Axis Overnight Fund ने मागील महिन्याभरात **0.4%** चा परतावा दिला आहे. ओव्हरनाईट म्युच्युअल फंडच्या मोठ्या श्रेणीत हा फंड अव्वल ठरला आहे. जरी या फंडांचे परतावे साधारणपणे सारखेच असले तरी, गुंतवणूकदारांनी एक्सपेंस रेशो आणि लिक्विडिटी (Liquidity) यावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे.
काय घडले?
Axis Overnight Fund ने जून 2026 च्या अखेरीस संपलेल्या एका महिन्याच्या कालावधीत ओव्हरनाईट म्युच्युअल फंड श्रेणीत सर्वोत्तम कामगिरी केली आहे. या फंडाने 0.4% चा परतावा मिळवला. विशेष म्हणजे, Tata Overnight Fund आणि DSP Overnight Fund यांसारख्या इतर फंडांनीही 0.4% समान परतावा दिला.
ही आकडेवारी ₹1,500 कोटींपेक्षा जास्त मालमत्ता व्यवस्थापन (AUM) असलेल्या मोठ्या फंडांवर आधारित आहे. हे फंड्स अल्प मुदतीसाठी पैसे गुंतवू इच्छिणाऱ्या संस्थात्मक आणि किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी उपयुक्त आहेत.
ओव्हरनाईट फंडांची रणनीती
ओव्हरनाईट फंड्स हा डेट म्युच्युअल फंडांचा (Debt Mutual Funds) एक विशेष प्रकार आहे. हे फंड्स फक्त एक दिवसाच्या मुदतीच्या सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतात. याचा मुख्य उद्देश अतिरिक्त रोख रक्कम सुरक्षितपणे ठेवणे हा आहे. हे फंड्स Tri-Party Repo (TREPS) किंवा अल्पकालीन सरकारी सिक्युरिटीजसारख्या (Short-term government securities) ओव्हरनाईट इन्स्ट्रुमेंट्समध्येच गुंतवणूक करत असल्याने, डेट म्युच्युअल फंडांच्या सर्व श्रेणींमध्ये याचा धोका सर्वात कमी मानला जातो.
परतावे सारखे का असतात?
तुम्हाला कदाचित वाटेल की ओव्हरनाईट फंडांचे परतावे बाजारात सारखेच का दिसतात. याचे कारण सोपे आहे. या श्रेणीतील सर्व फंड्स एकाच गुंतवणुकीच्या नियमांचे पालन करतात - म्हणजे एका दिवसाच्या मुदतीच्या साधनांमध्ये गुंतवणूक करणे. त्यामुळे, बाजारातील सध्याच्या ओव्हरनाईट कर्ज दरांनुसार (Overnight lending rates) परतावा ठरतो.
जेव्हा एखादा फंड किंचित जास्त परतावा देतो, तेव्हा ते गुंतवणुकीच्या वेळेतील किंवा फंड व्यवस्थापकाने (Fund Manager) रोख रक्कम हाताळण्याच्या पद्धतीतील थोडा फरक असू शकतो. म्हणूनच, गुंतवणूकदार सहसा ओव्हरनाईट फंडांना अतिरिक्त परतावा (Alpha) मिळवण्याचे साधन न मानता, बचत खात्याला (Savings bank account) पर्याय म्हणून तात्पुरती अतिरिक्त भांडवल पार्क करण्यासाठी वापरतात.
फंडाचा आकार (Fund Size) आणि महत्त्व
श्रेणीतील मोठ्या फंडांमध्ये, मालमत्तेचा आकार (Scale of assets) कार्यान्वयन स्थिरतेसाठी (Operational stability) महत्त्वाचा ठरतो. उदाहरणार्थ, SBI Overnight Fund सुमारे ₹27,025 कोटींची मालमत्ता व्यवस्थापित करून या उद्योगात अव्वल आहे. मोठे फंड्स सहसा चांगली लिक्विडिटी (Liquidity) देतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना फंडाच्या स्थिरतेवर परिणाम न करता त्यांचे पैसे लवकर काढता येतात. या फंडांमध्ये निवड करताना, AUM चा आकार गुंतवणूकदारांसाठी मागोवा घेण्यासारखा एक उपयुक्त घटक असू शकतो, कारण तो बऱ्याचदा संस्थात्मक विश्वास आणि लिक्विडिटीची खात्री दर्शवतो.
गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?
ओव्हरनाईट फंडांची तुलना करताना, मासिक परताव्यातील लहान फरकांऐवजी खर्चाच्या संरचनेवर (Structural costs) लक्ष केंद्रित केले पाहिजे. कारण एकूण परतावा (Gross returns) बऱ्याचदा सारखाच असतो, गुंतवणूकदाराला मिळणारा 'नेट' परतावा (Net return) एक्सपेंस रेशोवर (Expense Ratio) मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असतो. कमी एक्सपेंस रेशोमुळे गुंतवणूकदाराला थेट जास्त फायदा होतो.
याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदारांनी खालील गोष्टींचा मागोवा घेतला पाहिजे:
- एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio): कमी खर्च म्हणजे जास्त पैसे गुंतवणूकदाराकडे राहतात.
- एक्झिट लोड (Exit Loads): पैसे काढताना काही छुपे शुल्क (Charges) आहेत का, हे तपासा, कारण लिक्विडिटी हे या फंडांचे मुख्य उद्दिष्ट आहे.
- फंड हाऊसचा ट्रॅक रेकॉर्ड (Fund House Track Record): डेट फंडांसाठी व्यवस्थापनातील सातत्य आणि कार्यान्वयन कार्यक्षमता महत्त्वाची आहे.
- बेंचमार्क संरेखन (Benchmark Alignment): फंड दीर्घ कालावधीत, जसे की एक-वर्षाचा किंवा तीन-वर्षाचा कालावधी, सातत्याने त्याच्या बेंचमार्कचे अनुसरण करतो की नाही हे तपासा, जेणेकरून स्थिर अंमलबजावणीची खात्री मिळेल.