Whalesbook
स्थिर जागतिक कामकाज:
Motilal Oswal ने Time Technoplast च्या मजबूत बिझनेस मॉडेलचे कौतुक केले आहे. त्यांचे कामकाज जागतिक पुरवठा साखळीतील (Global Supply Chain) व्यत्ययांपासून बऱ्यापैकी सुरक्षित आहे. कंपनी स्थानिक सोर्सिंग, उत्पादन आणि विक्री याद्वारे भारत आणि १० परदेशी बाजारपेठांमध्ये (जे 65% महसूल मिळवतात) भौगोलिक विविधता राखते. यामुळे भू-राजकीय तणावाच्या काळातही कामकाज सुरळीत चालू राहते.
किमती वाढवण्याची क्षमता (Pricing Power):
पॉलिमरच्या किमतींमध्ये झालेली 30-40% वाढ Time Technoplast साठी फायदेशीर ठरत आहे. कंपनीने वाढलेला खर्च थेट ग्राहकांवर टाकला आहे, ज्यामुळे त्यांचे प्रॉफिट मार्जिन सुरक्षित राहिले आहे आणि वाढण्याचीही शक्यता आहे. साधारणपणे तीन महिन्यांचा इन्व्हेंटरी कालावधी (Inventory Period) पाहता, स्टॉक खरेदीनंतर किमती वाढल्यास त्याचा फायदा कंपनीला मिळतो.
व्हॅल्यू-एडेड उत्पादनांमध्ये विस्तार:
Time Technoplast सध्या महत्त्वपूर्ण भांडवली खर्चात (Capital Expenditure) गुंतवणूक करत आहे. यामध्ये 600 कंपोझिट सिलेंडरसाठी नवीन ग्रीनफिल्ड प्लांट आणि एक इंटिग्रेटेड रिसायकलिंग युनिटचा समावेश आहे. तसेच, इंटरमीडिएट बल्क कंटेनर (Intermediate Bulk Container) सुविधेचा ब्राउनफिल्ड विस्तार FY26 च्या चौथ्या तिमाहीपर्यंत पूर्ण होईल. या गुंतवणुकीमुळे कंपनी उच्च मार्जिन असलेल्या व्हॅल्यू-एडेड उत्पादनांमध्ये आपली स्थिती आणखी मजबूत करेल. FY25 ते FY28 या काळात या सेगमेंटमधून मिळणारा महसूल वार्षिक 20% वाढण्याची अपेक्षा आहे, ज्याचा EBITDA मार्जिन 18.8% असेल.
मजबूत आर्थिक दृष्टिकोन आणि आकर्षक व्हॅल्युएशन:
Motilal Oswal च्या अंदाजानुसार, FY28 पर्यंत कंपनीचा महसूल ₹8,000 कोटींपर्यंत पोहोचेल. EBITDA ₹1,210 कोटी आणि नेट प्रॉफिट ₹700 कोटी पर्यंत जाण्याची शक्यता आहे. Return on Equity (ROE) 16.2% आणि Return on Capital Employed (ROCE) 22.8% पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. शेअरमध्ये अलीकडे झालेल्या 15% घसरणीनंतर, व्हॅल्युएशन अधिक आकर्षक बनले आहे. सध्या शेअर पुढील कमाईच्या 12-14 पट दराने ट्रेड करत आहे. याच कारणास्तव, Motilal Oswal ने FY28 च्या कमाईच्या 20 पट मल्टीपलवर आधारित ₹280 चे लक्ष्य निश्चित केले आहे.