विमा नियामक IRDAI ने सरकारी मालकीच्या जनरल इन्शुरन्स कंपन्यांना भविष्यातील वेतनातील वाढीसाठी दरवर्षी तरतूद (Provision) करण्याचे निर्देश दिले आहेत. पाच वर्षांच्या सेटलमेंट सायकलमुळे होणारा अचानक आर्थिक भार टाळण्यासाठी हा निर्णय घेण्यात आला आहे. सध्या नकारात्मक सॉल्व्हेंसी रेशोचा सामना करणाऱ्या या कंपन्या नियामक मानके पूर्ण करण्यासाठी मालमत्ता विक्रीचा (Asset Monetization) विचार करत आहेत.
वेळेआधीच आर्थिक तरतूद
भारतीय विमा नियामक आणि विकास प्राधिकरण (IRDAI) ने सरकारी मालकीच्या जनरल इन्शुरन्स कंपन्यांसाठी एक नवीन नियम लागू केला आहे. या नियमानुसार, कंपन्यांना आता वेतनातील भावी वाढीसाठी दरवर्षी स्वतंत्रपणे तरतूद करावी लागणार आहे. यापूर्वी, वेतनाचे करार अंतिम झाल्यावर दर पाच वर्षांनी एकदाच या खर्चाची नोंद केली जात असे. या नवीन बदलामुळे कंपन्यांना त्यांच्या ताळेबंदात (Balance Sheet) होणाऱ्या मोठ्या आणि अचानक खर्चाचा भार सोसावा लागणार नाही. हा बदल आर्थिक परिणामांना वेळेनुसार विभागण्यास मदत करेल, ज्यामुळे कंपन्यांना त्यांचे व्यवस्थापन सोपे जाईल.
सॉल्व्हेंसी रेशोची चिंता
हा नियामक निर्णय अशा वेळी आला आहे जेव्हा अनेक सार्वजनिक क्षेत्रातील जनरल इन्शुरन्स कंपन्या नियामक आवश्यकता 1.5 पेक्षा खूपच कमी सॉल्व्हेंसी रेशो (Solvency Ratio) सह झुंजत आहेत. मार्च 2025 पर्यंत, नॅशनल इन्शुरन्स कंपनी (National Insurance Company), ओरिएंटल इन्शुरन्स कंपनी (Oriental Insurance Company) आणि युनायटेड इंडिया इन्शुरन्स (United India Insurance) या सर्वांनी नकारात्मक सॉल्व्हेंसी रेशो नोंदवले आहेत. सॉल्व्हेंसी रेशो हे विमा कंपनीच्या दाव्यांची परतफेड करण्याच्या क्षमतेचे मोजमाप आहे. 1 पेक्षा कमी असलेला रेशो दर्शवितो की कंपनीची देणी तिच्या मालमत्तेपेक्षा जास्त आहेत, जी नियामक अनुपालनासाठी एक मोठी चिंता आहे.
सरकार या कंपन्यांना अतिरिक्त भांडवल देणार नाही हे स्पष्ट असल्याने, कंपन्या त्यांची आर्थिक स्थिती सुधारण्यासाठी इतर मार्ग शोधत आहेत. नियमांनुसार IFRS 17 अकाउंटिंग स्टँडर्ड्सकडे (Accounting Standards) जाण्यामुळे त्यांच्या आर्थिक आरोग्याचे अधिक अचूक चित्र स्पष्ट होईल अशी अपेक्षा आहे. याव्यतिरिक्त, या विमा कंपन्या नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) मधील त्यांच्या दीर्घकालीन गुंतवणुकीचे मुद्रीकरण (Monetization) करण्याचा विचार करत आहेत.
NSE शेअर्सच्या विक्रीचा परिणाम
त्यांच्या आर्थिक तूट भरून काढण्यासाठी, या कंपन्या नॅशनल स्टॉक एक्सचेंजमधील त्यांच्या काही शेअर्सची विक्री करू शकतात. अंदाजानुसार, त्यांच्या NSE शेअर्सपैकी 15-20% विक्री केल्यास प्रत्येक विमा कंपनीला ₹1,000 कोटी ते ₹1,200 कोटी पर्यंतचा महसूल मिळू शकतो. याव्यतिरिक्त, या कंपन्यांकडे असलेल्या उर्वरित NSE शेअर्सचे पुनर्मूल्यांकन (Revaluation) केल्यास त्यांच्या सॉल्व्हेंसी मार्जिनमध्ये अंदाजे ₹5,000 कोटी ची वाढ होऊ शकते. जरी या पावलांमुळे आवश्यक रोख रक्कम मिळाली असली तरी, हे बदल केवळ एकदाच केले जाऊ शकतात. या फायद्यांनंतरही, प्रत्येक कंपनीला अनिवार्य 1.5 सॉल्व्हेंसी मार्जिनची आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी अंदाजे ₹10,000 कोटी ते ₹12,000 कोटी ची गरज भासेल, ही एक मोठी तफावत आहे.
पुढील काळात, गुंतवणूकदार आणि भागधारक या कंपन्या वार्षिक वेतन तरतुदी आणि भांडवल आधार सुधारण्याच्या सततच्या गरजेमध्ये कसा समतोल साधतात यावर लक्ष ठेवतील. NSE शेअर विक्रीची परिणामकारकता आणि नवीन अकाउंटिंग मानकांमध्ये संक्रमण हे घटक ठरवतील की या विमा कंपन्या सरकारी मदतीशिवाय आवश्यक सॉल्व्हेंसी पातळी गाठू शकतील की नाही.