव्याने बाजारातील अस्थिरता आणि या फंडांच्या बचावात्मक धोरणाकडे लक्ष वेधले आहे.
काय घडले?
Baroda BNP Paribas Balanced Advantage Fund गेल्या सहा महिन्यांत आपल्या प्रतिस्पर्ध्यांमध्ये सर्वाधिक 0.9% परतावा देणारा फंड ठरला आहे. सध्याच्या अस्थिर बाजारात, जिथे इतर अनेक बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज फंड्सना संघर्ष करावा लागत आहे, तिथे या फंडाने चांगली कामगिरी केली आहे. उदाहरणार्थ, Aditya Birla SL Balanced Advantage Fund ने 0.2% तर Nippon India Balanced Advantage Fund ने 0.4% चा नकारात्मक परतावा नोंदवला आहे.
बाजारातील परताव्याचा संदर्भ
केवळ 'टॉप परफॉर्मर' म्हणून पाहण्याऐवजी, या आकड्यांमागील कारण समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. कॅटेगरीतील अव्वल फंडने सहा महिन्यांत 1% पेक्षा कमी परतावा देणे, हे बाजारातील कठीण परिस्थिती दर्शवते. डायनॅमिक अॅसेट अॅलोकेशन फंड्स, जे सामान्यतः इक्विटी आणि डेटमध्ये गुंतवणूक बदलत राहतात, त्यांना सध्या उच्च परतावा मिळवणे अवघड जात आहे.
बाजारातील अनिश्चिततेच्या काळात, हे फंड सुरक्षिततेसाठी डेटमध्ये अधिक गुंतवणूक करतात किंवा इक्विटी एक्सपोजर कमी करतात, ज्यामुळे नफा मिळवण्याची शक्यता मर्यादित होते. टॉप फंडचाही परतावा कमी असणे, हे फंड मॅनेजर्सनी स्वीकारलेल्या सावध भूमिकेचे प्रतिबिंब आहे.
वेगवेगळ्या कालावधीतील कामगिरी
गेल्या सहा महिन्यांची कामगिरी ही तात्पुरती आघाडी दर्शवते, पण या फंडाने दीर्घ कालावधीतही सातत्य राखले आहे. गेल्या तीन वर्षांत, Baroda BNP Paribas Balanced Advantage Fund ने 12.7% परतावा दिला आहे, जो त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा 2.9% जास्त आहे. तसेच, एक वर्षाच्या कालावधीत फंडाने 5.1% चा परतावा दिला, तर त्याचा बेंचमार्क 3.4% ने घसरला होता.
गुंतवणूकदार या फंडांकडून बाजारातील अस्थिरता कमी करण्याची अपेक्षा करतात. ज्या फंडने बाजारातील घसरणीच्या काळातही बेंचमार्कपेक्षा चांगली कामगिरी केली, तो फंड त्याच्या मुख्य उद्देशाला, म्हणजे तोटा मर्यादित ठेवण्यास, यशस्वी ठरतो.
बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज फंड कसे काम करतात?
बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज फंड्स, ज्यांना डायनॅमिक अॅसेट अॅलोकेशन फंड्स असेही म्हणतात, ते इक्विटी आणि बॉण्ड्समध्ये निश्चित टक्केवारीने गुंतवणूक करत नाहीत. त्याऐवजी, ते अंतर्गत मॉडेल वापरून इक्विटी आणि डेटमध्ये किती गुंतवणूक करायची हे ठरवतात. जेव्हा बाजार महाग असतो, तेव्हा ते धोका कमी करण्यासाठी डेटमध्ये अधिक पैसे वळवू शकतात. याउलट, जेव्हा बाजार स्वस्त असतो, तेव्हा वाढीची क्षमता मिळवण्यासाठी ते इक्विटीमध्ये गुंतवणूक वाढवू शकतात. या धोरणामुळे गुंतवणूकदारांना बाजारातील चढ-उतारांचा कमी फटका बसतो, पण यामुळे मिळणारा परतावा शुद्ध इक्विटी फंड्सपेक्षा वेगळा असतो.
गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?
अशा फंडांमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांनी खालील गोष्टींवर लक्ष ठेवले पाहिजे:
- सातत्य: केवळ सहा महिन्यांची चांगली कामगिरी भविष्यातही टिकेल याची खात्री नसते. फंड मॅनेजर जोखीम कशी सांभाळतो आणि परतावा कसा मिळवतो हे पाहण्यासाठी 3 आणि 5 वर्षांच्या रोलिंग रिटर्न्स तपासणे अधिक फायद्याचे आहे.
- अॅसेट अॅलोकेशन: फंड मॅनेजर सध्या इक्विटी आणि डेटमध्ये पोर्टफोलिओ कसा विभागून ठेवत आहे, हे समजून घेण्यासाठी फंडाचे मासिक फॅक्टशीट्स तपासा. यावरून फंडाची सध्याची आक्रमक किंवा बचावात्मक स्थिती कळते.
- एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio): बॅलन्स्ड अॅडव्हांटेज फंड्स सक्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात, त्यामुळे त्यांचा खर्च जास्त असू शकतो. फंडाचा परतावा खर्चाच्या तुलनेत योग्य आहे की नाही हे तपासावे.
- कॅटेगरी परफॉर्मन्स: केवळ काही प्रतिस्पर्धकांशी तुलना न करता, संपूर्ण कॅटेगरीच्या सरासरीशी फंडाची कामगिरी तुलना केल्यास, फंड मॅनेजरचे कौशल्य किंवा फंडाचे विशिष्ट अॅसेट मिक्स यापैकी कशामुळे चांगली कामगिरी झाली आहे, याचे स्पष्ट चित्र मिळते.