शेअर बाजारातील व्हॅल्युएशन स्वस्त झाल्यामुळे प्रमुख Balanced Advantage Funds (BAFs) ने आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये इक्विटीचे प्रमाण लक्षणीयरीत्या वाढवले आहे. हे फंड पूर्णपणे गणितावर आधारित मॉडेल्स वापरून डेट आणि इक्विटीमध्ये गुंतवणूक बदलतात.
Balanced Advantage Funds (BAFs), ज्यांना डायनॅमिक ॲसेट अलोकेशन फंड असेही म्हणतात, त्यांनी अलीकडेच शेअर बाजारातील आपला हिस्सा वाढवला आहे. HDFC Balanced Advantage Fund आणि ICICI Prudential Balanced Advantage Fund सारख्या बड्या फंडांनी त्यांचे नेट इक्विटी एक्सपोजर गेल्या २ ते ६ वर्षांतील उच्चांकावर नेले आहे. सध्या या फंडांचे इक्विटी प्रमाण ६५% ते ७५% च्या घरात पोहोचले आहे, जे २०२४ च्या अखेरच्या तुलनेत एक मोठा बदल आहे.
व्हॅल्युएशन मॉडेल्सचा निर्णय
शेअर खरेदी करण्याचा निर्णय पूर्णपणे फंड मॅनेजर्स वापरत असलेल्या अंतर्गत व्हॅल्युएशन मॉडेल्सवर अवलंबून असतो. सामान्य इक्विटी फंडांच्या तुलनेत, BAFs कडे लवचिक अधिकार असतात. ते Nifty 50 च्या Price-to-Earnings (PE) रेशोचा वापर करून डेट आणि इक्विटीचे प्रमाण ठरवतात. सध्या Nifty 50 चा फॉरवर्ड PE रेशो १८.१ च्या आसपास आहे, जो २१.४ या १० वर्षांच्या ऐतिहासिक सरासरीपेक्षा कमी आहे. त्यामुळे मॅनेजर्ससाठी लार्ज-कॅप शेअर्समध्ये गुंतवणूक करण्याची ही एक चांगली संधी आहे.
डायनॅमिक स्ट्रॅटेजी कशी काम करते?
गुंतवणूकदारांनी हे समजून घेतले पाहिजे की हा निर्णय बाजारच्या अंदाजावर नाही, तर पूर्व-निश्चित नियमांवर आधारित आहे. बाजाराचे व्हॅल्युएशन महाग असताना इक्विटी कमी करणे आणि स्वस्त असताना ती वाढवणे हे या फंडचे मुख्य उद्दिष्ट असते. मात्र, याचा अर्थ असा नाही की हे फंड पूर्णपणे जोखीममुक्त आहेत.
जोखीम आणि गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे
BAFs म्हणजे सुरक्षित डेट फंड नाहीत. हे शेअर्समध्ये मोठी गुंतवणूक करत असल्याने बाजाराच्या चढ-उतारांचा त्यांच्यावर थेट परिणाम होतो. जर बाजाराचे मॉडेल चुकीचे ठरले किंवा मार्केट बराच काळ अस्थिर राहिले, तर या फंडांची कामगिरी बेंचमार्कच्या तुलनेत कमी असू शकते. अशा फंडांचा परतावा तपासताना ३ ते ५ वर्षांच्या कालावधीचा विचार करणे नेहमीच फायदेशीर ठरते.