Whalesbook
वाढीचा अंदाज मजबूत आहे
ब्रोकरेज FY25–28E दरम्यान एका निरोगी वाढीचा अंदाज वर्तवत आहे, ज्यामध्ये महसूल, EBITDA आणि समायोजित निव्वळ नफा (PAT) अनुक्रमे 12.3%, 25.1% आणि 31.9% च्या चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराने (CAGR) वाढतील असा अंदाज आहे. वाढत्या व्हॉल्यूममुळे आणि स्थिर किंमत ट्रेंडमुळे ही वाढ अपेक्षित आहे. व्हॉल्यूम वाढ FY26E मध्ये लक्षणीय 14.4% राहण्याचा अंदाज आहे, त्यानंतर FY27E मध्ये 8.5% आणि FY28E मध्ये 9.3% राहील, तर वास्तव (realizations) FY26E मध्ये 2.4%, FY27E मध्ये 1.0% आणि FY28E मध्ये 1.0% च्या अधिक मध्यम गतीने वाढण्याचा अंदाज आहे.
मार्जिन विस्तार अपेक्षित
EBITDA प्रति टन FY25 मध्ये ₹ 924 आणि Q3 FY26 तिमाहीत ₹ 1,007 वरून FY26E मध्ये ₹ 1,104, FY27E मध्ये ₹ 1,226 आणि FY28E मध्ये ₹ 1,334 पर्यंत वाढण्याची शक्यता आहे. नफ्यातील हा कल कंपनीसाठी मार्जिनची दृश्यमानता मजबूत करत असल्याचे दर्शवते.
मूल्यांकन चिंता सकारात्मकतेवर भारी
या अनुकूल अंदाजांनंतरही, डोलाट कॅपिटलच्या विश्लेषणातून असे दिसून येते की अल्ट्राटेक सिमेंटच्या सध्याच्या बाजारभावाने या अपेक्षित सकारात्मक गोष्टींना बऱ्याच अंशी समाविष्ट केले आहे, ज्यामुळे लक्षणीय वाढीची क्षमता मर्यादित झाली आहे. परिणामी, ब्रोकरेजने स्टॉकवरील आपले 'रिड्यूस' रेटिंग कायम ठेवले आहे. सुधारित लक्ष्य किंमत ₹13,142 निश्चित केली गेली आहे. डोलाट कॅपिटलने या लक्ष्य किमतीसाठी वापरलेली मूल्यांकन फ्रेमवर्क, 16 पट एकत्रित FY28E एंटरप्राइज व्हॅल्यू टू EBITDA वर आधारित आहे, ज्यामध्ये FY28E कॅपिटल वर्क-इन-प्रोग्रेस (CWIP) चा 50% आणि स्टार सिमेंटमधील हिश्श्याचे एक पट त्याच्या किंमत-ते-पुस्तक मूल्याने वाढवले आहे.