Whalesbook
Jefferies ची Adani Energy वर मोठी मेहेरनजर
Jefferies या ब्रोकरेज फर्मने Adani Energy Solutions Ltd. च्या शेअर्ससाठी आपलं Target Price ₹1,170 वरून जबरदस्त 42% नी वाढवत ₹1,665 वर नेलं आहे. कंपनीच्या दीर्घकालीन कमाईची स्पष्टता, मजबूत प्रोजेक्ट पाइपलाइन आणि नियामक बाजूने (CCI च्या आरोपांमधून सुटका) मिळालेला दिलासा यामुळे हे target वाढवण्यात आले आहे.
कंपनीची आर्थिक कामगिरी दमदार
कंपनीच्या आर्थिक निकालांवर नजर टाकल्यास, मार्च 2025 च्या तिमाहीत (Q4 FY25) Adani Energy Solutions चा एडजस्टेड PAT (Profit After Tax) 27.7% नी वाढून ₹723 कोटी झाला. तर, याच तिमाहीत रेव्हेन्यू 6.89% नी वाढून ₹4,400 कोटी नोंदवला गेला. संपूर्ण आर्थिक वर्ष 2025 (FY25) मध्ये कंपनीचा PAT 103% नी वाढून ₹2,427 कोटी झाला, जो मागील वर्षीपेक्षा दुप्पट आहे. FY25 मध्ये कंपनीचा कॅपिटल एक्सपेंडिचर (Capex) ₹11,444 कोटी राहिला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत दुप्पट आहे. सध्या ₹59,936 कोटी किमतीचे प्रोजेक्ट्स कंपनीच्या उभारणीखाली आहेत.
नियामक दिलासा आणि सेक्टरला तेजीची अपेक्षा
भारतीय पॉवर ट्रान्समिशन सेक्टरमध्ये आगामी काळात मोठी तेजी येण्याची अपेक्षा आहे. पुढील 6 वर्षात या सेक्टरमध्ये ₹7.6 ट्रिलियन ते ₹9 ट्रिलियन पर्यंत गुंतवणुकीची संधी आहे. विजेची वाढती मागणी, रिन्यूएबल एनर्जीचे वाढते प्रमाण आणि सरकारी योजना यामुळे हा सेक्टर पुन्हा मजबूत होत आहे. Adani Energy Solutions साठी एक महत्त्वाची बातमी म्हणजे, CCI (Competition Commission of India) ने कंपनीवरील बिड-रिगिंग आणि वर्चस्वाच्या गैरवापराचे आरोप फेटाळून लावले आहेत. यामुळे कंपनीच्या कामाला मोठा दिलासा मिळाला आहे.
व्हॅल्युएशनची चिंता कायम
Jefferies ने Target Price वाढवली असली तरी, Adani Energy Solutions च्या शेअरचं व्हॅल्युएशन (Valuation) अजूनही चिंतेचा विषय आहे. कंपनीचा P/E Ratio 71.65 ते 88.65 दरम्यान आहे, जो Power Grid Corporation (P/E 18.96) आणि IndiGrid Trust (P/E 60.08) सारख्या प्रतिस्पर्ध्यांपेक्षा खूप जास्त आहे. Kalpataru Projects International (P/E 36.78) पेक्षाही हे व्हॅल्युएशन खूप उच्च आहे. याचा अर्थ, गुंतवणूकदार आधीच कंपनीकडून खूप मोठ्या वाढीची अपेक्षा करत आहेत.
विश्लेषकांमध्ये मतभेद आणि जोखीम
Jefferies ने जरी ₹1,665 चा Target Price दिला असला, तरी सर्व विश्लेषकांचं मत याला दुजोरा देत नाही. बाजारातील सरासरी Target Price ₹1,129 च्या आसपास आहे, तर काही विश्लेषकांनी शेअरची किंमत अजून घसरण्याची शक्यता वर्तवली आहे. त्यामुळे, उच्च व्हॅल्युएशन आणि विश्लेषकांमधील मतभेद हे Adani Energy Solutions साठी मुख्य धोके आहेत. कंपनीला आपला मोठा ऑर्डर बुक वेळेवर आणि नफ्यात पूर्ण करावा लागेल, तरच सध्याचं मार्केट व्हॅल्यू टिकून राहू शकेल.