ऑटो इन्शुरन्समध्ये AI चा गेमचेंजर! कंपन्यांचे भविष्य विभागले, काहींना झटका तर काहींना संधी

AI मुळे विमा क्षेत्रात विभागणी

Artificial Intelligence (AI) आणि Autonomous Vehicles (AVs) च्या वेगवान विकासामुळे ऑटो इन्शुरन्स उद्योगात मोठे बदल घडत आहेत. BMO Capital Markets च्या अहवालानुसार, Progressive Corporation आणि The Allstate Corporation सारख्या जुन्या आणि मोठ्या कंपन्यांना याचा मोठा फटका बसू शकतो. या कंपन्यांचे मुख्य उत्पन्न मानवी चुकांमुळे होणारे अपघात आणि त्यावर आधारित विमा हप्त्यांवर (premiums) अवलंबून आहे. मात्र, AV तंत्रज्ञानामुळे अपघात कमी होतील, ज्यामुळे या कंपन्यांच्या व्यवसायावर मोठे संकट येऊ शकते.

पारंपरिक कंपन्यांवरील दबाव

Progressive आणि Allstate या कंपन्यांचा पर्सनल ऑटो इन्शुरन्स मार्केटमध्ये मोठा दबदबा आहे. AVs चा प्रसार वाढल्यास, अपघातांचे प्रमाण तब्बल 80% पर्यंत कमी होऊ शकते. यामुळे येत्या दशकांमध्ये ऑटो इन्शुरन्स प्रीमियममध्ये 30% ते 50% पर्यंत घट होण्याची शक्यता आहे. या कंपन्यांना आता ड्रायव्हरच्या रिस्कऐवजी वाहन उत्पादक (OEMs) आणि सॉफ्टवेअर कंपन्यांवरील दायित्वाकडे (liability) वळावे लागेल, जे त्यांच्यासाठी एक मोठे आव्हान आहे. Progressive चा P/E ratio सध्या 11x च्या आसपास आहे, जो त्याच्या मागील 10 वर्षांच्या सरासरीपेक्षा (25x) खूपच कमी आहे. Allstate चा P/E ratio तर याहून कमी, सुमारे 6x आहे.

नव्या कंपन्यांसाठी संधी

याच्या उलट, RenaissanceRe Holdings (RNR) आणि Hamilton Insurance Group (HG) सारख्या reinsurers कंपन्यांचे P/E ratio 5.3x ते 7x च्या दरम्यान आहे. हे दर्शवते की त्या त्यांच्या स्टॉक प्राईसच्या तुलनेत सध्या फायदेशीर स्थितीत आहेत. Kinsale Capital Group (KNSL) ही कंपनी Excess and Surplus (E&S) lines मार्केटमध्ये काम करते. तिचा P/E ratio सुमारे 17x-19x आहे, जो तिच्या ऐतिहासिक सरासरीपेक्षा कमी आहे. E&S मार्केटमध्ये कठीण आणि विशेष विमा (hard-to-place risks) हाताळले जातात, ज्यावर AVs चा थेट परिणाम होण्याची शक्यता कमी आहे. Fidelis Insurance Holdings (FIHL) चा TTM P/E negative आहे, परंतु forward P/E 5.56x असल्याने भविष्यात सुधारणा होण्याची शक्यता आहे.

भविष्यातील आव्हाने

Autonomous Driving मुळे पारंपरिक ऑटो इन्शुरन्स कंपन्यांसाठी सिस्टीमिक रिस्क (systemic risks) निर्माण झाले आहेत. ड्रायव्हरऐवजी आता वाहन उत्पादक (OEMs) आणि टेक्नॉलॉजी कंपन्यांवर दायित्व (liability) येईल. यामुळे वैयक्तिक ऑटो इन्शुरन्सचे मॉडेल दीर्घकाळात अप्रचलित होऊ शकते. AV तंत्रज्ञान वेगाने विकसित होत असले तरी, त्याचा मोठ्या प्रमाणावर अवलंब होण्यास वेळ लागेल आणि त्यासंबंधित नियम व कायदे अजूनही तयार होत आहेत. Progressive सारख्या कंपन्यांना AV घटकांच्या दुरुस्तीचा जास्त खर्च आणि प्रीमियम कमी होणे या दोन्ही आव्हानांचा सामना करावा लागू शकतो. Progressive च्या शेअरमध्ये मागील एका वर्षात जवळपास 25% ची घसरण झाली आहे, जी बाजारातील चिंता दर्शवते.

विश्लेषकांचे मत

विश्लेषकांना Progressive साठी पुढील 12 महिन्यांत $240-$250 पर्यंतची संभाव्य वाढ दिसत आहे. मात्र, 'Hold' किंवा 'Neutral' सारख्या रेटिंग्स अजूनही अनिश्चितता दर्शवतात. Allstate चा कमी P/E ratio त्याला undervalued असल्याचे संकेत देत असला तरी, संपूर्ण उद्योगातील आव्हाने कायम आहेत. या पारंपरिक कंपन्यांचे भविष्य हे ऑटो इन्शुरन्सच्या पलीकडे जाऊन नवीन तंत्रज्ञान आणि सेवांमध्ये यशस्वीपणे जुळवून घेण्यावर अवलंबून असेल.