Aditya Birla Sun Life Credit Risk Fund ने एक वर्षात **12.3%** परतावा देऊन बाजारात आपले वर्चस्व सिद्ध केले आहे. तर, SBI Credit Risk Fund ने अल्प मुदतीत (१ आणि ३ महिने) चांगली कामगिरी केली आहे.
क्रेडिट रिस्क फंडांचे बाजारातील स्थान
१३ ऑगस्ट २०२६ च्या आकडेवारीनुसार, क्रेडिट रिस्क फंडांच्या कामगिरीमध्ये स्पष्ट फरक दिसून येत आहे. आदित्य बिर्ला सन लाईफ (ABSL) क्रेडिट रिस्क फंडाने एक वर्षात जवळपास 12.3% परतावा देत अव्वल स्थान पटकावले आहे. याउलट, एसबीआय (SBI) क्रेडिट रिस्क फंडाने अल्प मुदतीमध्ये, म्हणजे एक महिना आणि तीन महिन्यांच्या कालावधीत, इतर फंडांना मागे टाकत आघाडी घेतली आहे. यावरून असे दिसून येते की वेगवेगळ्या व्यवस्थापन धोरणांमुळे (Management Strategies) कालावधीनुसार कामगिरीत विविधता येऊ शकते.
कामगिरी आणि बेंचमार्क
मागील एका वर्षात ABSL फंडाने आपल्या प्रतिस्पर्धकांसोबतच CRISIL Credit Risk Debt B-II Index या बेंचमार्कलाही चांगल्या फरकाने मागे टाकले आहे. दुसरीकडे, SBI फंडाची अलीकडील कामगिरी दर्शवते की ते अल्प मुदतीतील बाजारातील संधींचा फायदा अधिक प्रभावीपणे घेत आहेत. ICICI Prudential Credit Risk Fund आणि HDFC Credit Risk Debt Fund सारखे इतर फंड देखील मोठ्या मालमत्तेचे व्यवस्थापन करत आहेत, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी उच्च परतावा मिळवण्याच्या संधी असलेल्या या श्रेणीत मोठी स्पर्धा आहे.
क्रेडिट रिस्क फंडांची कार्यपद्धती समजून घ्या
गुंतवणूकदारांनी क्रेडिट रिस्क फंडांचे स्वरूप समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. लिक्विड (Liquid) किंवा शॉर्ट-टर्म डेट फंडांप्रमाणे, जे भांडवल संरक्षणाला प्राधान्य देतात, हे फंड प्रामुख्याने AA आणि त्याखालील रेटिंग असलेल्या कॉर्पोरेट डेट इंस्ट्रूमेंट्समध्ये गुंतवणूक करतात. कमी क्रेडिट रेटिंग असलेल्या कंपन्यांना कर्ज देण्यातील अतिरिक्त जोखीम भरून काढण्यासाठी या धोरणाचा उद्देश उच्च व्याज उत्पन्न प्रदान करणे हा आहे.
या फंडांमध्ये कमी-रेटिंग असलेले बॉण्ड्स असल्याने, ते क्रेडिट घटनांसाठी (Credit Events) अत्यंत संवेदनशील असतात. जर कर्जदार कंपनी आपले कर्ज फेडण्यात अयशस्वी ठरली, तर फंडाची नेट अॅसेट व्हॅल्यू (NAV) वेगाने घसरू शकते. याव्यतिरिक्त, या फंडांना लिक्विडिटी रिस्कचा (Liquidity Risk) सामना करावा लागतो. बाजारातील तणावाच्या काळात, कमी-रेटिंग असलेले बॉण्ड्स किमतीवर परिणाम न करता त्वरीत विकणे कठीण होऊ शकते. परिणामी, या साधनांमध्ये मध्यम ते उच्च जोखीम प्रोफाइल असते आणि ते खात्रीशीर परतावा किंवा उच्च लिक्विडिटी शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी सामान्यतः योग्य नसतात.
कामगिरी आणि जोखमीचे निरीक्षण
गुंतवणूकदारांसाठी, केवळ परताव्याच्या टक्केवारीच्या पलीकडे पाहणे महत्त्वाचे आहे. उच्च परतावा आकर्षक असला तरी, तो अनेकदा उच्च जोखीम एक्सपोजरसह येतो. सातत्य, अंतर्गत क्रेडिट पोर्टफोलिओची गुणवत्ता आणि फंडाची व्यवस्थापन धोरण हे मासिक किंवा त्रैमासिक चढ-उतारांपेक्षा अधिक महत्त्वाचे आहेत. फंडाने धारण केलेल्या डेट इंस्ट्रूमेंट्सच्या क्रेडिट गुणवत्तेत काही बदल झाला आहे का, हे समजून घेण्यासाठी गुंतवणूकदार फंडाचे मासिक फॅक्टशीट्स (Factsheets) तपासू शकतात. अल्प मुदतीत आघाडी घेणारा फंड आपली भूमिका त्वरीत बदलू शकतो, तर दीर्घकालीन कामगिरी ही क्रेडिट सायकलमध्ये फंड व्यवस्थापकाच्या क्षमतेचे अधिक चांगले प्रतिबिंब दर्शवते.