सेबीने (SEBI) नियमांमध्ये बदल केल्यामुळे आता फंड हाऊसेसना एकाच वेळी अग्रेसिव्ह (Aggressive) आणि बॅलन्स्ड हायब्रीड (Balanced Hybrid) फंड्स ऑफर करण्याची परवानगी मिळाली आहे. यामुळे बॅलन्स्ड हायब्रीड म्युच्युअल फंड्स पुन्हा एकदा गुंतवणुकदारांमध्ये लोकप्रिय होत आहेत. विशेष म्हणजे, २०२४ च्या कॅपिटल गेन्स (Capital Gains) टॅक्स बदलांमुळे हे फंड्स इक्विटी (Equity) आणि डेट (Debt) चा योग्य मिलाफ शोधणाऱ्यांसाठी अधिक आकर्षक बनले आहेत, ज्यात **40-60%** पर्यंतची गुंतवणूक मर्यादा आहे.
Detailed Coverage
नियामक बदलांचे परिणाम आणि नव्या योजना
₹1,000 कोटींपेक्षा कमी मालमत्ता असलेला बॅलन्स्ड हायब्रीड फंड आता पुन्हा एकदा फंड हाऊसेस आणि गुंतवणूकदारांकडून चांगला प्रतिसाद मिळवण्याची अपेक्षा आहे. सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) च्या नवीन नियमांमुळे असे झाले आहे, ज्यांनी असेट मॅनेजमेंट कंपन्यांना (AMCs) एकाच वेळी अग्रेसिव्ह हायब्रीड आणि बॅलन्स्ड हायब्रीड फंड्स ऑफर करण्यावरील निर्बंध हटवले आहेत.
याआधी, २०१७ मध्ये आलेल्या कडक नियमांमुळे अनेक फंड हाऊसेसना त्यांच्या उत्पादन श्रेणी मर्यादित ठेवावी लागली होती. परंतु, आता SEBI ने अधिक लवचिकता दिल्याने, अनेक मोठे फंड हाऊसेस आपल्या योजनांचा विस्तार करत आहेत. ICICI Prudential Mutual Fund ने आधीच एक नवीन योजना सुरू केली आहे, तर SBI Mutual Fund आणि Kotak Mutual Fund सारखे मोठे खेळाडू नियामक मंजुरीनंतर स्वतःची उत्पादने बाजारात आणण्याच्या तयारीत आहेत.
हायब्रीड फंडांमधील फरक
गुंतवणूकदार अनेकदा बॅलन्स्ड हायब्रीड फंड्स आणि बॅलन्स्ड ॲडव्हान्टेज फंड्स (BAFs) यांच्यात गोंधळतात. मुख्य फरक मालमत्ता वाटपाच्या (Asset Allocation) नियमांमध्ये आहे. BAFs मध्ये फंड मॅनेजर बाजारातील परिस्थितीनुसार इक्विटी एक्सपोजर बदलण्यासाठी अधिक मोकळे असतात, तर बॅलन्स्ड हायब्रीड फंडांना इक्विटी आणि डेटमध्ये 40% ते 60% ची स्थिर श्रेणी राखणे बंधनकारक आहे. यामुळे, इक्विटी वाढीचा लाभ घेऊ इच्छिणाऱ्यांसाठी आणि पोर्टफोलिओमधील अस्थिरता कमी करू इच्छिणाऱ्यांसाठी हा एक अधिक अंदाजित मालमत्ता मिश्रण प्रदान करतो.
२०२४ च्या टॅक्स बदलांचा प्रभाव
ऐतिहासिकदृष्ट्या, बॅलन्स्ड हायब्रीड श्रेणीला इक्विटी-ओरिएंटेड फंडांच्या तुलनेत लक्षणीय कर तोटा सहन करावा लागला होता. २०२४ च्या कॅपिटल गेन्स टॅक्स ओव्हरहॉलमुळे हा फरक लक्षणीयरीत्या कमी झाला आहे. नवीन कर रचनेनुसार, दोन वर्षांपेक्षा जास्त काळ ठेवलेल्या बॅलन्स्ड हायब्रीड फंडांवरील दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर 12.5% कर आकारला जाईल. इक्विटी-ओरिएंटेड फंडांसाठी एक वर्षाची होल्डिंग पीरियडची आवश्यकता असली तरी, नवीन टॅक्स रेजीम पूर्वीपेक्षा अधिक स्पर्धात्मक आहे, जिथे या फंडांवर जास्त नॉन-इक्विटी दराने कर आकारला जात असे.
गुंतवणूकदारांनी काय लक्ष ठेवावे?
जसजसे फंड हाऊसेस या योजना बाजारात आणतील, तेव्हा गुंतवणूकदारांचे मुख्य लक्ष मालमत्ता वाटप धोरणाच्या सातत्यावर असेल. हे फंड 40-60% च्या मर्यादेत बांधलेले असल्यामुळे, त्यांची कामगिरी फंड मॅनेजरच्या निवडक स्टॉक्स आणि डेट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये गुणवत्तापूर्ण निवड करण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल. गुंतवणूकदारांनी विशिष्ट गुंतवणूक धोरण, एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) आणि नवीन योजना सुरू करणाऱ्या फंड हाऊसेसच्या ट्रॅक रेकॉर्डवर लक्ष ठेवावे. तसेच, हे फंड इक्विटी एक्सपोजर वाढवण्यासाठी आर्बिट्राज (Arbitrage) स्ट्रॅटेजी वापरत नसल्यामुळे, परतावा थेट बाजारातील कामगिरी आणि डेट पोर्टफोलिओमधील व्याजदर बदलांवर अधिक अवलंबून असेल.