Whalesbook
ब्रोकरेजची 'BUY' कॉल आणि टार्गेट प्राईसमध्ये वाढ
गेल्या एका महिन्यात 13% आणि मागील १२ महिन्यांत तब्बल 55% चा परतावा दिलेल्या टाटा स्टीलच्या शेअरने आज 52 आठवड्यांचा उच्चांक गाठला. NSE वर हा शेअर 4.5% वाढून ₹211.10 वर पोहोचला. बाजारातील विश्लेषकांसाठी हा एक चर्चेचा विषय ठरला आहे, विशेषतः कंपनीच्या तिसऱ्या तिमाहीच्या (Q3) निकालांनंतर. अनेक प्रमुख ब्रोकरेज फर्म्सनी कंपनीच्या कामगिरीचे कौतुक करत शेअरची टार्गेट प्राईस वाढवली आहे.
नवीन टार्गेट प्राईस आणि वाढीची शक्यता
- Nomura ने 'Buy' रेटिंग कायम ठेवत आपली टार्गेट प्राईस ₹220 पर्यंत वाढवली आहे, जी सध्याच्या पातळीवरून सुमारे 11.7% ची वाढ दर्शवते. विशेषतः हॉट-रोल्ड कॉइल (HRC) किमती कमी असतानाही कंपनीची चांगली कामगिरी सुरू असल्याचे Nomura ने नमूद केले आहे.
- JM Financial ने सर्वात आक्रमक दृष्टिकोन मांडला आहे. त्यांनी टार्गेट प्राईस तब्बल ₹240 पर्यंत वाढवली आहे. FY27 आणि FY28 साठी कंपनीच्या कमाईच्या अंदाजांमध्ये 12-13% ची वाढ विचारात घेतल्यास, हे पुढील १२ महिन्यांत सुमारे 22% च्या वाढीची शक्यता दर्शवते.
- Nuvama Institutional Equities ने टार्गेट प्राईस ₹189 पर्यंत वाढवली असली तरी, त्यांनी 'Hold' रेटिंग कायम ठेवली आहे. याचा अर्थ ते सध्याच्या किमतीवर सावध असून, कमी किमतीत पुन्हा खरेदी करण्याची संधी शोधत आहेत.
Q3 निकाल आणि कंपनीची कामगिरी
तिसऱ्या तिमाहीत टाटा स्टीलने ₹8,270 कोटींचा एकत्रित EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) नोंदवला, जो JM Financial च्या अंदाजापेक्षा थोडा जास्त होता. भारतीय ऑपरेशन्सचा EBITDA ₹8,250 कोटी राहिला, प्रति-टन EBITDA ₹13,700 होता. मात्र, कमी रियलायझेशनमुळे (realisations) हा आकडा मागील तिमाहीच्या तुलनेत किंचित कमी झाला. याउलट, टाटा स्टील युरोपने $19 दशलक्ष नकारात्मक EBITDA नोंदवला, जो मागील तिमाहीतील $17 दशलक्ष सकारात्मक EBITDA पेक्षा कमी आहे.
भविष्यातील आव्हाने आणि संधी
व्यवस्थापनाने दिलेल्या माहितीनुसार, FY26 च्या चौथ्या तिमाहीत (Q4) देशांतर्गत ऑपरेशन्ससाठी कोकिंग कोल (coking coal) खर्चात प्रति-टन $15 ची वाढ अपेक्षित आहे. यामुळे नफ्यावर परिणाम होऊ शकतो. मात्र, देशांतर्गत ब्लेंडेड रियलायझेशनमध्ये प्रति-टन ₹2,300 ची अपेक्षित वाढ या वाढलेल्या खर्चाची भरपाई करण्याची शक्यता आहे. युरोपातील ऑपरेशन्समध्ये प्रति-टन €33 नी नेट सेलिंग रियलायझेशन (NSR) कमी होण्याची अपेक्षा आहे.
कंपनीच्या भारतीय ऑपरेशन्सला वाढत्या स्टील किमतींचा फायदा मिळत असून, यामुळे स्प्रेड्स (spreads) सुधारत आहेत. मात्र, युरोपियन प्रदेश कार्बन बॉर्डर ॲडजस्टमेंट मेकॅनिझम (CBAM) आणि कोटा कट्स (quota cuts) सारख्या आव्हानांना सामोरे जात आहे, ज्यामुळे किमती आणि मार्जिनवर परिणाम होऊ शकतो. यूके ऑपरेशन्ससाठीही अशाच प्रकारच्या सुरक्षा उपायांची अपेक्षा आहे. या प्रादेशिक फरकांमुळे, ब्रोकरेज फर्म्सनी केलेल्या एकूण कमाईच्या अंदाजात वाढ, कंपनीची या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीतून मार्ग काढण्याची आणि बाजारातील संधींचा फायदा घेण्याची क्षमता दर्शवते.