Whalesbook
जीएसटी माफी आणि ग्राहकांना दिलासा
भारत सरकारने 22 सप्टेंबर 2025 पासून लागू केलेल्या निर्णयानुसार, वैयक्तिक लाईफ आणि हेल्थ इन्शुरन्स प्रीमियमवरील 18% वस्तू आणि सेवा कर (GST) माफ करण्यात आला आहे. या महत्त्वपूर्ण बदलामुळे विमा पॉलिसी ग्राहकांसाठी 18% पर्यंत स्वस्त झाल्या आहेत, ज्याचा थेट परिणाम म्हणून नवीन व्यवसाय प्रीमियममध्ये (New Business Premiums) लक्षणीय वाढ झाली आहे. आकडेवारीनुसार, नोव्हेंबर 2025 मध्ये जीवन विमा कंपन्यांच्या नवीन व्यवसाय प्रीमियममध्ये वर्ष-दर-वर्ष 23% ची वाढ नोंदवण्यात आली. केंद्रीय अर्थ राज्यमंत्र्यांनी स्पष्ट केले आहे की, विमा कंपन्यांनी नियामक IRDAI ला खात्री दिली आहे की प्रीमियममध्ये वाढ केलेली नाही आणि जीएसटीतील सूट पूर्णपणे पॉलिसीधारकांना देण्यात आली आहे.
कमी पेनिट्रेशन आणि वाढीची क्षमता
सध्या भारतात विमा क्षेत्राचे सकल राष्ट्रीय उत्पादनाच्या (GDP) 3.7% इतके कमी पेनिट्रेशन (Penetration) आहे, जे जागतिक सरासरी 7.3% च्या तुलनेत खूपच कमी आहे. प्रति व्यक्ती प्रीमियम (Insurance Density) FY25 मध्ये $97 पर्यंत वाढले असले तरी, ते जागतिक सरासरी $943 च्या तुलनेत नगण्य आहे. या कमी पेनिट्रेशनमुळे भविष्यात मोठी वाढ होण्याची शक्यता आहे. 2026 ते 2030 या काळात वार्षिक प्रीमियम ग्रोथ 6.9% राहण्याचा अंदाज आहे, जो अनेक आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठांपेक्षा जास्त आहे. HDFC Life आणि SBI Life सारख्या खाजगी कंपन्या 80-84 च्या पी/ई रेशो (P/E Ratio) वर ट्रेड करत आहेत, तर सरकारी मालकीची LIC 11.67 च्या पी/ई रेशोवर ट्रेड करत आहे.
इनपुट टॅक्स क्रेडिट (ITC) चा फटका आणि मार्जिनवर दबाव
विक्रीतील वाढीच्या सकारात्मक बातमीला जीएसटी माफीमुळे येणारा मार्जिनचा दबाव कमी करत आहे. जीएसटी माफ झाल्यामुळे, विमा कंपन्या वितरणातील कमिशन, पुनरुत्तर (Reinsurance) आणि प्रशासकीय खर्चांवरील इनपुट टॅक्स क्रेडिट (ITC) चा दावा करू शकणार नाहीत. यामुळे कंपन्यांचा ऑपरेशनल खर्च 3% ते 8% ने वाढण्याचा अंदाज आहे. विश्लेषकांच्या मते, यामुळे जीवन विमा कंपन्यांच्या व्हॅल्यू ऑफ न्यू बिझनेस (VNB) मार्जिनवर 200 ते 300 बेसिस पॉइंट्स (basis points) चा नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो. कंपन्या खर्च कमी करण्यासाठी किंवा उच्च मार्जिन असलेली उत्पादने सादर करण्यासाठी प्रयत्न करू शकतात, परंतु मध्यम मुदतीत प्रीमियम 3% ते 5% ने वाढण्याची शक्यता आहे.
भविष्यातील वाटचाल
भारतातील विमा क्षेत्र मजबूत आर्थिक वाढ, वाढती ग्राहक मागणी आणि 5 फेब्रुवारी 2026 पासून लागू झालेल्या 100% एफडीआय (FDI) सारख्या नियामक सुधारणांमुळे पुढील विस्तारासाठी सज्ज आहे. आगामी पाच वर्षांत वार्षिक 6.9% वाढ अपेक्षित आहे. मात्र, कंपन्यांना वाढती विक्री आणि कमी होणारे मार्जिन यांच्यात संतुलन साधावे लागेल. LIC चे 6 फेब्रुवारी 2026 रोजी शेअरमध्ये झालेले मोठे बळकटीकरण हे या क्षेत्रातील लवचिकतेचे प्रतीक असले तरी, कंपन्यांच्या नफाक्षमतेवर लक्ष ठेवणे आवश्यक असेल.