Whalesbook
Q4 निकालांनी शेअर्सला गती
JSW सिमेंटचे शेअर्स आज नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (National Stock Exchange) वर तब्बल 7% नी वाढून ₹136.44 वर पोहोचले. याचे मुख्य कारण म्हणजे कंपनीने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीत (Q4 FY26) सादर केलेले धमाकेदार निकाल.
₹371.3 कोटींचा निव्वळ नफा (Net Profit) झाला, जो मागील वर्षीच्या याच तिमाहीत केवळ ₹34.2 कोटी होता. कंपनीचा महसूल (Revenue) 11% नी वाढून ₹1,895 कोटी झाला, तर EBITDA तब्बल 52% नी वाढून ₹365 कोटी झाला. मार्जिनमध्ये 500 बेसिस पॉईंट्स पेक्षा जास्त वाढ होऊन ते 19.3% पर्यंत पोहोचले.
या तिमाहीत कंपनीची एकूण विक्री 7% नी वाढून 3.99 दशलक्ष टन झाली.
विश्लेषकांकडून संमिश्र प्रतिसाद
JSW सिमेंटच्या या उत्कृष्ट कामगिरीमुळे JM Financial सारख्या ब्रोकरेज फर्मने आपला 'Buy' रेटिंग कायम ठेवला आहे. त्यांनी टार्गेट प्राईस ₹155 ठेवली आहे. विश्लेषकांना अपेक्षा आहे की, कंपनीचा EBITDA अपेक्षेपेक्षा जास्त (5-8%) राहिला आहे.
मात्र, इतर विश्लेषकांचे मत थोडे वेगळे आहे. JSW सिमेंटचे प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेशो 23.55 आहे, जे ACC (P/E 12.12) आणि बिरला कॉर्पोरेशन (P/E 13.95) सारख्या स्पर्धकांच्या तुलनेत जास्त आहे.
कर्जाचा डोंगर आणि इतर चिंता
कंपनीने चांगली कामगिरी केली असली तरी, त्यांच्यावर कर्जाचा मोठा बोजा आहे. कंपनीचे डेट-टू-EBITDA रेशो 6.59 पट आणि नेट डेट-टू-इक्विटी रेशो 1.76 पट आहे. Return on Equity (ROE) आणि Return on Capital Employed (ROCE) देखील केवळ 3.93% आणि 5.23% आहे, जे उद्योगातील आघाडीच्या कंपन्यांच्या तुलनेत कमी आहे.
गेल्या पाच वर्षांतील कंपनीच्या विक्रीत (-0.20%) वाढ झालेली नाही, त्यामुळे कंपनीच्या भविष्यातील कामगिरीवर प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे.
सिमेंट क्षेत्राची स्थिती
भारतीय सिमेंट क्षेत्रात पायाभूत सुविधा आणि गृहनिर्माण क्षेत्रातील वाढीमुळे तेजी दिसून येत आहे. UltraTech Cement आणि Shree Cement सारख्या कंपन्यांनीही चांगले निकाल दिले आहेत.
JSW सिमेंटने FY27 साठी 15-20% पर्यंत सिमेंट व्हॉल्यूम ग्रोथचा अंदाज वर्तवला आहे. मात्र, कंपनीला आपले कर्ज व्यवस्थापित करून नफा टिकवून ठेवणे हे मोठे आव्हान असेल.