भारतातील जीवन विमा कंपन्यांनी आर्थिक वर्ष 2026 मध्ये पॉलिसी सरेंडर (surrender) आणि मुदतपूर्व पैसे काढण्यासाठी तब्बल ₹2.80 लाख कोटींपेक्षा जास्त रक्कम दिली आहे. सलग तिसऱ्या वर्षी, पॉलिसी मुदतपूर्तीवर मिळणाऱ्या रकमेपेक्षा सरेंडर आणि पैसे काढण्याची रक्कम अधिक राहिली आहे.
विमाधारकांचा वाढता कल: सरेंडरची मोठी लाट
भारतातील जीवन विमा उद्योग एका मोठ्या आव्हानाला सामोरे जात आहे, जिथे पॉलिसीधारक मॅच्युरिटी (maturity) येण्यापूर्वीच आपल्या पॉलिसी सोडून देत आहेत. सलग तिसऱ्या आर्थिक वर्षात, पॉलिसी सरेंडर आणि मुदतपूर्व पैसे काढण्यासाठी दिलेली एकूण रक्कम, मॅच्युरिटी लाभांपेक्षा जास्त राहिली आहे. FY26 मध्ये, अशा लवकर बाहेर पडणाऱ्या पॉलिसींमुळे ₹2.80 लाख कोटींची रक्कम कंपन्यांनी दिली. यावरून हे स्पष्ट होते की, अनेक ग्राहक एकतर आपली पॉलिसी पुढे चालू ठेवू शकत नाहीत किंवा त्यांना मिळणाऱ्या परताव्यावर ते समाधानी नाहीत.
पॉलिसी बाहेर पडण्याचा सातत्यपूर्ण ट्रेंड
आकडेवारीनुसार, जीवन विमा कंपन्यांनी दिलेल्या एकूण लाभांपैकी सुमारे 39% रक्कम सरेंडर आणि मुदतपूर्व पैसे काढण्यासाठी वापरली जात आहे, तर मॅच्युरिटी लाभांचा वाटा 37% पर्यंत घसरला आहे. हा फरक FY22 पासून वाढत आहे. जेव्हा पॉलिसीधारक योजना सरेंडर करतात, तेव्हा अनेकदा प्रीमियम भरणे परवडत नाही (premium unaffordability) किंवा विकलेली पॉलिसी ग्राहकाच्या आर्थिक ध्येयांशी जुळत नाही (product mismatch) अशा समस्या दिसून येतात. वाढत्या महागाईमुळे कुटुंबांना नियमित प्रीमियम भरणे कठीण होत आहे.
विमा कंपन्यांवरील आर्थिक परिणाम
या ट्रेंडमुळे जीवन विमा कंपन्यांसमोर एक जटिल आर्थिक आव्हान उभे राहिले आहे. यामध्ये Life Insurance Corporation of India (LIC), SBI Life, ICICI Prudential Life आणि HDFC Life सारख्या मोठ्या कंपन्यांचाही समावेश आहे. विमा कंपन्या प्रीमियममधून मिळालेला पैसा दीर्घकालीन मालमत्तेत (long-term assets) गुंतवतात, जेणेकरून पॉलिसी मॅच्युअर झाल्यावर किंवा क्लेम आल्यावर देयके (liabilities) भागवता येतील. जेव्हा मोठ्या संख्येने पॉलिसी सरेंडर केल्या जातात, तेव्हा यामुळे Asset-Liability Management (ALM) मध्ये अडथळा निर्माण होतो. कंपन्यांना अचानक येणाऱ्या या रोख रकमेच्या मागणीसाठी, अनेकदा वेळेपूर्वीच मालमत्ता विकावी लागते.
याव्यतिरिक्त, हा ट्रेंड 'Value of New Business' (VNB) मार्जिनवरही दबाव आणतो, जो विमा कंपनीच्या नफ्याचा (profitability) एक महत्त्वाचा मापदंड आहे. नवीन ग्राहक मिळवण्यासाठी येणारा उच्च अधिग्रहण खर्च (high acquisition costs) अशा परिस्थितीत योग्य ठरवणे कठीण होते, जर तो ग्राहक काही वर्षांतच पॉलिसी सोडून गेला. जर पॉलिसी मिळवण्याचा खर्च जास्त असेल, पण ग्राहक कमी कालावधीसाठीच राहिला, तर कंपनी आपला सुरुवातीचा गुंतवणूक खर्च वसूल करू शकत नाही, ज्यामुळे एकूण नफ्याचे नुकसान होते.
नियामक लक्ष आणि उद्योगातील प्रोत्साहन
उद्योग विश्लेषक आणि Insurance Regulatory and Development Authority of India (IRDAI) सारख्या नियामकांनी, प्रोत्साहन रचनेला (incentives) या समस्येचे एक कारण म्हणून अधोरेखित केले आहे. अनेक वर्षांपासून, वितरण चॅनेल आणि विक्री भागीदारांना नवीन पॉलिसी विकण्यासाठी जास्त प्रोत्साहन दिले गेले आहे, ज्यामुळे विद्यमान ग्राहकांना टिकवून ठेवण्याऐवजी नवीन ग्राहक जोडण्यावर जास्त भर दिला गेला. यामुळे चुकीच्या विक्रीच्या (mis-selling) घटना घडू शकतात, जिथे ग्राहकांना त्यांच्या खिशाला न परवडणाऱ्या किंवा त्यांना न समजलेल्या उत्पादनांची विक्री केली जाते.
या समस्यांवर तोडगा काढण्यासाठी, IRDAI ने ऑक्टोबर 2024 पासून सुधारित सरेंडर व्हॅल्यू नियम (surrender value norms) लागू केले आहेत. या नियमांचा उद्देश पारदर्शकता वाढवणे आणि पॉलिसीधारकांचे संरक्षण सुधारणे हा आहे, जेणेकरून सरेंडर करणे कमी आकर्षक ठरेल किंवा तरीही ग्राहकांसाठी अधिक न्याय्य राहील. गुंतवणूकदारांनी येणाऱ्या तिमाहीत या नवीन नियमांच्या प्रभावीतेवर लक्ष ठेवले पाहिजे. 'Persistency ratio'—म्हणजे सक्रिय राहणाऱ्या पॉलिसींची टक्केवारी—हे एक महत्त्वाचे मेट्रिक असेल, जे कंपन्या आपल्या ग्राहकांना टिकवून ठेवत आहेत की लवकर बाहेर पडणाऱ्यांना गमावत आहेत, याचे अधिक स्पष्ट चित्र देईल.