Whalesbook
तेजीचे मुख्य कारण
आर्थिक वर्ष 2026 (FY26) मध्ये, भारतीय लाईफ इन्शुरन्स सेक्टरने नवीन बिझनेस प्रीमियममध्ये (NBP) मागील वर्षीच्या तुलनेत तब्बल 15.7% ची मोठी वाढ नोंदवली. यामुळे एकूण NBP ₹4.59 लाख कोटींपर्यंत पोहोचला. मागील आर्थिक वर्षात (FY25) ही वाढ केवळ 5.1% होती. मार्च 2026 मध्ये तर प्रीमियम संकलनात 23.5% ची जोरदार वाढ दिसून आली, जी वर्षाअखेरीस होणारे व्यवहार आणि मागील वर्षीच्या तुलनेत चांगली स्थिती दर्शवते.
महत्वाचे म्हणजे, प्रीमियममधील ही वाढ पॉलिसी व्हॉल्यूममधील 4.7% वाढीपेक्षा (2.83 कोटी पॉलिसी) जास्त होती. यावरून हे स्पष्ट होते की, कंपन्यांनी जास्त व्हॅल्यू असलेल्या म्हणजेच महागड्या इन्शुरन्स पॉलिसी विकण्यावर भर दिला.
या वाढीमागे ग्रुप इन्शुरन्स सेगमेंटचा मोठा वाटा होता. ग्रुप सिंगल प्रीमियम संकलनात 17.5% ची वाढ होऊन ते ₹2.49 लाख कोटींवर पोहोचले, तर ग्रुप इयरली रिन्यूएबल प्रीमियममध्ये 39% ची लक्षणीय वाढ झाली. इंडिव्हिज्युअल सेगमेंटमध्येही चांगली वाढ दिसली, ज्यात नॉन-सिंगल प्रीमियम 10.1% तर सिंगल प्रीमियम 12.3% ने वाढले.
खाजगी इन्शुरन्स कंपन्यांचे NBP एकत्रितपणे 16.75% नी वाढून ₹1.99 लाख कोटींवर पोहोचले, जे सरकारी मालकीच्या लाईफ इन्शुरन्स कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया (LIC) च्या 14.91% वाढीपेक्षा (एकूण ₹2.60 लाख कोटी) थोडे जास्त आहे. LIC चा मार्केट शेअर जवळपास 56.66% कायम आहे. ॲक्सिस मॅक्स लाईफ सारख्या काही खाजगी कंपन्यांनी चांगली कामगिरी केली, मात्र एचडीएफसी लाईफ आणि आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियल लाईफ सारख्या मोठ्या कंपन्यांच्या मार्च महिन्याच्या आणि पूर्ण आर्थिक वर्षाच्या आकडेवारीत मात्र थोडी घट दिसून आली.
उद्योगाची सद्यस्थिती आणि भविष्यातील अंदाज
FY26 मधील 15.7% ची ही वाढ FY25 मधील 5.1% आणि FY24 मधील 2.0% च्या मंद वाढीनंतर एक मोठा दिलासा देणारी आहे. या पुनरागमनाचे एक कारण म्हणजे 2024 च्या अखेरीस लागू झालेल्या नियामक बदलांचा (उदा. इंडिव्हिज्युअल लाईफ पॉलिसींवरील GST हटवणे) प्रभाव, ज्यामुळे पॉलिसी अधिक परवडणाऱ्या झाल्या आणि संरक्षण उत्पादनांना मागणी वाढली. पूर्वी 2008 नंतरच्या आव्हानांमधून सावरल्यानंतर आणि FDI मर्यादा वाढल्यानंतर आता उद्योगाची वाढ ही केवळ संख्या वाढवण्याऐवजी गुणवत्तेवर आणि पॉलिसी टिकून राहण्यावर (Persistency) अधिक केंद्रित झाली आहे.
भारताची मजबूत आर्थिक वाढ, वाढते दरडोई उत्पन्न, शहरीकरण आणि वाढती आर्थिक जागरूकता यांसारख्या घटकांमुळे इन्शुरन्स सेक्टरला आधार मिळत आहे. डिजिटलायझेशननेही यात भर घातली आहे. मात्र, विश्लेषकांनी FY27 साठी वाढीचा वेग मंदावण्याची शक्यता वर्तवली आहे. अंदाजानुसार, लाईफ इन्शुरन्स सेक्टरची वाढ 8% ते 11% दरम्यान राहू शकते. बाजारातील नियामक बदलांचे पचन आणि वाढत्या जागतिक अनिश्चितता यामुळे ही घट अपेक्षित आहे.
चिंतेची बाब: संरक्षण तूट (Protection Gap)
या सर्व सकारात्मक आकडेवारीनंतरही, लाईफ इन्शुरन्स उद्योगासमोरील एक मोठी आणि गंभीर समस्या म्हणजे 'संरक्षण तूट' (Protection Gap). देशभरात ही तूट तब्बल 87% इतकी मोठी आहे. विशेषतः 18 ते 35 वयोगटातील तरुणांमध्ये ही तूट 90% पेक्षाही जास्त आहे, जे सरासरी 28 व्या वर्षी इन्शुरन्स मार्केटमध्ये प्रवेश करतात.
जरी सरासरी पॉलिसी व्हॅल्यू वाढत असली, तरी यामुळे अनेकांसाठी इन्शुरन्स घेणे परवडणारे राहणार नाही. ग्रुप पॉलिसी आणि महागड्या इंडिव्हिज्युअल पॉलिसींवर वाढीचे अधिक लक्ष केंद्रित झाल्याने, सध्याची वाढ सर्वसामान्यांपर्यंत आर्थिक सुरक्षा पोहोचवत आहे का, हा प्रश्न आहे. याव्यतिरिक्त, शेअर बाजारातील अस्थिरता आणि जागतिक संघर्षामुळे ULIPs (युनिट लिंक्ड इन्शुरन्स प्लॅन) ची मागणी कमी होऊ शकते आणि पारंपरिक पॉलिसी घेण्यास विलंब होऊ शकतो. वाढत्या व्याजदरांचे चित्रही खरेदी निर्णयांवर परिणाम करू शकते, ज्यामुळे नजीकच्या काळात अनिश्चितता वाढेल.