Whalesbook
कंपनीच्या निकालांचा तपशील
Q3FY26 मध्ये Jindal Steel ने ऑपरेशन्समध्ये दमदार कामगिरी केली, पण नफा मात्र कमालीचा घटला.
आकडेवारी काय सांगते?
- कच्च्या स्टीलचे उत्पादन (Crude Steel Production) 2.51 दशलक्ष टन (MT) पर्यंत पोहोचले, जे तिमाहीत 25% आणि वार्षिक आधारावर 26% वाढले. हे एक नवे रेकॉर्ड आहे.
- विक्रीचे प्रमाण (Sales Volume) सुद्धा 2.28 MT वर पोहोचले, जे तिमाहीत 22% आणि वार्षिक आधारावर 20% ची वाढ दर्शवते.
- कंपनीचा consolidate Gross Revenue ₹15,172 कोटी झाला, जो तिमाहीत 11% आणि वार्षिक आधारावर 10.7% ने वाढला.
नफ्यात मोठी घसरण का?
विक्रमी उत्पादन असूनही, नफा घटण्यामागे वाढता इनपुट कॉस्ट (Input Costs) आणि स्टीलच्या कमी झालेल्या किमती ही मुख्य कारणे आहेत. यामुळे कंपनीचे मार्जिन (Margins) मोठ्या प्रमाणात संकुचित झाले. Adjusted EBITDA 15% ने घसरून ₹1,593 कोटी झाला, आणि प्रति टन EBITDA ₹6,981 पर्यंत खाली आला (मागील तिमाहीत ₹10,010 होता).
याचा परिणाम म्हणून, Profit After Tax (PAT) तिमाहीत 70.2% ने आणि वार्षिक आधारावर 80.1% ने घसरून केवळ ₹189 कोटी राहिला.
कर्जाची चिंता वाढली
कंपनीच्या आर्थिक आरोग्यासाठी एक चिंतेची बाब म्हणजे वाढलेले कर्ज. कंपनीचे Net Debt ₹14,156 कोटी वरून वाढून ₹15,443 कोटी झाले आहे. यामुळे, Net Debt to EBITDA रेशो व्यवस्थापनाच्या 1.5x च्या सुरक्षित मर्यादेपलीकडे जाऊन 1.72x झाला आहे. नफा घटत असताना कर्जाचा हा डोंगर गुंतवणूकदारांसाठी डोकेदुखी ठरू शकतो.
पुढील वाटचाल आणि धोके
व्यवस्थापन ₹7,500-₹10,000 कोटी नवीन Capex करण्याची योजना आखत आहे. कंपनीचा उद्देश ROCE 18-20% पर्यंत वाढवणे आहे. मात्र, वाढत्या इनपुट कॉस्ट, स्टील बाजारातील अस्थिरता आणि जागतिक स्तरावर चीनसारख्या देशांकडून येणारा स्वस्त स्टीलचा पुरवठा यासारखे धोके आहेत. भारतीय स्टील क्षेत्राची मागणी वाढीची अपेक्षा असली तरी, Jindal Steel आपले मार्जिन सुधारून वाढत्या कर्जाचे व्यवस्थापन कसे करते, यावर गुंतवणूकदारांचे बारीक लक्ष असेल.