Whalesbook
कंपनीचे जोरदार निकाल: स्टँडअलोन कामगिरी उत्कृष्ट
Jyoti CNC Automation Limited ने डिसेंबर 2025 रोजी संपलेल्या तिसऱ्या तिमाहीसाठी (Q3 FY26) आणि नऊ महिन्यांसाठी (9M FY26) जोरदार आर्थिक आकडेवारी सादर केली आहे. विशेषतः कंपनीच्या स्टँडअलोन (Standalone) पुस्तकांमध्ये वाढ लक्षणीय आहे.
आकडेवारी काय सांगते?
- स्टँडअलोन कामगिरी: Q3 FY26 मध्ये, स्टँडअलोन ऑपरेशनमधून मिळणारा महसूल (Revenue) मागील वर्षाच्या तुलनेत (YoY) 32.3% ने वाढून ₹529.77 कोटी झाला, जो मागील वर्षी ₹400.02 कोटी होता. याच तिमाहीत प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) 36.0% ने वाढून ₹105.16 कोटी वर पोहोचला (मागील वर्षी ₹77.33 कोटी). स्टँडअलोन बेसिक प्रति शेअर कमाई (EPS) ₹4.62 पर्यंत वाढली, जी आधी ₹3.40 होती.
नऊ महिन्यांच्या कालावधीसाठी, स्टँडअलोन रेव्हेन्यू 24.3% ने वाढून ₹1,350.31 कोटी झाला, तर PAT 36.2% ने वाढून ₹256.22 कोटी नोंदवला गेला. - कन्सॉलिडेटेड कामगिरी: कन्सॉलिडेटेड (Consolidated) स्तरावरही कंपनीचा एकूण रेव्हेन्यू 28.1% च्या वाढीसह ₹575.90 कोटी झाला (मागील वर्षी ₹449.51 कोटी). मात्र, कन्सॉलिडेटेड PAT मध्ये तुलनेने कमी 9.2% ची वाढ झाली आणि तो ₹88.51 कोटी (मागील वर्षी ₹80.24 कोटी) राहिला. यामुळे कन्सॉलिडेटेड बेसिक EPS ₹3.89 पर्यंत सुधारला (मागील वर्षी ₹3.53).
नऊ महिन्यांसाठी, कन्सॉलिडेटेड रेव्हेन्यू 20.3% ने वाढून ₹1,493.97 कोटी झाला, आणि PAT 18.5% ने वाढून ₹245.43 कोटी नोंदवला गेला.
मार्जिनमधील फरक आणि ऑडिटरचा मुद्दा
कंपनीच्या स्टँडअलोन निकालांमध्ये मजबूत वाढ दिसत असली तरी, कन्सॉलिडेटेड आकडेवारी काही वेगळे चित्र दाखवते. स्टँडअलोन PAT मार्जिन Q3 FY25 मधील अंदाजे 19.3% वरून Q3 FY26 मध्ये 19.8% पर्यंत सुधारले. याउलट, कन्सॉलिडेटेड PAT मार्जिन Q3 FY25 मधील 17.8% वरून Q3 FY26 मध्ये 15.4% पर्यंत घसरले. याचा अर्थ असा की, सब्सिडिअरी कंपन्यांमध्ये नफा कमी असण्याची किंवा खर्च जास्त असण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे एकूण नफ्यावर परिणाम झाला आहे.
या निकालांसोबतच, ऑडिटरच्या अहवालातील एक बाब गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधून घेणारी आहे. अहवालात नमूद केले आहे की, कंपनीने एका सब्सिडिअरी कंपनीतील गुंतवणुकीवर 'इम्पेअरमेंट' (impairment) म्हणजे मूल्यामध्ये झालेली घट यासाठी तरतूद (provision) केलेली नाही. व्यवस्थापनाचे म्हणणे आहे की, त्यांना या गुंतवणुकीतून रिकव्हरीची (recovery) अपेक्षा आहे आणि त्यामुळे इम्पेअरमेंटची गरज नाही. विशेष म्हणजे, ऑडिटरने या मुद्द्यावर त्यांच्या अहवालात कोणताही आक्षेप घेतलेला नाही, याचा अर्थ ते सध्या व्यवस्थापनाच्या मताशी सहमत आहेत. तरीही, यावर भविष्यात लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल.
पुढील वाटचाल आणि जोखीम
एकूणच, कंपनीची YoY वाढ सकारात्मक असून, Jyoti CNC Automation च्या उत्पादनांना मागणी कायम असल्याचे दिसून येते. मात्र, सब्सिडिअरी गुंतवणुकीची रिकव्हरी यावर लक्ष ठेवणे हे एक प्रमुख आव्हान असेल. येणाऱ्या तिमाहीत कन्सॉलिडेटेड मार्जिनमध्ये सुधारणा होते का, हे पाहणेही महत्त्वाचे ठरेल. व्यवस्थापनाचे पुढील कमाई कॉलमध्ये (earnings call) या मार्जिनमधील फरकाचे कारण आणि सब्सिडिअरी गुंतवणुकीबाबतची रणनीती स्पष्ट करणे आवश्यक असेल.