भारतातील लाइफ इन्शुरन्स प्रीमियममध्ये तब्बल ४३% वाढ! मोठ्या रकमेच्या पॉलिसींकडे ग्राहकांचा कल.

प्रीमियममध्ये मोठी वाढ, पण संख्या स्थिर

इन्शुरन्स इन्फॉर्मेशन ब्युरोच्या (Insurance Information Bureau) नवीन आकडेवारीनुसार, भारतातील लाइफ इन्शुरन्स पॉलिसीधारकांनी आता लक्षणीयरीत्या जास्त आर्थिक संरक्षण निवडण्यास सुरुवात केली आहे. FY2021 ते FY2025 या काळात, प्रति इन-फोर्स पॉलिसी (In-force Policy) सरासरी वार्षिक प्रीमियममध्ये सुमारे 43% वाढ झाली असून, तो ₹15,567 वरून ₹22,195 पर्यंत पोहोचला आहे. यावरून असे दिसून येते की लोक केवळ पॉलिसींची संख्या वाढवण्याऐवजी मोठ्या कव्हरेज रकमेला प्राधान्य देत आहेत. सिस्टममधील एकूण सक्रिय पॉलिसींची संख्या मात्र सुमारे 343 दशलक्ष इतकीच स्थिर राहिली आहे.

मोठ्या रकमेच्या पॉलिसींना मागणी

बाजारातील सर्वात लक्षणीय बदल म्हणजे हाय-व्हॅल्यू प्लॅन्समध्ये (High-value plans) झालेली वाढ. ₹50 लाखांपेक्षा जास्त सम अश्युअर्ड असलेल्या पॉलिसींची संख्या 68% नी वाढली असून, FY2025 पर्यंत ती 7.4 दशलक्ष पर्यंत पोहोचली. याउलट, ₹2 लाखांपेक्षा कमी सम अश्युअर्ड असलेल्या लहान पॉलिसींचा मार्केट शेअर लक्षणीयरीत्या घटला आहे, जो FY2021 मधील 65.1% वरून FY2025 मध्ये 53.6% पर्यंत खाली आला. या उच्च-मूल्याच्या उत्पादनांकडे झालेले स्थलांतर सूचित करते की इंडस्ट्री व्हॅल्यू चेनमध्ये (Value Chain) यशस्वीपणे पुढे जात आहे, ज्यामुळे इन्शुरन्स कंपन्यांच्या प्रीमियम उत्पन्नात वाढ होते.

सरेंडर रेट्सचा वाढता धोका

मात्र, प्रीमियम आकारात झालेल्या या वाढीसोबतच अनेक गंभीर आव्हाने देखील आहेत. नवीन, मोठ्या पॉलिसींमधून उत्पन्न वाढत असले तरी, इंडस्ट्री लवकर पॉलिसी सरेंडर होण्याच्या चिंतेच्या ट्रेंडला तोंड देत आहे. FY2026 मध्ये, पॉलिसी सरेंडर आणि विथड्रॉवलसाठी एकूण ₹2.80 ट्रिलियन इतकी मोठी रक्कम द्यावी लागली, जी सलग तिसऱ्या वर्षी पॉलिसी मॅच्युरिटीसाठी (Policy Maturity) दिलेल्या रकमेपेक्षा जास्त आहे. लवकर एक्झिट (Early Exits) होण्याच्या या ट्रेंडमुळे इन्शुरन्स कंपन्यांवर लिक्विडिटीचा (Liquidity) दबाव येत आहे. जेव्हा पॉलिसीधारक लवकर पैसे काढतात, तेव्हा कंपन्यांना या तात्काळ गरजा पूर्ण करण्यासाठी दीर्घकालीन मालमत्ता विकावी लागते, ज्याला अॅसेट-लायबिलिटी मॅनेजमेंट स्ट्रेस (Asset-liability management stress) म्हणतात.

गुंतवणूकदारांसाठी काय महत्त्वाचे?

गुंतवणूकदारांसाठी ही दुहेरी वास्तविकता समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. सरासरी प्रीमियममधील वाढ सुधारित उत्पादन मागणी आणि विद्यमान ग्राहकांकडून संभाव्य महसूल वाढ दर्शवते. तथापि, सरेंडरचा उच्च दर थेट विरोधाभास निर्माण करतो, कारण यामुळे नफ्यावर परिणाम होऊ शकतो आणि कंपन्यांना जास्त रोख रक्कम ठेवावी लागू शकते, ज्यामुळे त्यांच्या भांडवलावरील परताव्यावर (Return on Capital) परिणाम होण्याची शक्यता आहे. विकल्या गेलेल्या उत्पादनांमध्ये आणि पॉलिसीधारकांच्या दीर्घकालीन आर्थिक उद्दिष्टांमध्ये असलेला मेळ न बसणे हे लवकर एक्झिटचे मुख्य कारण आहे.

पुढे काय?

या क्षेत्राची आर्थिक स्थिरता इन्शुरन्स कंपन्या किती प्रमाणात पर्सिस्टन्सी रेशो (Persistency Ratio) सुधारू शकतात यावर अवलंबून असेल – म्हणजेच, किती ग्राहक त्यांच्या पॉलिसी सक्रिय ठेवतात याचे हे मापन आहे. या क्षेत्रावर लक्ष ठेवणारे गुंतवणूकदार केवळ प्रीमियम वाढ किंवा नवीन व्यवसाय मार्जिनच नव्हे, तर तिमाही निकालांमध्ये नोंदवलेले सरेंडर रेट्स देखील ट्रॅक केले पाहिजेत, कारण हे दीर्घकाळ व्यवसाय टिकवून ठेवण्याची कंपनीची क्षमता थेट दर्शवतात.