भारतातील जीवन विमा: प्रीमियम वाढला, पण संरक्षण 'नावालाच'!

भारतात जीवन विम्याचा प्रीमियम (Premium) विक्रमी उच्चांकावर पोहोचला आहे, पण दुर्दैवाने, मृत्यूनंतर मिळणारे संरक्षण (Death Coverage) अजूनही खूप कमी आहे. अनेक विमा कंपन्यांकडून विकल्या जाणाऱ्या पॉलिसी या खऱ्या अर्थाने बचत योजना (Savings Products) आहेत, ज्या टर्म प्लॅन्सच्या तुलनेत अगदीच किरकोळ संरक्षण देतात. त्यामुळे, विमा कंपन्यांच्या व्यवसायातही मोठी समस्या निर्माण झाली आहे, कारण प्रीमियमचा मोठा हिस्सा गुंतवणूक-आधारित योजनांमध्ये जातो, जोखीम संरक्षणावर कमी, आणि यामुळे कुटुंबांची दीर्घकालीन आर्थिक सुरक्षा धोक्यात येत आहे.

काय घडले?

जीवन विमा उद्योगातील नवीन आकडेवारी भारतीय बाजारात एक मोठी तफावत दर्शवते. एकूण जीवन विमा प्रीमियम (Life Insurance Premiums) जरी चांगल्या दुहेरी अंकी दराने वाढत असले, तरी कुटुंबांना मृत्यूनंतर मिळणारे प्रत्यक्ष आर्थिक संरक्षण (Financial Protection) आश्चर्यकारकपणे कमी आहे. उद्योगातील आकडेवारीनुसार, सर्वसाधारणपणे विकल्या जाणाऱ्या नवीन पॉलिसींमध्ये मृत्यू लाभ (Death Benefit) ₹4 लाखांपेक्षा कमी असतो. याचा अर्थ, अनेक भारतीय कुटुंबांसाठी जीवन विमा पॉलिसी खरेदी करणे म्हणजे एक अर्थपूर्ण सुरक्षा जाळे तयार करणे नव्हे, तर केवळ एक दीर्घकालीन बचत उत्पादन (Savings Product) खरेदी करणे आहे, ज्यामध्ये विम्याचा एक छोटा घटक जोडलेला आहे.

विमा पॉलिसींमध्ये संरक्षणाचा अभाव का?

या समस्येचे मूळ सध्या बाजारात असलेल्या उत्पादनांच्या रचनेत आहे. भारतात, विमा विक्रीचा मोठा हिस्सा गुंतवणूक-आधारित योजनांमधून (Investment-linked plans) येतो, जसे की एंडोमेंट (Endowment) किंवा मनी-बॅक (Money-back) पॉलिसी. या उत्पादनांमध्ये, प्रीमियमचा केवळ एक छोटा भाग व्यक्तीच्या विम्यासाठी वापरला जातो, तर बहुतांश रक्कम भविष्यातील परताव्यासाठी (Returns) गुंतवली जाते.

उदाहरणार्थ, वर्षाला ₹19,400 प्रीमियम भरणारी व्यक्ती पारंपरिक बचत योजनेद्वारे केवळ ₹3.55 लाख इतकेच मृत्यू संरक्षण मिळवू शकते. जर हाच प्रीमियम शुद्ध टर्म इन्शुरन्स प्लॅन (Pure Term Insurance Plan) – जो केवळ संरक्षणासाठी बनवला जातो आणि ज्यात कोणतीही बचत किंवा परतावा नसतो – यासाठी वापरला असता, तर ती व्यक्ती ₹1 कोटींहून अधिकचे संरक्षण मिळवू शकली असती. बचत योजनांना प्राधान्य देण्यामागे मुख्य कारण म्हणजे 'जगल्यावर पैसे परत मिळण्याची' हमी आणि एजंट्सना मिळणारे कमिशन (Commission). अनेकदा, बचत-आधारित उत्पादनांवर मिळणारे कमिशन शुद्ध संरक्षण योजनांपेक्षा जास्त असते.

प्रमुख विमा कंपन्यांचे व्यवसाय मिश्रण

भारतातील सर्वात मोठी विमा कंपनी, भारतीय आयुर्विमा निगम (LIC) चे व्यवसाय मॉडेल (Business Model) संरक्षण-आधारित योजनांऐवजी मालमत्ता व्यवस्थापनाकडे (Asset Management) झुकलेला हा उद्योगातील ट्रेंड दर्शवते. त्यांच्या नवीन प्रीमियम उत्पन्नाचा मोठा हिस्सा ग्रुप बिझनेस (Group Business) मधून येतो, जसे की कर्मचाऱ्यांसाठी सुपरॲन्युएशन (Superannuation) आणि ग्रॅच्युइटी (Gratuity) फंड. गेल्या आर्थिक वर्षात, त्यांच्या नवीन प्रीमियम उत्पन्नापैकी सुमारे 71%, म्हणजेच ₹1.85 लाख कोटींहून अधिक, या नॉन-रिटेल, बचत-केंद्रित श्रेणींमधून आले आहे. यामुळे मोठ्या प्रमाणात फंड व्यवस्थापनाच्या संधी निर्माण होत असल्या तरी, अंतिम पॉलिसीधारकाला मिळणारे मृत्यू संरक्षण (Death Cover) खूपच कमी आहे. परिणामी, LIC ही एक शुद्ध जोखीम संरक्षण प्रदाता (Risk-protection provider) म्हणून नव्हे, तर एका मोठ्या संस्थात्मक फंड व्यवस्थापकासारखे (Institutional Fund Manager) कार्य करते.

जोखीम आणि बाजारातील वास्तव

या ट्रेंडमुळे सरासरी भारतीय कुटुंबाच्या आर्थिक नियोजनात (Financial Planning) एक मोठी दरी निर्माण झाली आहे. आर्थिक तज्ञांचा भर आहे की, अवलंबितांचे (Dependents) खऱ्या अर्थाने संरक्षण करण्यासाठी जीवन संरक्षण (Life Cover) हे व्यक्तीच्या वार्षिक उत्पन्नाच्या दहा ते पंधरा पट असावे. सध्या बाजारातील सरासरी सुमारे ₹16 लाख (खाजगी विमा कंपन्यांकडून विकल्या जाणाऱ्या संरक्षण योजनांसह) अजूनही या मानकापेक्षा खूपच कमी आहे.

गुंतवणूकदारांसाठी (Investors), जोखीम नियामक वातावरणात (Regulatory Environment) आहे. विमा नियामक IRDAI, '2047 पर्यंत सर्वांसाठी विमा' (Insurance for All by 2047) या ध्येयासाठी उद्योगाला प्रोत्साहन देत आहे, ज्यामुळे कंपन्यांना त्यांची उत्पादन रचना (Product Mix) सुधारण्यास आणि शुद्ध संरक्षण योजनांना (Pure Protection Plans) प्राधान्य देण्यास भाग पाडले जाऊ शकते. जर नियामकांनी कमिशनची मर्यादा वाढवली किंवा गुंतागुंतीच्या बचत योजनांचे आकर्षण कमी केले, तर या श्रेणींवर जास्त अवलंबून असलेल्या विमा कंपन्यांना त्यांच्या नवीन व्यवसाय खंड (New Business Volume) आणि नफ्यावर (Profitability) दबाव येऊ शकतो.

गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?

उद्योगासाठी मुख्य बाब म्हणजे विमा कंपन्यांनी त्यांच्या तिमाही निकालांमध्ये (Quarterly Results) नमूद केलेली उत्पादन मिश्रणातील (Product Mix) बदलांकडे लक्ष ठेवणे. गुंतवणूकदारांनी टर्म इन्शुरन्स (Term Insurance) आणि संरक्षण-आधारित उत्पादनांच्या (Protection-linked Products) वाट्यात हळूहळू वाढ शोधली पाहिजे, कारण हे सामान्यतः जास्त मार्जिन असलेले व्यवसाय आहेत. याव्यतिरिक्त, कमिशन संरचना (Commission Structures) किंवा उत्पादन डिझाइन (Product Design) संबंधित कोणतेही नियामक बदल – ज्यामुळे बचत-आधारित योजना मध्यस्थांसाठी कमी आकर्षक ठरू शकतात – हे या क्षेत्राच्या दीर्घकालीन वाढीसाठी आणि स्थिरतेसाठी महत्त्वपूर्ण घटक ठरतील.