Whalesbook
गुंतवणूकदार मल्टी-अॅसेट अलॉकेशन फंड्समधील एका महत्त्वाच्या निर्णयाकडे अधिकाधिक वाटचाल करत आहेत: ऍक्टिव्ह आणि पॅसिव्ह मॅनेजमेंटमधील निवड. इक्विटी, डेट आणि गोल्ड यांसारख्या किमान तीन मालमत्ता वर्गांमध्ये गुंतवणूक करणारे हे फंड संपत्ती निर्मितीसाठी भिन्न दृष्टिकोन देतात.
ऍक्टिव्ह मल्टी-अॅसेट फंड फंड व्यवस्थापकांना विस्तृत विवेकबुद्धी देतात. ते वाटपांमध्ये धोरणात्मकरित्या बदल करू शकतात, विशिष्ट सिक्युरिटीज निवडू शकतात आणि बाजारातील चक्रांना प्रतिसाद देऊ शकतात, अल्फा – बेंचमार्कपेक्षा जास्त परतावा – मिळवण्याचे ध्येय ठेवतात. ऐतिहासिकदृष्ट्या, ऍक्टिव्ह फंड्सनी चांगल्या कामगिरीची उच्च संभाव्यता आणि प्रमाण दर्शविले आहे. पाच वर्षांच्या कालावधीत, ऍक्टिव्ह फंड्सनी सरासरी 6.08% अतिरिक्त परतावा दिला आहे, जो त्याच कालावधीत पॅसिव्ह फंड्सच्या -0.01% पेक्षा पूर्णपणे भिन्न आहे.
याउलट, पॅसिव्ह मल्टी-अॅसेट फंड्स सामान्यतः एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) किंवा इंडेक्स फंड वापरतात. ते पूर्वनिर्धारित मालमत्ता वाटपांचे पालन करतात, ज्यामुळे कमी खर्च आणि इंडेक्ससारखे परतावे मिळतात. पॅसिव्ह फंड्समध्ये ऍक्टिव्ह फंड्सच्या 1.86% च्या तुलनेत सरासरी 0.83% खर्च गुणोत्तर कमी असले तरी, पॅसिव्ह फंड-ऑफ-फंड्समध्ये असलेल्या अंडरलायिंग ETFs चा अप्रत्यक्ष खर्च विचारात घेतल्यास प्रत्यक्ष तफावत कमी होते. हा दृष्टिकोन खर्च कार्यक्षमता आणि सातत्य याला प्राधान्य देतो.
अखेरीस, हा निर्णय गुंतवणूकदाराच्या प्राधान्यांवर अवलंबून असतो. पॅसिव्ह फंड्स खर्चाचे फायदे आणि अंदाजक्षमता देतात, तर ऍक्टिव्ह फंड्स लवचिकता आणि उत्कृष्ट, जोखीम-समायोजित परतावा निर्माण करण्याची अधिक क्षमता देतात. केवळ खर्च गुणोत्तरांवर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी, व्यवस्थापकाचे कौशल्य, बाजारातील अस्थिरता आणि वैयक्तिक जोखीम सहनशीलता यासारख्या घटकांनी निवडीचे मार्गदर्शन केले पाहिजे.