Q2 मध्ये अंमलबजावणीत विलंब असूनही, मजबूत ऑर्डर बुकमुळे लार्सन अँड टुब्रोच्या विश्लेषकांचा दृष्टीकोन तेजीचा

Industrial Goods/Services

Updated on 30 Oct 2025, 03:19 am

Reviewed By

Aditi Singh | Whalesbook News Team

Short Description :

नुवामा इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीज आणि मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसचे आघाडीचे विश्लेषक, लार्सन अँड टुब्रो (L&T) कंपनीला तिच्या मजबूत ऑर्डर बुक आणि प्रोजेक्ट पाइपलाइनमुळे पसंत करत आहेत. Q2FY26 च्या महसुलात काही अंमलबजावणी विलंबामुळे (execution delays) तो अंदाजित पातळीपेक्षा किंचित कमी राहिला असला तरी, L&T ने निव्वळ नफ्यात 15.6% वाढ नोंदवली आहे. विश्लेषकांनी 'बाय' (Buy) रेटिंग कायम ठेवली आहे, लक्ष्य किंमती वाढवल्या आहेत आणि आर्थिक वर्षाच्या उत्तरार्धात मध्यम-मुदतीची वाढ आणि मार्जिन रिकव्हरीबाबत आशावाद व्यक्त केला आहे.

Q2 मध्ये अंमलबजावणीत विलंब असूनही, मजबूत ऑर्डर बुकमुळे लार्सन अँड टुब्रोच्या विश्लेषकांचा दृष्टीकोन तेजीचा

▶

Stocks Mentioned :

Larsen & Toubro Limited

Detailed Coverage :

इंजिनिअरिंग क्षेत्रातील दिग्गज लार्सन अँड टुब्रो (L&T) तिच्या मोठ्या ऑर्डर बुकमुळे विश्लेषकांचे लक्ष वेधून घेत आहे, जी FY25 च्या विक्रीच्या 3.6 पट ₹6.67 ट्रिलियन आहे, आणि H2FY26 साठी ₹10.4 ट्रिलियनची प्रोजेक्ट पाइपलाइन आहे, जी 29% वर्ष-दर-वर्ष वाढ दर्शवते. नुवामा इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीज आणि मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेस (MOFSL) या दोघांनीही त्यांची 'बाय' (Buy) रेटिंग कायम ठेवली आहे. नुवामाने L&T साठी लक्ष्य किंमत ₹4,680 पर्यंत वाढवली आहे, जी 18.43% संभाव्य वाढ दर्शवते. कंपनीने FY27E/28E प्रति शेअर कमाई (EPS) चे अंदाज देखील वाढवले आहेत. L&T च्या Q2FY26 निकालांमध्ये निव्वळ नफ्यात 15.6% वर्ष-दर-वर्ष वाढ होऊन ₹3,926 कोटी आणि महसुलात 10.4% वाढ होऊन ₹67,984 कोटी नोंदवले गेले. तथापि, आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीत मान्सून-संबंधित अंमलबजावणी विलंबामुळे महसूल बाजाराच्या अंदाजापेक्षा 4% कमी राहिला. EBITDA 7% वाढून ₹6,806 कोटी झाला, ज्यात EBITDA मार्जिन 10% होता. सप्टेंबर 2025 पर्यंत एकत्रित ऑर्डर बुक (Consolidated order book) 30.7% वर्ष-दर-वर्ष वाढून ₹6.67 ट्रिलियन झाला, ज्यामध्ये आंतरराष्ट्रीय ऑर्डर्सचा वाटा 49% होता. विश्लेषकांना अपेक्षा आहे की मुख्य ऑपरेटिंग मार्जिन, जे त्यांच्या मते अंदाजे 8.2% च्या आसपास तळाशी गेले आहेत, ते 8.3–8.5% च्या श्रेणीत स्थिर होतील, जे FY27/28E पर्यंत अपेक्षित 15% विक्री वाढीस समर्थन देईल. व्यवस्थापनाने FY26 साठी आपले मार्गदर्शन (guidance) पुन्हा सांगितले आहे, H1 च्या तुलनेत H2FY26 मध्ये अंमलबजावणी-केंद्रित (execution-heavy) राहण्याची अपेक्षा आहे, जी मध्य पूर्वेकडील $4.5 अब्ज डॉलर्सच्या L1 ऑर्डर्समुळे अधिक बळकट होईल. MOFSL ने ₹4,500 च्या सुधारित लक्ष्यासह आपली 'बाय' रेटिंग पुन्हा सांगितली आहे, आणि मुख्य E&C महसूल/EBITDA/PAT 16%/18%/22% च्या चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराने (CAGR) वाढेल अशी अपेक्षा आहे. MOFSL ने कमी ऑर्डर इनफ्लो, प्रकल्पांच्या अंमलबजावणीत विलंब, वस्तूंच्या किमतीत वाढ, कामाच्या भांडवलाच्या वाढत्या गरजा आणि वाढती स्पर्धा यासारख्या संभाव्य जोखमींबद्दल सावधगिरी बाळगली आहे.