विम्याचा ताण: नफ्यावर वाढते संकट
आर्थिक वर्ष 25 (FY25) मध्ये सामान्य आणि आरोग्य विमा क्षेत्रातील पॉलिसीधारकांच्या तक्रारींमध्ये 41% ची तीव्र वाढ झाली असून, त्यांची संख्या 1,37,361 वर पोहोचली आहे. ही वाढ केवळ आकडेवारी नसून, वाढत्या क्लेम कॉस्ट्स (Claim Costs) आणि कंपन्यांवरील आर्थिक ताण दर्शवते. अनेकदा कंपन्यांना मिळालेल्या प्रीमियमच्या 120% ते 140% पर्यंतचा खर्च दाव्यांवर (Claims) करावा लागत आहे. यामुळे सध्याच्या विमा मॉडेल्सच्या दीर्घकालीन व्यवहार्यतेवर प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे.
दावे वाढले, पण सरासरी पेमेंट कमी: एक विरोधाभासी चित्र
आर्थिक वर्ष 25 (FY25) मध्ये एकूण 3.26 कोटी आरोग्य विमा दावे निकाली काढण्यात आले, जे मागील वर्षीच्या 3.04 कोटी दाव्यांपेक्षा जास्त आहे. एकूण ₹94,248 कोटी रुपयांचे पेमेंट करण्यात आले. मात्र, एक विरोधाभास समोर आला आहे: प्रति दावा सरासरी पेमेंट ₹28,910 पर्यंत घसरले, जे FY24 मध्ये ₹31,086 होते. आरोग्य खर्च वाढत असताना सरासरी पेमेंट कमी होणे हे अनेक लहान दावे असण्याचे किंवा क्लेम प्रोसेसिंग अधिक कार्यक्षम होण्याचे संकेत देते. तरीही, 12-14% वार्षिक वैद्यकीय महागाई (Medical Inflation) आणि रुग्णालयांच्या वाढत्या बिलांच्या पद्धती कंपन्यांवर दबाव आणत आहेत.
बाजारातील मूल्यांकन विरुद्ध प्रत्यक्ष वास्तव
प्रमुख आरोग्य विमा कंपनी Star Health च्या तक्रारींमध्ये 22% ची वाढ होऊन त्या 20,527 पर्यंत पोहोचल्या आहेत. फेब्रुवारी 2026 च्या सुरुवातीला, Star Health चा शेअर 61.94 च्या पी/ई रेशो (P/E Ratio) वर व्यवहार करत होता, जो त्याच्या प्रतिस्पर्धकांच्या सरासरी 20.35 पी/ई रेशोच्या तुलनेत खूप जास्त आहे. गुंतवणूकदार आरोग्य विमा क्षेत्राच्या जोरदार वाढीची (USD 39.5 बिलियन पर्यंत, 13.1% CAGR) अपेक्षा करत असले तरी, वाढता खर्च आणि तक्रारींची वाढती संख्या नफ्यावर परिणाम करत आहे. स्टँडअलोन हेल्थ इन्शुरर्स (SAHI) 20-22% सीएजीआरने वाढतील अशी अपेक्षा असली तरी, वाढत्या दाव्यांच्या खर्चामुळे ही वाढ कमी होऊ शकते.
नियामक प्रयत्न आणि भविष्यातील दिशा
भारताची विमा नियामक आणि विकास प्राधिकरण (Irdai) या समस्यांवर सक्रियपणे काम करत आहे. ते दाव्यांच्या मूळ कारणांचा शोध घेण्यास आणि दाव्यांचे जलद निराकरण करण्यास प्रोत्साहन देत आहेत. यामुळे दाव्यांचे निराकरण गुणोत्तर (Settlement Ratio) 87% पर्यंत सुधारले आहे आणि दाव्यांना नकार (Repudiation) देण्याचे प्रमाण सुमारे 8% पर्यंत कमी झाले आहे. तथापि, नियामक हस्तक्षेपाला प्रणालीगत खर्चातील वाढ आणि रुग्णालयांच्या अनिश्चित किंमतींशी सामना करावा लागत आहे. तक्रारींमध्ये सतत होणारी वाढ दर्शवते की, वैद्यकीय खर्चात वाढ आणि रुग्णालयांच्या वर्तणुकीमुळे निर्माण होणारे दाव्यांचे निराकरण करण्यातील अडथळे हे क्षेत्राच्या शाश्वत वाढीसाठी एक गंभीर आव्हान आहेत.