Whalesbook
विश्लेषक Motilal Oswal यांनी SIS या कंपनीच्या शेअर्सवर आपला 'BUY' (खरेदी करा) चा सल्ला कायम ठेवला आहे. त्यांच्या मते, येत्या काळात या शेअरमध्ये १९% पर्यंत वाढ होण्याची शक्यता आहे, आणि म्हणूनच त्यांनी ₹400 चे Target Price निश्चित केले आहे. Q3 FY26 (आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत) कंपनीने सादर केलेल्या उत्कृष्ट आर्थिक निकालानंतर हा निर्णय घेण्यात आला आहे.
दमदार महसुलाने केली छाप
कंपनीचा महसूल (Revenue) मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत २४.५% ने वाढून ₹41.8 अब्ज (म्हणजेच ₹4,180 कोटी) वर पोहोचला आहे. हा आकडा ब्रोकरेज फर्मने वर्तवलेल्या ₹40.3 अब्ज च्या अंदाजित महसुलापेक्षा जास्त आहे. तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) आधारावर पाहिल्यास, महसुलात ११.४% ची वाढ झाली आहे. SIS च्या मजबूत कामगिरीचे मुख्य श्रेय India Security सेगमेंटला जाते, ज्याने सुमारे २३% ची वाढ नोंदवली.
या तुलनेत, आंतरराष्ट्रीय सिक्युरिटी सेगमेंटमध्ये १.५% (स्थिर चलन दरावर) आणि फॅसिलिटी मॅनेजमेंट विभागात १.०% (तिमाही-दर-तिमाही) ची वाढ दिसून आली.
मार्जिन आणि नफ्यात स्थिरता
कंपनीचा EBITDA मार्जिन (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) मागील वर्षीच्या तुलनेत ४.७% वर स्थिर राहिला आहे, जो विश्लेषकांच्या ४.५% च्या अंदाजाशी जुळतो. India Security सेगमेंटने ५.५% चा मजबूत EBITDA मार्जिन राखला आहे, जरी त्यात अधिग्रहण-संबंधित खर्च (acquisition-related costs) समाविष्ट होते. आंतरराष्ट्रीय ऑपरेशन्सचा EBITDA मार्जिन मागील तिमाहीच्या तुलनेत ३.८% वर स्थिर होता. हे आकडे कंपनीच्या खर्चावर नियंत्रण ठेवण्याच्या क्षमतेचे संकेत देतात.
मूल्यांकनावर ब्रोकरेजचा विश्वास
Motilal Oswal त्यांच्या मूल्यांकनासाठी (valuation) एक विशेष पद्धत वापरते. आंतरराष्ट्रीय ऑपरेशन्ससाठी ७x फॉरवर्ड EV/EBITDA मल्टीपल (multiple) लागू केला आहे, जो त्यांच्या स्थिर रोख प्रवाह (cash flow) निर्मितीचे प्रतिनिधित्व करतो. तर, कंपनीच्या मोठ्या आणि वेगाने वाढणाऱ्या भारतीय व्यवसायासाठी, डिस्काउंटेड कॅश फ्लो (DCF) मॉडेल वापरले आहे, जे दीर्घकालीन वाढीच्या संधींना महत्त्व देते. या विश्लेषणाच्या आधारेच ₹400 चे Target Price निश्चित करण्यात आले आहे. हे सूचित करते की बाजारात सध्या SIS च्या पूर्ण क्षमतेचे मूल्यांकन होत नाहीये.
भारतीय सुरक्षा सेवा बाजारपेठ (Indian security services market) संघटित रिटेल (organized retail), आयटी पार्क्स आणि उत्पादन क्षेत्रांमधून वाढत्या मागणीमुळे बहरत आहे. SIS, आपल्या देशभरातील उपस्थितीमुळे आणि विविध सेवा पोर्टफोलिओमुळे या वाढीचा फायदा घेण्यासाठी एक मजबूत स्थितीत आहे. कंपनीची सातत्यपूर्ण कामगिरी, विशेषतः देशांतर्गत ऑपरेशन्समध्ये, नेहमीच विश्लेषकांकडून सकारात्मक प्रतिक्रिया मिळवते.