अंबर एंटरप्रायझेस: प्रभास लिलधहमणून 'बुलिश बाय' सिग्नल! स्टॉक ₹8,901 पर्यंत झेप घेईल का?

अंबर एंटरप्रायझेस इंडियाच्या ग्राहक टिकाऊ वस्तू (Consumer Durables - CD) विभागात Q2FY26 मध्ये वर्ष-दर-वर्ष (year-on-year) 18.4% महसूल घट झाली. या घसरणीवर प्रतिकूल हवामानाची परिस्थिती आणि वस्तू आणि सेवा कर (GST) दर कपातीच्या आधी झालेल्या खरेदी स्थगितीचा (purchase deferments) परिणाम झाला, ज्यामुळे रूम एअर कंडिशनर (Room Air Conditioner - RAC) उद्योगावर सुमारे 35% ची मोठी घट झाली.

पुढील FY26 साठी, कंपनी RAC उद्योग स्थिर (flat) राहील अशी अपेक्षा करते. तथापि, अंबर एंटरप्रायझेस आपल्या CD विभागात 13-15% ची मजबूत वाढ साधेल असा अंदाज आहे. इलेक्ट्रॉनिक्स विभागाचे EBITDA मार्जिन, कॉपर क्लॅड लॅमिनेट्स आणि सोन्याच्या किमती वाढल्यामुळे 190 बेसिस पॉइंट्सने घसरून 5.8% झाले. यानंतरही, कंपनी FY26 साठी मार्जिन 8-9% च्या श्रेणीत परत येण्याची अपेक्षा करते.

रेल्वे विभागाने Q2FY26 मध्ये 6.9% वाढीसह लवचिकता दर्शविली आहे आणि त्यात भविष्यात महत्त्वपूर्ण क्षमता आहे. कंपनीचे पुढील दोन आर्थिक वर्षांत महसूल दुप्पट करण्याचे उद्दिष्ट आहे.

**ब्रोकरेज व्ह्यू आणि आउटलुक** प्रभास लिळाधर यांनी अंबर एंटरप्रायझेस इंडियावरील 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे, तर FY27E साठी कमाईचा अंदाज 19.7% आणि FY28E साठी 13.4% ने कमी केला आहे. ब्रोकरेजने ₹8,901 ची Sum-of-the-Parts (SOTP) आधारित लक्ष्य किंमत निश्चित केली आहे, जी पूर्वीच्या ₹9,889 वरून सुधारित केली आहे. हे मूल्यांकन ग्राहक टिकाऊ वस्तू विभागाला 26x EV/EBITDA मल्टीपल (Sep-27E) चे महत्त्व देते. FY25-28E साठी महसूल, EBITDA, आणि नफा (PAT) साठी अनुक्रमे 20.9%, 25.6%, आणि 43.8% चा चक्रवृद्धि वार्षिक वाढ दर (CAGR) चा अंदाज आहे. FY28E पर्यंत EBITDA मार्जिन सुमारे 90 बेसिस पॉइंट्सने वाढून 8.8% पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे.

**परिणाम** प्रभास लिळाधर यांनी 'BUY' रेटिंग आणि विशिष्ट लक्ष्य किंमत कायम ठेवल्याने, अल्पावधीतील (short-term) विभागीय आव्हाने आणि सुधारित कमाईचा अंदाज असूनही, अंबर एंटरप्रायझेसच्या दीर्घकालीन (long-term) संभावनांवर विश्वास दर्शविला जातो. विश्लेषकांची ही सकारात्मक भावना (analyst sentiment) गुंतवणूकदारांच्या दृष्टिकोनावर परिणाम करू शकते आणि स्टॉकच्या किंमतीला आधार देऊ शकते.