Whalesbook
ब्रोकरेज फर्मचा 'न्यूट्रल' दृष्टिकोन कायम
Motilal Oswal ने Vedanta साठी FY27 आणि FY28 या आर्थिक वर्षांसाठी नफ्याचा अंदाज 20% ने वाढवला आहे. Vedanta च्या Q4 FY26 च्या कामगिरीने अपेक्षेला तडा गेला नाही, विशेषतः लंडन मेटल एक्सचेंज (LME) वरील वाढलेले व्हॉल्यूम्स आणि अनुकूल किमती हे यामागे प्रमुख कारण ठरले. जरी टार्गेट प्राईस ₹800 पर्यंत वाढवली असली तरी, ब्रोकरेजने 'Neutral' रेटिंग कायम ठेवली आहे, जे शेअरच्या भविष्याबाबत संतुलित दृष्टिकोन दर्शवते.
नफा वाढवण्याचे आणि कर्ज कमी करण्याचे ध्येय
Vedanta चे व्यवस्थापन (Management) मोठ्या कमाई वाढीचे (Earnings Growth) ध्येय ठेवून आहे. यासाठी कंपनी आपल्या क्षमतेत वाढ (Capacity Expansion) करणार आहे, ज्यामुळे उच्च-मूल्यवर्धित उत्पादनांचे (Value-Added Products) उत्पादन शक्य होईल. अनुकूल किमतींचे वातावरण नफा वाढवण्यासाठी मदत करेल, अशी अपेक्षा आहे. तसेच, चालू असलेल्या कॅपिटल एक्सपेंडिचर (Capital Expenditure) प्रकल्पांमुळे ऑपरेशनल खर्चात बचत होण्यास मदत होईल.
याचबरोबर, Vedanta आपले कर्ज कमी करण्यावरही लक्ष केंद्रित करत आहे. Motilal Oswal च्या अंदाजानुसार, आगामी काळात वाढणाऱ्या कॅश फ्लोमुळे (Cash Flow) कंपनीला विस्तार योजना आणि कर्जफेड दोन्हीसाठी पुरेसा निधी मिळेल, ज्यामुळे कंपनीची आर्थिक स्थिती अधिक मजबूत होईल.
आर्थिक अंदाज आणि व्हॅल्युएशन मेट्रिक्स
Motilal Oswal ने FY27 आणि FY28 साठी महसूल (Revenue) आणि EBITDA चे अंदाज जवळपास अपरिवर्तित ठेवले आहेत. ब्रोकरेज फर्मचे व्हॅल्युएशन (Valuation) आर्थिक वर्ष 2028 च्या अंदाजित एन्टर्प्राइज व्हॅल्यू ते व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई (EV/EBITDA) च्या 6.6 पट मल्टीपलवर आधारित आहे.
डी-मर्जर योजना आणि मूल्याचे मूल्यांकन
Vedanta 1 मे 2026 पर्यंत पाच स्वतंत्र सूचीबद्ध कंपन्यांमध्ये (Listed Companies) डी-मर्जर (Demerger) करण्याची योजना आखत आहे. यामध्ये अल्युमिनियम, तेल आणि वायू (Oil & Gas), वीज (Power), लोह आणि पोलाद (Iron & Steel) या व्यवसायांचा समावेश असेल, तर उर्वरित Vedanta Ltd. मध्ये हिंदुस्तान झिंक लिमिटेड (Hindustan Zinc Ltd.) चा व्यवसाय राहील. Motilal Oswal च्या व्हॅल्युएशन पद्धतीनुसार, प्रत्येक विभागाच्या अंदाजित योग्य मूल्यांची बेरीज केल्यास शेअरची एकूण टार्गेट प्राईस सुमारे ₹800 होते. अल्युमिनियम आणि झिंक हे विभाग मूल्याचे प्रमुख चालक (Value Drivers) ठरण्याची अपेक्षा आहे.