Bandhan Corp Bond Fund ने गेल्या सहा महिन्यांत कॉर्पोरेट बॉण्ड फंडात सर्वाधिक **3.1%** परतावा देऊन अव्वल स्थान पटकावले आहे. पण, दीर्घकाळाचा विचार केल्यास ICICI Pru Corp Bond Fund सारखे फंड अजूनही चांगली कामगिरी करत आहेत.
काय घडले?
जून 2026 पर्यंतच्या सहा महिन्यांच्या कालावधीत, Bandhan Corp Bond Fund ने इतर कॉर्पोरेट बॉण्ड म्युच्युअल फंडांच्या तुलनेत सर्वाधिक परतावा (3.1%) मिळवला आहे. या कामगिरीमुळे त्यांनी ICICI Prudential Corp Bond Fund (2.8%) आणि DSP Corp Bond Fund (2.7%) सारख्या फंडांना मागे टाकले आहे. याशिवाय, एका महिना आणि तीन महिन्यांच्या कालावधीतही हा फंड आघाडीवर राहिला.
या सर्वेक्षणात ₹1,500 कोटी पेक्षा जास्त Assets Under Management (AUM) असलेल्या फंडांचा समावेश करण्यात आला आहे, जेणेकरून तुलनेसाठी मोठे आणि स्थापित फंड विचारात घेतले जातील. ICICI Prudential Corp Bond Fund चा AUM ₹31,739.5 कोटी असून, कर्जाच्या बाजारात त्यांचे मोठे स्थान दर्शवते.
अल्पकालीन विरुद्ध दीर्घकालीन वास्तव
Bandhan Corp Bond Fund ने अलीकडील काळात चांगली कामगिरी केली असली तरी, दीर्घकालीन कामगिरीचा विचार केल्यास चित्र बदलते. तीन वर्षांच्या कालावधीत, Bandhan फंडाने 7.1% चा Compound Annual Growth Rate (CAGR) नोंदवला. याउलट, ICICI Prudential Corp Bond Fund ने तीन वर्षांत 7.5% चा अधिक मजबूत परतावा दिला आहे.
यावरून गुंतवणूकदारांना हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की, जो फंड अल्पकालीन काळात आघाडीवर आहे, तो अनेक वर्षे सतत अव्वल राहीलच असे नाही. डेट फंडांमधील गुंतवणूक अनेकदा मध्यम ते दीर्घकालीन उद्दिष्टांसाठी केली जाते, त्यामुळे काही महिन्यांच्या उत्तम परताव्यापेक्षा अनेक वर्षांतील सातत्यपूर्ण कामगिरी अधिक विश्वासार्ह मानली जाते.
कॉर्पोरेट बॉण्ड फंडांना समजून घेणे
कॉर्पोरेट बॉण्ड फंडांना त्यांच्या एकूण मालमत्तेपैकी किमान 80% गुंतवणूक सर्वाधिक क्रेडिट रेटिंग असलेल्या कॉर्पोरेट कर्ज साधनांमध्ये करणे बंधनकारक आहे. हे फंड सामान्यतः अशा गुंतवणूकदारांसाठी एक मध्यम मार्ग मानले जातात, ज्यांना पारंपरिक बँक मुदत ठेवींपेक्षा (Fixed Deposits) जास्त परतावा हवा आहे, पण त्याचबरोबर बाजारातील काही जोखीम स्वीकारण्याची तयारी आहे.
तरीही, हे फंड पूर्णपणे जोखमीशिवाय नसतात. त्यांची कामगिरी प्रामुख्याने व्याजदर वातावरणावर अवलंबून असते. जेव्हा बाजारातील व्याजदर कमी होतात, तेव्हा पोर्टफोलिओमधील विद्यमान बॉण्ड्सची किंमत वाढते, ज्यामुळे Net Asset Value (NAV) वाढतो. याउलट, जेव्हा व्याजदर वाढतात, तेव्हा बॉण्ड्सच्या किमती कमी होतात, ज्यामुळे फंडाच्या परताव्यावर दबाव येऊ शकतो.
विचारात घेण्यासारखे धोके
या श्रेणीमध्ये गुंतवणूकदारांनी दोन मुख्य धोक्यांबद्दल जागरूक असले पाहिजे. पहिला म्हणजे व्याजदर जोखीम (Interest Rate Risk), जो फंडाने धारण केलेल्या बॉण्ड्सच्या सरासरी मुदत किंवा कालावधीशी (Duration) संबंधित आहे. जास्त कालावधीचे बॉण्ड्स धारण करणारे फंड व्याजदरातील बदलांसाठी अधिक संवेदनशील असतात. दुसरा म्हणजे क्रेडिट जोखीम (Credit Risk), जी बॉण्ड्स जारी करणाऱ्या कंपन्यांना आर्थिक अडचणी येऊ शकतात, ज्यामुळे व्याजाची परतफेड किंवा मुद्दल परतफेड करण्याच्या त्यांच्या क्षमतेवर परिणाम होऊ शकतो.
गुंतवणूकदारांनी पुढे काय पाहावे?
कॉर्पोरेट बॉण्ड फंडांचा विचार करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी केवळ अलीकडील कामगिरीच्या रँकिंगच्या पलीकडे पाहणे आवश्यक आहे.
खालील गोष्टी महत्त्वाच्या आहेत:
- पोर्टफोलिओ क्रेडिट गुणवत्ता: पोर्टफोलिओमध्ये AAA किंवा सार्वभौम-रेटेड पेपर्समध्ये किती टक्के गुंतवणूक केली आहे ते तपासा. उच्च रेटिंग सामान्यतः कमी डिफॉल्ट धोका दर्शवते.
- सरासरी मुदत (Average Maturity): फंडाची मुदत धोरण (Duration Strategy) समजून घ्या. जास्त मुदत फंड व्याजदर धोरणांसाठी अधिक संवेदनशील बनवते.
- खर्च गुणोत्तर (Expense Ratio): ही फंड हाऊसद्वारे आकारली जाणारी वार्षिक फी आहे. डेट फंडात, जिथे परतावा इक्विटीच्या तुलनेत तुलनेने कमी असतो, तिथे कमी खर्च गुणोत्तराचा निव्वळ परताव्यावर लक्षणीय परिणाम होऊ शकतो.
- सातत्य: केवळ सर्वात अलीकडील महिना किंवा तिमाही न पाहता, 3, 5 आणि 7 वर्षांच्या कालावधीतील रोलिंग रिटर्न्सची तुलना करा.