Whalesbook
कंपनीने Q4 FY26 साठीचे आकडे जाहीर केले आहेत. कंपनीचा महसूल 2.1% वाढून ₹10,511 कोटी झाला, परंतु मार्जिनवरील दबावामुळे नेट प्रॉफिटमध्ये 36% ची घट नोंदवली गेली, जो ₹256 कोटी राहिला. EBITDA मार्जिन 3.9% इतके स्थिर राहिले.
असे असले तरी, 13 मे 2026 रोजी Dixon Technologies च्या शेअरमध्ये सुमारे 3-4% ची वाढ दिसून आली आणि तो ₹10,491 च्या आसपास व्यवहार करत होता. गुंतवणूकदारांचा हा सकारात्मक प्रतिसाद तिमाही निकालांपेक्षा Vivo सोबतच्या प्रस्तावित जॉईंट व्हेंचर (JV) आणि कंपनीच्या धोरणात्मक विस्ताराच्या (diversification) शक्यतेमुळे अधिक होता. FY27 साठी महसूल वाढ 12-15% अपेक्षित आहे, जी वाढलेल्या सरासरी विक्री किमतीमुळे (ASPs) येईल, तर स्मार्टफोन व्हॉल्यूम अंदाजे 33 दशलक्ष युनिट्सवर स्थिर राहण्याची शक्यता आहे.
Dixon Technologies ही भारतातील वेगाने वाढणाऱ्या इलेक्ट्रॉनिक्स मॅन्युफॅक्चरिंग सर्व्हिसेस (EMS) क्षेत्रात काम करते, ज्याची FY29 पर्यंत 27% CAGR दराने वाढ अपेक्षित आहे. सरकारी योजना आणि 'चायना+1' धोरणामुळे या क्षेत्राला मोठा आधार मिळत आहे. गेल्या एका वर्षात शेअरने -36.93% चा नकारात्मक परतावा दिला असला, तरी मागील तीन वर्षांत त्याने 253.68% चा उत्कृष्ट परतावा दिला आहे. कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन अंदाजे ₹65,701 कोटी असून, TTM P/E रेशो 41.50 आहे. उच्च ROE 24.09% सह, कंपनी आपल्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा चांगली कामगिरी करत आहे.
तथापि, काही विश्लेषक सावध भूमिका घेत आहेत. Goldman Sachs ने 'Sell' रेटिंग कायम ठेवत टार्गेट प्राईस ₹9,790 दिली आहे. मोबाइल सेगमेंटमधील मंदावलेली वाढ, DRAM किमती आणि PLI फायद्यांच्या समाप्तीमुळे मार्जिनवर अधिक दबाव येण्याची शक्यता आहे. Jefferies नेही विक्री वाढ मंदावल्याने आणि ग्राहकांच्या मागणीतील कमकुवततेमुळे 'Hold' रेटिंगसह ₹10,280 चे टार्गेट दिले आहे.
दुसरीकडे, Dixon नव्या वाढीच्या संधी शोधत आहे. IT Hardware महसूल FY27 पर्यंत तिप्पट होण्याची अपेक्षा आहे. औद्योगिक EMS मधील विस्तार आणि बॅकवर्ड इंटिग्रेशनमुळे FY28 पर्यंत मार्जिनमध्ये 40-50 bps वाढ अपेक्षित आहे. Vivo सोबतच्या JV ला मंजुरी मिळाल्यास स्मार्टफोन निर्मिती क्षमतेत मोठी वाढ होऊ शकते. याबद्दल विश्लेषकांची मते विभागलेली आहेत. Emkay Global ने 'Buy' रेटिंगसह टार्गेट ₹12,500 ठेवले आहे, तर Macquarie ने ₹15,000 चे 'Outperform' टार्गेट दिले आहे. Motilal Oswal नेही ₹14,600 चे 'Buy' टार्गेट दिले आहे.