महागडे कमिशन आणि कमी होत चाललेला जीएसटीचा फायदा: भारतीय विमा उत्पादनांच्या मूल्यावर परिणाम

मुंबई – जास्त कमिशन आणि वाढता परिचालन खर्च भारतीय विमा उत्पादनांचे मूल्य सातत्याने कमी करत आहेत, ज्यामुळे किरकोळ पॉलिसींवरील जीएसटी सुधारणांचे सकारात्मक परिणाम कमी होऊ शकतात. तज्ञ क्रेडिट-लिंक्ड जीवन विमा, नॉन-लिंक्ड बचत, मोटर थर्ड-पार्टी आणि रिटेल हेल्थ इन्शुरन्स यांसारख्या विविध विमा विभागांमध्ये गंभीर चिंता व्यक्त करत आहेत.

ग्राहक परतावा कमी होत आहे

एमके ग्लोबलचे विश्लेषक अविनाश सिंग यांनी निदर्शनास आणले की विमा कंपनी चालवण्याचा खर्च एक गंभीर समस्या आहे. सिंग म्हणाले, "विमा कंपन्या आणि वितरकांच्या खर्च रचना आणि नफा उद्दिष्टांच्या दृष्टिकोनावर आधारित विमा वितरण खर्चाचे निर्धारण केले जाऊ शकत नाही." त्यांनी जोर दिला की वितरण आणि परिचालन खर्चाची तुलना ग्राहकाला मिळालेल्या प्रत्यक्ष मूल्याशी (प्रदान केलेले संरक्षण किंवा बचतीवरील परतावा) केली पाहिजे. नवीन ग्राहक मिळविण्यासाठी जास्त भरणा (payouts) होत असल्याने, रिटेल हेल्थ इन्शुरन्समध्ये हे विशेषतः स्पष्ट होते. पॉलिसीधारकांचे वय वाढल्याने प्रीमियम्समध्ये जास्त वाढ होण्यापासून रोखण्यासाठी नूतनीकरण (renewal) कमिशनमध्ये लक्षणीय घट करणे आवश्यक आहे, असे तज्ञांचे म्हणणे आहे.

नियामक आव्हाने आणि स्थिर वाढ

FY26 च्या तिसऱ्या तिमाहीपासून किरकोळ विमा पॉलिसींवरील जीएसटी माफ करण्याचा सरकारी निर्णय, व्यापक ग्राहक कर सुधारणांचा एक महत्त्वाचा घटक, आव्हानांना सामोरे जात आहे. क्रेडिट-लिंक्ड जीवन विम्यापर्यंतही चिंता विस्तारलेल्या आहेत, जे अनेकदा समूह सिंगल-प्रीमियम उत्पादनांशी जोडलेले असतात ज्यात जास्त, शोधण्यास कठीण कमिशन असतात. मागील आर्थिक वर्षात, क्षेत्र नियामकाने एकूण खर्च व्यवस्थापन मर्यादेसाठी उत्पादन-विशिष्ट कमिशन मर्यादा काढून टाकल्यानंतर, डझनहून अधिक विमा कंपन्यांनी त्यांच्या निर्धारित खर्च मर्यादेचे उल्लंघन केले.

नॉन-लिंक्ड बचत योजना हळूहळू आपले आकर्षण गमावत आहेत. जास्त परिचालन खर्च नफ्यातून कमी होत आहेत, ज्यामुळे ते पर्यायी फिक्स्ड-इन्कम गुंतवणुकीच्या तुलनेत कमी स्पर्धात्मक बनले आहेत. अनिवार्य, टॅरिफ-आधारित मोटर थर्ड-पार्टी विम्यासाठी, मोठ्या कमिशनमुळे निश्चित सुविधा शुल्काची मागणी वाढली आहे.

जीवन विम्याचे प्रमाण स्थिर झाले असताना या समस्या उद्भवत आहेत. FY15 ते FY25 या दशकात जारी केलेल्या नवीन वैयक्तिक जीवन विम्यांची संख्या आणि एकूण पॉलिसींची संख्या मोठ्या प्रमाणात सपाट राहिली आहे. याउलट, एमके ग्लोबलने अहवाल दिला की कमिशन खर्च आणि परिचालन खर्चात सुमारे 9.4% च्या चक्रवाढ वार्षिक दराने वाढ झाली आहे.

उद्योग-व्यापी खर्च दबाव

उद्योग पातळीवर, कमिशनसह एकूण परिचालन खर्च, खाजगी जीवन विमा कंपन्यांच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेच्या (assets under management) सुमारे 4% आहे. तज्ञ या स्तरांना अस्वस्थपणे जास्त मानतात. भारतीय जीवन विमा निगम (LIC) ला देखील त्याच्या मोठ्या समूह व्यवसाय वाट्यामुळे आणि कमी नवीन व्यवसाय योगदानामुळे उच्च खर्चांना सामोरे जावे लागते. रिटेल जनरल आणि हेल्थ इन्शुरन्सचे वितरण खर्च देखील वाढलेले आहेत.

पारंपारिक जीवन विमा उत्पादनांवर मोठ्या भरणा (payouts) होण्याकडे विश्लेषकांनी लक्ष वेधले आहे. सहभागी (participating) आणि गैर-सहभागी (non-participating) नियमित प्रीमियम पॉलिसींवरील पहिल्या वर्षाचे कमिशन 60-70% पर्यंत जाऊ शकते. FY23 पर्यंत मुख्य कमिशन मर्यादा सुमारे 35-40% होत्या, तरीही विमा कंपन्यांनी पर्यायी संरचनांद्वारे वितरकांना वारंवार भरपाई दिली.

कमिशन रचनेचा विचार न करता ग्राहकांवरील परिणाम स्पष्ट आहे. बहुतेक पारंपारिक जीवन पॉलिसी शुद्ध संरक्षण उत्पादनांऐवजी बचत साधनांसारखे अधिक कार्य करतात आणि प्रामुख्याने फिक्स्ड इन्कममध्ये गुंतवणूक करतात. परिणामी, जास्त अधिग्रहण आणि परिचालन खर्चाने भारलेल्या उत्पादनांमधून निव्वळ परतावा कमी मिळतो. खर्चांवर नियंत्रण ठेवण्याच्या पूर्वीच्या नियामक हस्तक्षेपांनंतरही, उद्योग वाढ आणि खर्च कार्यक्षमतेतील तफावत कायम आहे. कमिशन नियामक चर्चेत केंद्रस्थानी आहेत, ज्यामुळे विमा कंपन्यांच्या वितरण खर्चाची तपासणी करण्यासाठी एका समितीची स्थापना झाली आहे.