Whalesbook
Q4 Performance Highlights
Jindal Steel and Power (JINDALST) ने चौथ्या तिमाहीत (Q4) मजबूत कामगिरी नोंदवली आहे, जी विश्लेषकांच्या अंदाजांना मागे टाकणारी ठरली. कंपनीचा ऍडजस्टेड EBITDA ₹26.5 अब्ज पर्यंत पोहोचला. यामध्ये जास्त फॉरेन एक्सचेंज गेन्स (FX Gains) आणि सुधारलेल्या नेट सेल्स रियलायझेशन (NSR) चा मोठा वाटा आहे. तथापि, काही स्टार्ट-अप खर्च आणि कोकिंग कोलच्या वाढलेल्या किमतींमुळे हा फायदा काही प्रमाणात कमी झाला. EBITDA प्रति टन ₹10,103 पर्यंत वाढला.
ऑपरेशनल व्हॉल्यूम्स (Operational Volumes) देखील चांगले राहिले, उत्पादन 2.7 दशलक्ष टन तर विक्री 2.6 दशलक्ष टन नोंदवली गेली. मात्र, ऑस्ट्रेलियातील मालमत्तेवरील ₹8.3 अब्ज च्या मोठ्या एकरकमी इम्पिअरमेंट चार्जमुळे (impairment charge) कंपनीचा नोंदवलेला नेट प्रॉफिट (PAT) मोठ्या प्रमाणात प्रभावित झाला.
Strategic Outlook and Cost Savings
कंपनी आपल्या उत्पादन मिश्रणात (product mix) मोठे बदल करत आहे. Jindal Steel ची योजना FY26 मध्ये लांब उत्पादने (long products) आणि फ्लॅट उत्पादने (flat products) यांचे 51:49 चे प्रमाण FY28 पर्यंत 30:70 पर्यंत आणण्याची आहे. यामुळे व्हॅल्यू-एडेड उत्पादनांमध्ये वाढ होईल, ज्यामुळे विक्री किंमत आणि रियलायझेशन वाढण्यास मदत मिळेल.
नवीन स्लरी पाईपलाईनमुळे (slurry pipeline) प्रति टन ₹750-1,000 वाचण्याची अपेक्षा आहे. या सर्व धोरणात्मक बदलांवर आणि मार्केट आउटलूकवर आधारित, Emkay Global Financial ने FY28 पर्यंत EBITDA प्रति टन ₹14,500 पर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज व्यक्त केला आहे.
Brokerage's View
Emkay Global Financial ने 'Buy' रेटिंगसह या शेअरचे कव्हरेज सुरू केले असून, ₹1,400 ची प्राईस टार्गेट (Price Target) निश्चित केली आहे. ब्रोकरेजच्या मते, Jindal Steel चे धोरणात्मक बदल आणि मजबूत ऑपरेशनल कामगिरी भविष्यातील वाढीसाठी एक भक्कम पाया तयार करत आहेत.