Whalesbook
FY26 मध्ये SIS Ltd ने आर्थिक स्थितीत मोठा बदल घडवून आणला आहे, विशेषतः चौथ्या तिमाहीत कंपनीने शानदार कामगिरी केली आहे.
FY26 साठी कंपनीचा कन्सॉलिडेटेड नेट प्रॉफिट ₹137.8 कोटी राहिला, जो FY25 मधील ₹11.8 कोटींपेक्षा खूप जास्त आहे. चौथ्या तिमाहीत ₹102.5 कोटींचा नफा झाला, तर मागील वर्षी याच तिमाहीत ₹223.3 कोटींचा तोटा झाला होता. FY26 मध्ये कंपनीचा महसूल 21% वाढून ₹15,982 कोटी झाला. Q4 मध्ये महसूल 31% वाढून ₹4,489 कोटी झाला. EBITDA नेही उच्चांक गाठला, Q4 मध्ये तो ₹207 कोटी होता, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 25.6% अधिक आहे.
भारताचे नवीन लेबर कोड्स SIS साठी मोठे संधी निर्माण करू शकतात. कंपनी अंदाजे 30,000 कॉन्ट्रॅक्ट्सचे पुनर्विलोकन करण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे प्रॉफिट मार्जिन सुधारण्याची अपेक्षा आहे. हे कोड्स कंपन्यांसाठी अधिक पारदर्शकतेचे वातावरण तयार करतील आणि SIS सारख्या संघटित कंपन्यांना फायदा होईल. लेबर कोड्समुळे एकूण वेतनावर 3-5% वाढ अपेक्षित आहे, जी कंपन्या आपल्या कर्मचाऱ्यांचे टेक-होम सॅलरी स्थिर ठेवून मॅनेज करतील, ज्यामुळे साधारण 2% वेतनात वाढ अपेक्षित आहे.
बाजारातील अस्थिरतेमुळे SIS ने आपल्या संयुक्त उपक्रम SIS-Prosegur चा IPO पुढे ढकलण्याचा निर्णय घेतला आहे. SEBI कडे सादर केलेले IPO दस्तऐवज आता 30 सप्टेंबर 2026 पर्यंत वैध असतील.
FY26 मध्ये कंपनीने डिव्हिडंड आणि बायबॅकद्वारे सुमारे ₹250 कोटी शेअरहोल्डर्सना परत केले. ग्रॉस डेट ₹138 कोटींनी कमी होऊन ₹1,789 कोटी झाला, तर नेट डेट ₹133 कोटींनी कमी होऊन ₹707 कोटी झाला. यामुळे नेट डेट-टू-EBITDA रेशो 0.99x पर्यंत खाली आला. ROCE 16.5% होता.
सिक्युरिटी इंडिया सेगमेंटने Q4 मध्ये ₹1,925 कोटींचा सर्वाधिक तिमाही महसूल नोंदवला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 34.2% अधिक आहे. या सेगमेंटचा पूर्ण वर्षाचा महसूल ₹6,826.8 कोटी राहिला. आंतरराष्ट्रीय सिक्युरिटी व्यवसायाचा Q4 महसूल 36.9% वाढून ₹1,950 कोटी झाला. फॅसिलिटीज मॅनेजमेंट सेगमेंटचा Q4 EBITDA ₹35 कोटी होता, मार्जिन 5.5% पर्यंत सुधारले.
SIS चे मार्केट कॅप अंदाजे ₹5,000-₹5,182 कोटी आहे. TTM P/E रेशो 101.8x (किंवा काही ठिकाणी निगेटिव्ह -23.31x ते -27.46x) दिसत आहे, जो भविष्यातील वाढीच्या आणि मार्जिन सुधारणेच्या मोठ्या अपेक्षा दर्शवतो. मात्र, डेट-टू-इक्विटी रेशो 135.43% आहे, ज्यामुळे कंपनीवर आर्थिक भार अधिक आहे. IPO लांबणीवर टाकल्याने भांडवल वापराच्या कार्यक्षमतेवर प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे.
विश्लेषकांनी 'स्ट्रॉंग बाय' रेटिंग दिली असून, सरासरी 12-महिन्यांची टार्गेट प्राईस ₹413.25 ते ₹428.4 दरम्यान आहे.