विश्लेषकांचा Pidilite वर विश्वास कायम, टार्गेट प्राईसमध्ये वाढ
प्रभुदास लिलाधरने Pidilite Industries च्या शेअरसाठी 'BUY' रेटिंग कायम ठेवताना लक्ष्य ₹1734 पर्यंत वाढवले आहे. कंपनीच्या कंज्यूमर अँड बाजार (C&B) सेगमेंटमध्ये दुसऱ्या तिमाहीत 9.7% ची मजबूत व्हॉल्यूम ग्रोथ (Volume Growth) पाहायला मिळाली, ज्यामुळे विश्लेषकांचा आत्मविश्वास वाढला आहे.
खर्चात वाढ होऊनही मार्जिन स्थिर
कंपनीने खर्चात (advertising expenditures) वाढ झाली असूनही 182 बेसिस पॉईंट्सने EBITDA मार्जिन वाढवण्यात यश मिळवले आहे. त्यांचे ग्रॉस मार्जिन (Gross Margins) 56.5% आहे, जे कंपनीच्या कार्यक्षमतेचे लक्षण आहे. Pidilite Industries व्हॉल्यूम-आधारित आणि फायदेशीर वाढीवर लक्ष केंद्रित करत आहे. नवीन कॅटेगरीमध्ये प्रवेश करणे, नवीन सेगमेंट विकसित करणे आणि B2B प्रोजेक्ट्समधील चांगली कामगिरी हे भविष्यातील वाढीचे मुख्य आधारस्तंभ आहेत.
भविष्यातील वाढीसाठी इनोव्हेशन आणि स्ट्रॅटेजिक प्लॅनिंग
Pidilite नवीन उत्पादने आणि टाय-अप्सद्वारे सतत नवनवीन (innovation) गोष्टींवर भर देत आहे. कंपनीला त्यांच्या 'पायोनियर' आणि 'ग्रोथ' कॅटेगरीमधून (जे विक्रीच्या 45% आहे) 2 ते 4 पट वाढीची अपेक्षा आहे. कच्च्या मालाच्या किमती स्थिर असल्याने नजीकच्या काळात मार्जिनमध्ये स्थिरता अपेक्षित आहे. तथापि, ब्रँड बिल्डिंग आणि नवीन उत्पादन विकासातील गुंतवणुकीमुळे मोठ्या मार्जिन विस्ताराची लगेच अपेक्षा नाही.
व्हॅल्युएशन आणि रिटर्नची शक्यता
विश्लेषकांना FY26 ते FY28 दरम्यान 10% EPS CAGR (Earnings Per Share Compound Annual Growth Rate) अपेक्षित आहे. डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (DCF) मॉडेल वापरून कंपनीचे व्हॅल्युएशन ₹1734 निश्चित करण्यात आले आहे. जरी शेअर FY28 च्या कमाईच्या 48.5 पट व्हॅल्युएशनवर ट्रेड करत असला, तरी अलीकडील 15% करेक्शन आणि स्थिर व्यवसाय दृष्टिकोन पाहता, पुढील 12 ते 15 महिन्यांत mid-teen रिटर्न मिळण्याची शक्यता आहे. त्यामुळे 'BUY' रेटिंग कायम ठेवण्यात आली आहे.