Whalesbook
टॉप फंडांची रिस्क-अॅडजस्टेड कामगिरी
पाच म्युच्युअल फंडांनी बाजारातील बेंचमार्क्सना मागे टाकत उत्कृष्ट कामगिरी केली आहे, यात HDFC फ्लेक्सी कॅप फंड (HDFC Flexi Cap Fund) आघाडीवर आहे. सुमारे ₹1 ट्रिलियन व्यवस्थापित करणार्या या फंडाने तीन आणि पाच वर्षांच्या कालावधीत 19% पेक्षा जास्त रोलिंग रिटर्न्स दिले आहेत. याला 0.34 चा शार्प रेशो (Sharpe ratio) आणि 0.63 चा सॉर्टिनो रेशो (Sortino ratio) समर्थित आहे. फंडाचे व्यवस्थापक बदलले आणि HDFC बँकेत ₹10 अब्ज ची गुंतवणूक यांसारख्या धोरणात्मक गुंतवणुकी असूनही, फंडाने आपली कामगिरी कायम राखली.
बंधन लार्ज अँड मिड कॅप फंड (Bandhan Large & Mid Cap Fund) ने देखील चांगली कामगिरी केली, तीन वर्षांच्या रोलिंग बेसवर 24.2% परतावा मिळवला, जो त्याच्या कॅटेगरीच्या सरासरीपेक्षा जास्त आहे. निप्पॉन इंडिया लार्ज कॅप फंड (Nippon India Large Cap Fund) ने सात वर्षांमध्ये सरासरी 15.43% रोलिंग रिटर्न्ससह सातत्य राखले, ज्यामुळे त्याने आपल्या कॅटेगरी आणि निफ्टी 100 ला मागे टाकले.
सेक्टरल फोकस आणि SIP कामगिरी
या टॉप फंडांमध्ये फायनान्स (Financial), हेल्थकेअर (Healthcare), सर्विसेस (Services) आणि कन्झ्युमर स्टेपल्स (Consumer Staples) या क्षेत्रांमध्ये लक्षणीय गुंतवणूक आढळून येते. HDFC फ्लेक्सी कॅप फंडाच्या टॉप होल्डिंग्जमध्ये HDFC बँक, ICICI बँक आणि Axis बँक यांचा समावेश आहे. बंधन लार्ज अँड मिड कॅप फंड आणि निप्पॉन इंडिया लार्ज कॅप फंडमध्येही HDFC बँक आणि ICICI बँक प्रमुख आहेत.
HDFC मिड कॅप फंड (HDFC Mid Cap Fund) ने एका दशकातील ₹10,000 मासिक SIP ची गुंतवणूक अंदाजे ₹3.5 दशलक्ष पर्यंत वाढवली आहे. गेल्या पाच वर्षांत या फंडाची मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली (AUM) जवळपास तिप्पट होऊन ₹750 अब्ज पेक्षा जास्त झाली आहे. हा फंड फायनान्स, हेल्थकेअर, ऑटोमोबाईल, सर्विसेस आणि कन्झ्युमर स्टेपल्स या क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करतो. या यादीत समाविष्ट असलेला इन्व्हेस्को इंडिया स्मॉलकॅप फंड (Invesco India Smallcap Fund) याने 2018 मध्ये सुरु झाल्यापासून सुमारे 20% CAGR आणि कोणत्याही तीन वर्षांच्या रोलिंग कालावधीत 26% चा मजबूत परतावा मिळवला आहे.
संभाव्य धोके: एकाग्रता आणि व्यवस्थापनातील बदल
या फंडांनी मजबूत परतावा दर्शविला असला तरी, गुंतवणूकदारांनी संभाव्य धोके विचारात घेणे आवश्यक आहे. फायनान्स सेक्टरमधील जास्त गुंतवणूक धोक्याची ठरू शकते, जर या सेक्टरला मोठे अडथळे आले. HDFC फ्लेक्सी कॅप फंडातील अलीकडील व्यवस्थापक बदल, जरी आतापर्यंत यशस्वीरित्या हाताळला गेला असला तरी, दीर्घकालीन सातत्यासाठी लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या फंडांबद्दल एक सामान्य चिंता म्हणजे व्यवस्थापन बदलल्यानंतर किंवा सेक्टर बेट्स अयशस्वी झाल्यास खराब कामगिरीची शक्यता.
HDFC मिड कॅप फंडासाठी मॅक्स फायनान्शियल सर्व्हिसेस (Max Financial Services) आणि AU स्मॉल फायनान्स बँक (AU Small Finance Bank) तसेच इन्व्हेस्को इंडिया स्मॉलकॅप फंडासाठी अंबर एंटरप्रायझेस (Amber Enterprises) आणि साई लाईफ सायन्सेस (Sai Life Sciences) सारख्या विशिष्ट होल्डिंग्जमुळे मिड आणि स्मॉल-कॅप फंडांमध्ये स्वाभाविकपणे अस्थिरता असते.