Whalesbook
कंपनीच्या निकालांचे तपशील
JSPL ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीत (Q4 FY26) खरोखरच प्रभावी कामगिरी नोंदवली आहे. कंपनीच्या विक्रीत (Sales Volume) 15% ची वाढ आणि सरासरी विक्री दरात (Net Selling Realization - NSR) 8% ची वाढ झाली, ज्यामुळे एकूण महसूल (Revenue) 24% नी वाढून ₹16,200 कोटी झाला.
EBITDA मार्जिन 558 बेसिस पॉईंट्सनी सुधारून 18.1% झाले, ज्यामुळे EBITDA 80% नी वाढून ₹2,900 कोटीवर पोहोचला. प्लांट स्टार्टअप कॉस्ट (Plant Startup Costs) नसणे आणि कार्यक्षमतेत (Efficiency) झालेली लक्षणीय सुधारणा यामुळे EBITDA प्रति टन 57% नी वाढून ₹11,218 झाला. कोकिंग कोलच्या (Coking Coal) किमतीत थोडी वाढ असूनही ही कामगिरी विशेष उल्लेखनीय आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि चिंता
या मजबूत आकडेवारीनंतरही, IDBI Capital ने JSPL च्या शेअरबाबत सावध भूमिका घेतली आहे. ब्रोकरेज फर्मने शेअरला 'Hold' रेटिंग दिली असून ₹1,303 चा टार्गेट प्राईस (Target Price) निश्चित केला आहे. हे मूल्यांकन (Valuation) FY28 च्या अंदाजांवर आधारित 8x EV/EBITDA मल्टीपलवर (Multiple) आधारित आहे. यामुळे असे सूचित होते की, सध्याच्या कमाईतील वाढीपेक्षा मूल्यांकनाबद्दल अधिक चिंता दिसून येते.
JSPL चे शेअर्स सध्या 33.4x-38.47x च्या P/E रेशो (Price-to-Earnings Ratio) वर ट्रेड करत आहेत, जे इंडस्ट्री सरासरी 30x पेक्षा जास्त आहे. तुलनेत, प्रतिस्पर्धी कंपन्या जसे की Tata Steel 28.91x आणि JSW Steel 39.81x P/E वर आहेत.
IDBI Capital ने कंपनीच्या निव्वळ कर्जात (Net Debt) ₹600 कोटींची वाढ झाल्याचेही नमूद केले, ज्यामुळे एकूण निव्वळ कर्ज ₹16,000 कोटी झाले आहे.
बाजारातील कल आणि इतर विश्लेषकांचे मत
सध्या भारतातील स्टील सेक्टर (Steel Sector) एका मजबूत टप्प्यातून जात आहे. सरकारी पायाभूत सुविधांवरील (Infrastructure) मोठ्या खर्चाचा अंदाज पाहता, स्टीलची मागणी आणखी वाढण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे किमतींना आधार मिळत आहे.
मात्र, IDBI Capital च्या सावध भूमिकेच्या अगदी उलट, इतर अनेक विश्लेषक JSPL बद्दल सकारात्मक आहेत. MOFSL ने ₹1,400 च्या टार्गेट प्राईससह 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली आहे. ICICI Direct ने ₹1,410 च्या टार्गेट प्राईससह 'Buy' रेटिंग दिली आहे. Nomura आणि Antique Stock Broking यांनी देखील 'Buy' रेटिंग दिली आहे, ज्यांचे टार्गेट प्राईस अनुक्रमे ₹1,280 आणि ₹1,171 आहे.
JSPL व्यवस्थापनाने FY27 मध्ये 10.5-11.0 दशलक्ष टन विक्री व्हॉल्यूमचे (Sales Volume) लक्ष्य ठेवले आहे, जे मुख्यत्वे अंगुल प्लांटच्या (Angul facility) विस्तारातून अपेक्षित आहे. यामुळे बाजारातील तज्ञांमध्ये या शेअरच्या भविष्याबद्दल संमिश्र मतप्रवाह दिसून येत आहे.