Whalesbook
मजबूत Q4 निकाल आणि व्हॉल्यूम ग्रोथ
गोल्डमन सॅक्सच्या अंदाजानुसार, UltraTech Cement चा Q4FY26 मधील स्टँडअलोन EBITDA सुमारे ₹4,958 कोटी राहिला, जो विश्लेषकांच्या ₹1,115 प्रति टन या अंदाजापेक्षा खूपच जास्त आहे. कंपनीच्या व्हॉल्यूममध्ये 9% ची मजबूत वाढ दिसून आली, जी ग्रामीण आणि शहरी भागातील मागणीमुळे (demand) शक्य झाली. तथापि, इन्फ्रास्ट्रक्चरची मागणी (infrastructure demand) मात्र थोडी मंद राहिली.
वाढत्या इंधन आणि पॅकेजिंग खर्चाचा फटका
सध्या सिमेंट सेक्टरला वाढत्या इंधन (fuel) आणि पॅकेजिंग खर्चाचा मोठा फटका बसत आहे. जागतिक भू-राजकीय (geopolitical) कारणांमुळे पेटकोकच्या (petcoke) किमती वाढल्या आहेत, तर पॅकेजिंगचा खर्च क्रूड ऑईलच्या (crude oil) दरांशी जोडलेला आहे. यामुळे नजीकच्या काळात नफ्यावर (profitability) परिणाम होण्याची शक्यता आहे. FY27 साठी कंपनीच्या कमाईचा अंदाज (earnings estimates) थोडा कमी करण्यात आला आहे.
अंतर्गत रोख रकमेतून आक्रमक विस्तार
नजीकच्या काळातील आव्हाने असूनही, UltraTech Cement आपल्या क्षमतेचा विस्तार (capacity expansion) वेगाने करत आहे. FY27 पर्यंत 213 mtpa आणि FY28 पर्यंत 243 mtpa क्षमतेचे लक्ष्य आहे. विशेष म्हणजे, या विस्तारासाठी लागणारा निधी (funding) कंपनी अंतर्गत रोख रकमेतून (internal cash flows) उभारणार आहे. यातून कंपनीचा मजबूत बॅलन्स शीट (balance sheet) आणि आर्थिक शिस्त दिसून येते.
पुढील दोन वर्षात 14% EBITDA वाढीचा अंदाज
गोल्डमन सॅक्सचा अंदाज आहे की UltraTech Cement पुढील दोन वर्षांत स्थिर आर्थिक वाढ दर्शवेल. कंपनीचा EBITDA Compound Annual Growth Rate (CAGR) 14% राहण्याचा अंदाज आहे. कंपनीची आर्थिक स्थिती मजबूत आहे आणि तिचा नेट डेट टू EBITDA रेशो (net debt to EBITDA ratio) विस्तार करतानाही कर्जाचे व्यवस्थापन (manageable leverage) योग्य असल्याचे दर्शवतो. गुंतवणूकदारांसाठी एक चांगली बातमी म्हणजे कंपनीने डिव्हिडंडची (dividend) घोषणा केली आहे, जी सातत्यपूर्ण कामगिरी आणि भागधारकांना परतावा (shareholder returns) दर्शवते.