Bandhan Gilt Fund ची दमदार कामगिरी: अव्वल राहिला!

Bandhan Gilt Fund ठरला अव्वल

Bandhan Gilt Fund ने शॉर्ट आणि मिड-टर्म गिल्ट म्युच्युअल फंड (Gilt Mutual Fund) श्रेणीत आपले अव्वल स्थान निर्माण केले आहे. ऑगस्ट 2026 च्या सुरुवातीपर्यंत या फंडाने 5.7% चा एका वर्षाचा परतावा दिला आहे. या कामगिरीमुळे ICICI Prudential Gilt Fund (ज्याने 4.1% परतावा दिला) आणि SBI Gilt Fund (ज्याने 2.8% परतावा दिला) यांसारख्या प्रमुख प्रतिस्पर्ध्यांना मागे टाकले आहे. या तुलनेत किमान ₹1,500 कोटी मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली (AUM) असलेल्या फंडांचा समावेश आहे.

तीन वर्षांतील कामगिरी

फक्त एका वर्षाचाच नाही, तर Bandhan Gilt Fund ने मागील तीन वर्षांत 7.4% चा परतावा देखील दिला आहे. या फंडाने सातत्याने आपल्या बेंचमार्कपेक्षा चांगली कामगिरी केली आहे, गेल्या वर्षी 3.8 टक्क्यांनी पुढे राहिला. फंडाच्या व्यवस्थापकाने पोर्टफोलिओचा कालावधी (Duration) आणि व्याजदराचे अंदाज (Interest Rate Bets) कसे हाताळले, याचा परिणाम सातत्यपूर्ण कामगिरीमध्ये दिसून येतो.

गिल्ट फंड म्हणजे काय?

गुंतवणूकदारांसाठी गिल्ट फंड काय करतात हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. हे फंड प्रामुख्याने सरकारी रोख्यांमध्ये (Government Securities) गुंतवणूक करतात. यामुळे क्रेडिट रिस्क (Credit Risk) पूर्णपणे नाहीशी होते, म्हणजेच सरकारकडून व्याज किंवा मुद्दल परतफेडीत धोका नसतो. तथापि, हे फंड व्याजदरातील बदलांसाठी (Interest Rate Fluctuations) खूप संवेदनशील असतात. जेव्हा अर्थव्यवस्थेत व्याजदर वाढतात, तेव्हा बॉण्डच्या किमती सहसा खाली येतात, ज्यामुळे फंडाच्या नेट अॅसेट व्हॅल्यूवर (NAV) दबाव येऊ शकतो. याउलट, जेव्हा दर कमी होतात, तेव्हा बॉण्डच्या किमती वाढतात, ज्यामुळे फंडाला फायदा होऊ शकतो.

व्याजदर आणि कर

गिल्ट फंडांची कामगिरी बऱ्याचदा रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) व्याजदर धोरणातील बदलांचा अंदाज फंड व्यवस्थापक किती चांगल्या प्रकारे घेतो, यावर अवलंबून असते. क्रेडिटच्या दृष्टीने सुरक्षित असलेल्या गुंतवणुकीतही फंडाच्या युनिट किमतीमध्ये अस्थिरता (Volatility) येऊ शकते, यासाठी गुंतवणूकदार तयार असले पाहिजेत.

गुंतवणूकदारांसाठी आणखी एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे कराचे नियोजन (Tax Treatment). 1 एप्रिल 2023 रोजी किंवा त्यानंतर घेतलेल्या युनिट्ससाठी, सध्याच्या भारतीय कर कायद्यानुसार गिल्ट फंडांमधील नफा गुंतवणूकदाराच्या वैयक्तिक आयकर स्लॅबनुसार (Income Tax Slab Rate) करपात्र असतो. इक्विटी फंड किंवा जुन्या डेट फंड स्ट्रक्चर्सच्या तुलनेत हे वेगळे आहे, जेथे कमी कर दर लागू होऊ शकतात. त्यामुळे, फंडाचा करानंतरचा परतावा (Post-tax Return) गुंतवणूकदाराच्या वैयक्तिक उत्पन्न पातळीवर अवलंबून असेल.

पुढील दिशा

पुढील काळात, गुंतवणूकदारांसाठी व्याजदराचे चक्र (Interest Rate Cycle) हा एक महत्त्वाचा घटक असेल. गिल्ट फंड हे मूलतः व्याजदरांवर आधारित असल्याने, कोणत्याही मध्यवर्ती बँकेच्या व्याजदरांवरील टिप्पणीमुळे फंडाच्या कामगिरीवर परिणाम होईल. गुंतवणूकदार फंडाच्या सरासरी मॅच्युरिटी प्रोफाइलचा (Average Maturity Profile) मागोवा घेऊ शकतात, जेणेकरून व्यवस्थापक अपेक्षित व्याजदर बदलांच्या तुलनेत पोर्टफोलिओ कसा तयार करत आहे, हे समजू शकेल.