Whalesbook
Insolation Energy ची जोरदार वाटचाल: Q3 मध्ये रेव्हेन्यू 77% नी वाढला, EBITDA 175% नी झेपावला
Insolation Energy Limited च्या आर्थिक निकालांनी गुंतवणूकदारांना दिलासा दिला आहे. Q3 FY26 मध्ये कंपनीचा एकूण रेव्हेन्यू 77% नी वाढून ₹575 कोटी झाला. मागील वर्षाच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत हा आकडा लक्षणीय आहे.
ऑपरेशनल एफिशियन्सी (Operational Efficiency) आणि वाढलेल्या डिस्पेचेसमुळे (Dispatches) कंपनीचा EBITDA 175% नी वाढून ₹81.7 कोटी झाला. गेल्या नऊ महिन्यांचा (9MFY26) विचार केल्यास, रेव्हेन्यू 44% नी वाढून ₹1352 कोटी झाला, तर EBITDA 69% नी वाढून ₹195.5 कोटी नोंदवला गेला.
कंपनीची एकूण मॉड्यूल क्षमता (Total installed module capacity) 31 डिसेंबर 2025 पर्यंत 5.5 GW पर्यंत पोहोचली आहे. तसेच, 2.1 GW चे ऑर्डर बुक (Order Book) आहे, ज्यामुळे पुढील 6-9 महिन्यांची व्यवसायाची स्पष्टता (Visibility) मिळते.
सर्वात महत्त्वाची बाब म्हणजे, Insolation Energy मुख्य बोर्डावर (Mainboard) स्थलांतरित (Migration) होण्याच्या तयारीत आहे. BSE कडून आवश्यक पत्र मिळाले असून, NSE कडून पत्राची प्रतीक्षा आहे. मार्च 2026 च्या सुरुवातीला हे स्थलांतर पूर्ण होण्याची अपेक्षा आहे.
या मजबूत कामगिरीमागे कंपनीची विस्तार योजना आणि कॉस्ट कटिंग हे प्रमुख घटक आहेत. सोलर सेल निर्मितीमध्ये बॅकवर्ड इंटिग्रेशन (Backward Integration) करण्यावर कंपनीचा भर आहे, ज्यामुळे मार्जिनमध्ये (Margins) वाढ होण्याची शक्यता आहे. कंपनीचे लक्ष्य ₹8,000 कोटीचा टॉप-लाईन रेव्हेन्यू गाठणे आहे.
कंपनी 4.5 GW क्षमतेचा TOPCon सेल मॅन्युफॅक्चरिंग प्लांट (Solar Cell Manufacturing Facility) उभारणार आहे, जो Q3 FY27 पर्यंत कार्यान्वित होण्याची शक्यता आहे. यामुळे EBITDA मार्जिनमध्ये 400-500 बेसिस पॉईंट्सची वाढ अपेक्षित आहे.
मात्र, काही धोकेही आहेत. क्षमतेत वाढ होण्यास विलंब झाल्यामुळे चालू आर्थिक वर्षात अपेक्षेपेक्षा कमी महसूल मिळाला. तसेच, पॉलीसिलिकॉन, सोलर सेल आणि कच्च्या मालाच्या किमतीतील चढ-उतार हे दीर्घकालीन फिक्स्ड-प्राईस कॉन्ट्रॅक्ट्ससाठी आव्हान ठरू शकतात.
कंपनी FY26 साठी 14.5-15% EBITDA मार्जिनची अपेक्षा करत आहे (नवीन सेल प्लांटशिवाय). 2026 च्या सप्टेंबरपर्यंत 400 MW चे IPP (Independent Power Producer) प्रोजेक्ट्स पूर्ण करण्याचे लक्ष्य आहे.
गुंतवणूकदारांनी मार्च 2026 पर्यंत होणारे मुख्य बोर्डावरचे स्थलांतर, नवीन सेल प्लांटचे काम, 400 MW IPP प्रोजेक्ट्सची पूर्तता आणि ₹8,000 कोटीचा महसूल लक्ष्य गाठण्याची क्षमता यावर लक्ष ठेवावे.