भारतातील विमा हप्त्यांमध्ये हाहाकार! गिफ्ट सिटीतून आलेल्या पुनर्विमा कंपन्यांमुळे **80%** ची मोठी घसरण, किंमत युद्ध सुरू

क्षमतेत वाढ आणि किंमत युद्धाची ठिणगी

भारताच्या विमा बाजारात हा एक मोठा बदल दर्शवतो. पुनर्वित्ताची क्षमता वेगाने वाढल्याने प्रीमियममध्ये मोठी घट झाली आहे. सध्याचे दर पॉलिसीधारकांसाठी चांगले असले तरी, ते विमा कंपन्यांच्या नफ्याला फटका देत आहेत आणि बाजाराच्या दीर्घकालीन स्थिरतेला धोका निर्माण करत आहेत.

जागतिक पुनर्विमा कंपन्यांचा भारतीय बाजारात प्रवेश

मालमत्ता, सागरी, दायित्व आणि कर्मचारी लाभांसारख्या विम्याचे रिन्यूअल दर तब्बल 80% पर्यंत घसरले आहेत. अंडररायटिंग क्षमतेचा अतिपुरवठा हे या तीव्र स्पर्धेचे मुख्य कारण आहे. उद्योगातील अधिकाऱ्यांच्या मते, याचा मुख्य चालक ‘गिफ्ट सिटी’चा विस्तार आहे. गिफ्ट सिटी, भारताचे आंतरराष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र, येथून कार्यरत असण्यासाठी किंवा परवान्यांची मागणी करण्यासाठी दोन डझनहून अधिक जागतिक पुनर्विमा कंपन्या पुढे येत आहेत. या कंपन्या कर सवलती आणि सुलभ नियमांमुळे आकर्षित झाल्या आहेत. यामुळे भारतीय बाजारासाठी उपलब्ध भांडवल प्रचंड वाढले आहे, ज्यामुळे स्पर्धा पूर्वीपेक्षा खूप जास्त वाढली आहे.

सर्व क्षेत्रांवर परिणाम, परदेशी कंपन्यांचा दबदबा वाढला

मागील काही काळातील बाजारातील चक्रांप्रमाणे, जे सहसा केवळ विशिष्ट व्यवसाय क्षेत्रांवर परिणाम करतात, याउलट ही घसरण सर्वच विमा विभागांवर परिणाम करत आहे. प्रूडेंट इन्शुरन्स ब्रोकर्सचे संयुक्त व्यवस्थापकीय संचालक पवनजीत सिंग ढींगरा यांनी त्यांच्या 25 वर्षांच्या कारकिर्दीत याला अभूतपूर्व म्हटले आहे. ही तीव्र स्पर्धा आणि क्षमतेतील वाढ अशा वेळी होत आहे, जेव्हा भारताची विमा सेवा वापरण्याची सरासरी (insurance penetration) अजूनही तुलनेने कमी आहे. FY24 मध्ये ती GDP च्या सुमारे 3.7% होती, तर OECD सरासरी 6.2% (2024) आहे. यामुळे भारताच्या विमा बाजारात दीर्घकालीन वाढीची प्रचंड क्षमता दिसत असली तरी, सध्या जास्त क्षमता आणि कमी मागणी यामुळे किमती वेगाने कमी होत आहेत. 2025 च्या चौथ्या तिमाहीत मालमत्ता विम्याचे दर 15-25% ने घसरले, तर फायनान्शियल लाईन्समध्ये 25% पर्यंत घट झाली. FY24 मध्ये भारतातील परदेशी पुनर्विमा कंपन्यांचा बाजारातील हिस्सा 49% पर्यंत वाढला आहे आणि 2025 मध्ये तो 50% च्या पुढे जाण्याचा अंदाज आहे, ज्यामुळे देशांतर्गत पुनर्विमा कंपनी GIC Re चे वर्चस्व लक्षणीयरीत्या कमी झाले आहे.

धोक्याची घंटा: नफ्यावर गदा आणणारे दर

कॉर्पोरेट ग्राहक कमी खर्चाचा आनंद साजरा करत असले तरी, या दरांची शाश्वती कमी आहे. उद्योग तज्ञांचा इशारा आहे की, वास्तविक धोक्यापेक्षा खूप कमी असलेले प्रीमियम दावे (claims) आल्यावर समस्या निर्माण करू शकतात. उदाहरणार्थ, FY22-23 मध्ये आरोग्य विम्याचे क्लेम रेशो 90% पेक्षा जास्त होते. एकूण बाजारातील वाढीसह, प्रमुख जनरल इन्शुरन्स कंपन्यांनी FY2025 मध्ये अंडररायटिंगमध्ये मोठे नुकसान नोंदवले आहे. याचा अर्थ महसूल वाढत असला तरी, नफ्यावर प्रचंड दबाव आहे. भारतीय विमा नियामक आणि विकास प्राधिकरण (IRDAI) ने ब्रोकर्सना व्हॅल्युएशन वाढवण्यासाठी ‘तीव्र पद्धती’ (sharp practices) वापरण्याविरुद्ध सावध केले आहे, ज्यामुळे बाजाराची अस्थिरता लक्षात येते. ऐतिहासिकदृष्ट्या, अतिरिक्त क्षमता आणि आक्रमक किंमतींच्या काळात बाजारात मोठे बदल (corrections) दिसून आले आहेत, आणि सध्याच्या व्यापक किंमत घसरणीमुळे हा काळ अधिक तीव्र ठरू शकतो.

सध्याच्या गोंधळावर मात करून दीर्घकालीन वाढ अपेक्षित

सध्याच्या किंमत गोंधळावर मात करून, भारताच्या विमा बाजारासाठी दीर्घकालीन अंदाज सकारात्मक आहेत. स्विस रे (Swiss Re) च्या अंदाजानुसार, 2026 ते 2030 दरम्यान वार्षिक प्रीमियम वाढ 6.9% राहील, जी बहुतेक प्रमुख बाजारपेठांपेक्षा वेगवान आहे. मूडीज (Moody's) च्या मते, वाढती प्रीमियम वाढ मध्यम-मुदतीतील नफ्यास समर्थन देईल, जरी वेगाने विस्तार आणि नियामक बदलांमुळे भांडवल पर्याप्ततेवर (capital adequacy) दबाव येण्याची शक्यता आहे. तथापि, हे सकारात्मक भविष्य मिळवण्यासाठी योग्य किंमती आणि काळजीपूर्वक अंडररायटिंगकडे परतणे आवश्यक आहे. इन्शुरन्स ब्रोकर्स असोसिएशन ऑफ इंडिया (Insurance Brokers Association of India) सारख्या उद्योग गटांवर जोर दिला जातो की, किंमती योग्य रिस्क असेसमेंटवर आधारित असाव्यात, जे तत्व आता अतिरिक्त क्षमतेच्या तीव्र स्पर्धेमुळे आव्हानित झाले आहे.