Whalesbook
मोठा टॅक्स डिमांडचा फटका Go Digit ला
मुंबईतील आयकर (Income Tax) अधिकाऱ्यांनी Go Digit General Insurance Limited ला 2023-24 मूल्यांकन वर्षासाठी ₹3,844.3 कोटी रुपयांची कर मागणी (Tax Demand) जारी केली आहे. 25 मार्च 2026 रोजी पाठवलेल्या या नोटीसमध्ये ₹1,003.9 कोटी व्याजाचाही समावेश आहे.
कर अधिकाऱ्यांनी कंपनीच्या करापात्र उत्पन्नात (Taxable Income) वाढ केली आहे. याचे मुख्य कारण म्हणजे, त्यांनी भविष्यातील क्लेम्ससाठी (claims) केलेल्या प्रोव्हिजन्स (provisions), ज्यांना 'IBNR/IBNER' (incurred but not reported/enough reported) म्हणतात, त्यांना कर कपातीसाठी (deduction) अपात्र ठरवले आहे. यासोबतच, 'टॅक्स डिडक्टेड अॅट सोर्स' (TDS) आणि परदेशी पुनर्विमा कंपन्यांना (overseas reinsurers) दिलेल्या प्रीमियमशी संबंधित समस्यांचाही यात उल्लेख आहे.
उद्योगासमोरील समान समस्यांचा दाखला
Go Digit ने मात्र या कर मागणीला आव्हान देण्याचा निर्णय घेतला आहे. कंपनीचे म्हणणे आहे की, यातील बहुतांश मुद्दे हे 'संपूर्ण विमा उद्योगाशी' संबंधित आहेत. ही समस्या Go Digit ची एकट्याची नसून, संपूर्ण जनरल इन्शुरन्स सेक्टरमध्ये अशाच प्रकारच्या अकाउंटिंग (accounting) आणि टॅक्स (tax) पद्धती वापरल्या जातात, असा युक्तिवाद कंपनी करेल. त्यामुळे, हा वाद एका विशिष्ट कंपनीपुरता मर्यादित नसून, तो उद्योगासमोरील एक नियामक (regulatory) आव्हान आहे, असे चित्र Go Digit उभे करण्याचा प्रयत्न करेल. या विरोधात अपील करण्याच्या निर्णयामुळे कायदेशीर प्रक्रिया लांबण्याची शक्यता आहे.
व्हॅल्युएशन आणि प्रतिस्पर्धकांची तुलना
सध्या, 27 मार्च 2026 पर्यंत, Go Digit General Insurance चा शेअर 'प्राइस-टू-अर्निंग' (P/E) रेशो सुमारे 58.85x आहे. हा रेशो काही प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत जास्त आहे. उदाहरणार्थ, ICICI Lombard General Insurance Company चा P/E 31.53x-34.44x आणि SBI Life Insurance Company चा P/E 74.90x-80.64x च्या दरम्यान आहे. Go Digit चे मार्केट कॅपिटल (market capitalization) सुमारे ₹30,046.3 कोटी आहे. कंपनी नफ्यात असली तरी, गेल्या तीन वर्षांतील तिचा 'रिटर्न ऑन इक्विटी' (ROE) केवळ 7.12% राहिला आहे. मात्र, कंपनीवर कर्जाचा भार (debt) जवळपास नाहीये. जर ही मोठी कर मागणी कायम राहिली, तर त्याचा कंपनीच्या नफ्यावर आणि व्हॅल्युएशनवर (valuation) मोठा परिणाम होऊ शकतो.
आर्थिक आणि नियामक जोखीम
या ₹3,844.3 कोटी च्या मोठ्या कर मागणीमुळे, तसेच ₹154.8 कोटी च्या GST मागणीमुळे Go Digit ला मोठा आर्थिक आणि नियामक (regulatory) धोका निर्माण झाला आहे. जर कंपनीचे अपील फेटाळले गेले, तर हे पैसे आणि व्याज कंपनीच्या आर्थिक स्थितीवर गंभीर ताण आणू शकतात. IBNR/IBNER प्रोव्हिजन्सला कर कपातीसाठी अपात्र ठरवणे हा एक महत्त्वाचा मुद्दा आहे, कारण IRDAI च्या नियमांनुसार भविष्यकालीन क्लेम्सचा अंदाज घेण्यासाठी हे प्रोव्हिजन्स आवश्यक आहेत. मात्र, आयकर कायद्यानुसार ते कपात करण्यायोग्य (deductible) आहेत की नाहीत, यावर अधिकाऱ्यांचे मतभेद आहेत. या संदर्भात, एप्रिल 2025 मध्ये मद्रास हायकोर्टाने दिलेल्या एका निर्णयात IBNR/IBNER प्रोव्हिजन्स कपात करण्यायोग्य (allowable deductions) असल्याचे म्हटले होते. Go Digit आपल्या बचावासाठी या निकालाचा आधार घेऊ शकते. याशिवाय, कंपनी इतर कर आणि GST संबंधित तपासणीलाही सामोरी जात आहे, ज्यामुळे तिचा नियामक भार वाढला आहे.
भविष्यातील दिशा आणि क्षेत्रातील कल
अलीकडेच Go Digit ने तिमाही निकाल (quarterly results) जाहीर केले होते, ज्यात 2025-26 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY25-26) कंपनीचा नेट प्रॉफिट 18% नी वाढून ₹140 कोटी झाला होता. ग्रॉस रिटर्न प्रीमियम (Gross Written Premium) देखील 9% नी वाढून ₹2,909.2 कोटी झाला होता. मात्र, कर मागणीच्या अंतिम परिणामावर कंपनीच्या अपीलाचे यश अवलंबून असेल. भारतीय विमा क्षेत्रात सध्या कर अधिकाऱ्यांकडून जास्त लक्ष दिले जात आहे. LIC, ICICI Prudential Life आणि HDFC Life सारख्या मोठ्या कंपन्यांनाही याच मुंबई कर प्राधिकरणाकडून मोठ्या कर मागण्यांना सामोरे जावे लागले आहे. यामुळे, विमा कंपन्यांच्या प्रोव्हिजनिंग (provisioning) आणि टॅक्स पद्धतींवर कर अधिकाऱ्यांचे बारीक लक्ष असल्याचे दिसून येते, ज्याचा परिणाम संपूर्ण क्षेत्राच्या व्हॅल्युएशनवर होऊ शकतो.