Whalesbook
नियामक चौकशीची वाढती व्याप्ती
भारतीय जीवन बीमा उद्योगावर आता नियामक चौकशीची टांगती तलवार आहे. राष्ट्रीय मानवाधिकार आयोगाने (NHRC) भारतीय बीमा नियामक आणि विकास प्राधिकरणाला (IRDAI) निर्देश दिले आहेत की, जे विमाधारक दिव्यांग व्यक्तींना, विशेषतः श्रवण आणि वाणी बाधित असणाऱ्यांना जाणीवपूर्वक पॉलिसी नाकारतात, त्यांच्यावर चौकशी करावी. NHRC ने IRDAI ला 15 दिवसांत या प्रकरणावर सविस्तर अहवाल सादर करण्यास सांगितले आहे. या कृतीमुळे विमा कंपन्यांच्या जोखमीचे मूल्यांकन करण्याच्या पद्धतीवर (underwriting rules) लक्ष केंद्रित झाले आहे आणि आर्थिक समावेशनाच्या (financial inclusion) उद्दिष्टांशी ते जुळवून घेतील अशी अपेक्षा आहे.
ऍक्चुअरीचा धोका विरुद्ध आर्थिक समावेशनाचा संघर्ष
NHRC ची मुख्य चिंता ही विमा कंपन्यांची जोखमीचे मूल्यांकन करण्याची पद्धत (actuarial data) आणि आर्थिक समावेशनाचे उद्दिष्ट यामधील तफावत आहे. अनेक कंपन्यांकडे विविध दिव्यांगत्वांवरील मृत्यूदराची पुरेशी आकडेवारी (mortality data) नसल्याचे सांगत, ते पॉलिसी नाकारतात. मात्र, दिव्यांग व्यक्ती हक्क कायदा, 2016 नुसार समान सेवा मिळण्याचा अधिकार आहे. IRDAI च्या जुन्या मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार, आरोग्य विम्यामध्ये (health insurance) दुर्बळ गटांना संरक्षण देणे बंधनकारक आहे, तरीही अनेक कंपन्या अजूनही विशिष्ट 'बेंचमार्क दिव्यांगत्वांपुरतेच' (benchmark disabilities) मर्यादित कव्हरेज देत आहेत आणि त्यांच्या ऑनलाइन सेवा व दाव्यांमध्ये (claims) प्रवेशाचे (accessibility) मानके पूर्ण करत नाहीत.
बाजारातील कंपन्या आणि मूल्यांकनाची आकडेवारी
सध्या HDFC Life, SBI Life आणि ICICI Prudential Life सारख्या मोठ्या भारतीय जीवन विमा कंपन्यांचे शेअर्स प्रीमियम मूल्यांवर (premium multiples) व्यवहार करत आहेत. मार्च 2026 पर्यंत, HDFC Life चे P/E गुणोत्तर अंदाजे 70-85, SBI Life चे 75-80, तर ICICI Prudential Life चे 56-73 च्या दरम्यान आहे. यावरून भविष्यातील कमाईच्या वाढीबद्दल गुंतवणूकदारांना मोठी अपेक्षा असल्याचे दिसते. याउलट, सरकारी मालकीची Life Insurance Corporation of India (LIC) 10.20 च्या P/E गुणोत्तरावर उपलब्ध आहे, जी अधिक व्हॅल्यू-आधारित (value-oriented) गुंतवणूक दर्शवते. HDFC Life चे मार्केट कॅपिटलायझेशन (market capitalization) सुमारे ₹1.40 ट्रिलियन, SBI Life चे सुमारे ₹1.84 ट्रिलियन, ICICI Prudential Life चे ₹77,000 कोटी ते ₹85,000 कोटी आणि LIC चे सुमारे ₹4.68 ट्रिलियन आहे.
कार्यक्षमतेतील अडथळे आणि नियामक आव्हाने
विमा कंपन्यांसमोर आर्थिक समावेशनासोबतच प्रभावी जोखीम व्यवस्थापनाचे (risk management) आव्हान कायम आहे. दिव्यांगत्वांवरील विशिष्ट आकडेवारीच्या अभावामुळे, कंपन्यांना कठोर अंडररायटिंग पद्धती (underwriting practices) अवलंबाव्या लागतात, ज्यामुळे नकळतपणे भेदभाव होऊ शकतो. खऱ्या अर्थाने समावेशक अंडररायटिंगसाठी डेटा विश्लेषण (data analysis), नवीन ऍक्चुअरियल मॉडेल्स (actuarial models) विकसित करणे आणि विविध दिव्यांगत्वांकरिता नवीन उत्पादने तयार करणे आवश्यक आहे, ज्यामध्ये मोठ्या गुंतवणुकीची गरज भासेल. अनेक कंपन्यांची ऑनलाइन पोर्टल्स आणि क्लेम हाताळण्याची पद्धत RPWD कायद्यातील प्रवेश मानकांना पूर्ण करत नाही. बाजारातील तीव्र स्पर्धा आणि अधिक पारदर्शकतेची मागणी पाहता, जे कंपन्या आपल्या अंडररायटिंग धोरणांमध्ये आणि तंत्रज्ञानात लवकर बदल करतील, त्यांची कामगिरी चांगली राहील.