Whalesbook
आयसीआयसीआय सिक्युरिटीजने आयसीआयसीआय लोम्बार्ड जनरल इन्शुरन्स कंपनीवरील आपले 'Buy' धोरण कायम ठेवले आहे, ₹2,250 चे किंमत लक्ष्य पुन्हा निश्चित केले आहे. हे मूल्यांकन FY28 च्या अंदाजित कमाईवर आधारित आहे, ज्यामध्ये ₹79.4 प्रति शेअर कमाई (EPS) वर 28 पट मल्टीपल लागू केला आहे. मागील लक्ष्य FY27E EPS चे अंदाजे ₹70.3 वर 32 पट होते.
वाढीचे चालक आणि दृष्टीकोन
ब्रोकरेजने आयसीआयसीआय लोम्बार्डच्या मजबूत कमाई वाढीच्या मार्गावर प्रकाश टाकला आहे. FY22 आणि FY25 दरम्यान 25.4% ची निरोगी वाढ आणि FY26 च्या पहिल्या नऊ महिन्यांत 11.3% वार्षिक वाढ (भांडवली नफा वगळता) अपेक्षित आहे. पाच वर्षांच्या कालावधीत, कमाईचा चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा दर (CAGR) 16% आहे. ही सातत्यपूर्ण वाढीची क्षमता स्टॉकसाठी प्रीमियम मूल्यांकनास समर्थन देते.
क्षेत्रातील गतिशीलता आणि समायोजने
क्षेत्रातील चक्रीय अडथळे, जसे की मंद वाहन वाढ आणि उच्च नुकसान गुणोत्तर (loss ratios) यांना स्वीकारत असताना, आयसीआयसीआय सिक्युरिटीज त्यांना तात्पुरते मानते. वस्तू आणि सेवा कर (GST) मधील कपातीमुळे नजीकच्या काळातील दृष्टिकोन सुधारत आहे. संशोधन अहवालात FY26 आणि FY27 च्या अंदाजांमध्ये सुमारे 2% आणि 3% ची घट नोंदवली गेली आहे. हे समायोजन कामगार संहिता खर्चाच्या परिणामामुळे नव्हे, तर लेखांकनाशी संबंधित वाढ आणि उच्च संयुक्त परिचालन गुणोत्तर (COR) मुळे झाले आहेत, जे स्थिर आहेत.
विश्लेषणानुसार, FY28 च्या कमाईचे लक्ष्य गाठण्यासाठी उच्च वाढीच्या अपेक्षा महत्त्वाच्या आहेत, जरी लेखांकन घटकांमुळे नजीकच्या काळातील अंदाजात किरकोळ बदल झाले आहेत. मजबूत ऐतिहासिक कामगिरी आणि सकारात्मक क्षेत्र दृष्टिकोन 'Buy' शिफारसीला बळ देतात.