Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund ने एका महिन्यात **4.9%** परतावा देऊन अव्वल स्थान पटकावले, तर ICICI Pru Equity & Debt Fund ने तीन वर्षांत **15.9%** परतावा देत बाजी मारली. मात्र, गुंतवणुकदारांनी लक्षात घ्यायला हवे की अल्पकालीन आणि दीर्घकालीन परताव्याचे आकडे लक्षणीयरीत्या बदलतात.
म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करणाऱ्यांना अनेकदा वेगवेगळ्या टाइमफ्रेमच्या आधारावर फंडांची तुलना करण्याचे आव्हान असते. आक्रमक हायब्रीड फंड, जे इक्विटी आणि डेट या दोन्हीमध्ये गुंतवणूक करतात, त्यांच्या कामगिरीनुसार अव्वल फंड बदलतात. हे आपण मासिक नफा पाहतोय की दीर्घकालीन वाढ, यावर अवलंबून असते. 6 जुलै पर्यंतच्या आकडेवारीनुसार, Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund ने महिन्याभरात 4.9% परतावा देत पहिले स्थान मिळवले. HDFC Hybrid Equity Fund (4.8%) आणि Franklin India Aggressive Hybrid Fund (4.6%) हे फंड त्याच्या पाठोपाठ आहेत. या आकडेवारीत ₹1,500 कोटी पेक्षा जास्त मालमत्ता व्यवस्थापन (AUM) असलेल्या फंडांचा समावेश आहे.
मात्र, जेव्हा आपण दीर्घकालीन कामगिरीकडे पाहतो, तेव्हा चित्र बदलते. ICICI Pru Equity & Debt Fund, जो ₹50,000 कोटी पेक्षा जास्त मालमत्तेसह खूप मोठा आहे, त्याची कामगिरी वेगळी दिसून येते. जरी तो एका महिन्याच्या श्रेणीत अव्वल नसला तरी, त्याने दीर्घ कालावधीत स्थिरता आणि वाढ दर्शविली आहे. गेल्या एका वर्षात, या फंडाने 4.0% परतावा दिला, जो त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा 2.7% जास्त आहे. तीन वर्षांचा विचार केल्यास, फंडाने 15.9% परतावा नोंदवला आहे, ज्यामुळे दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी हा एक उत्तम पर्याय ठरतो.
या फरकांवरून स्पष्ट होते की केवळ अलीकडील नफा पाहणे दिशाभूल करणारे ठरू शकते. आक्रमक हायब्रीड फंड वाढीसाठी इक्विटी आणि स्थिरतेसाठी डेटचा वापर करतात. शेअर बाजार आणि व्याजदरातील बदलानुसार फंडाची रणनीती वेगवेगळ्या टाइमफ्रेमसाठी फायदेशीर ठरू शकते. उदाहरणार्थ, जो फंड इक्विटी आणि डेटचे गुणोत्तर पटकन समायोजित करतो, तो अल्पकालीन तेजी पकडू शकतो. याउलट, अधिक सातत्यपूर्ण, दीर्घकालीन पोर्टफोलिओ कमी कालावधीत मागे राहू शकतो, परंतु अनेक वर्षांमध्ये चांगली कामगिरी करू शकतो.
गुंतवणूकदार या फंडांनी हे उत्पन्न कसे मिळवले हे समजून घेण्यासाठी त्यांच्या अॅसेट अॅलोकेशन (Asset Allocation) धोरणावर लक्ष ठेवू शकतात. एखादा फंड काही मोठ्या स्टॉकवर जास्त अवलंबून असल्यास, त्याला जलद नफा मिळू शकतो, परंतु त्या कंपन्या अडचणीत आल्यास धोकाही वाढू शकतो. याउलट, अधिक वैविध्यपूर्ण दृष्टिकोन असलेले फंड अधिक स्थिर परतावा देऊ शकतात. फंड निवडताना, वैयक्तिक गुंतवणूकदाराचा टाइम हॉरिझोन (Time Horizon) सर्वात महत्त्वाचा घटक राहतो. जे गुंतवणूकदार तीन ते पाच वर्षे किंवा त्याहून अधिक काळ गुंतवणूक करण्याचा विचार करत आहेत, त्यांनी मासिक किंवा त्रैमासिक अहवालांऐवजी दीर्घकालीन कामगिरीच्या रेकॉर्डवर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे.