Whalesbook
Dalmia Bharat चे Q4FY26 मध्ये दमदार निकाल: किंमत वाढ आणि खर्च नियंत्रणाचा फायदा
Dalmia Bharat Limited ने Q4FY26 मध्ये अपेक्षेपेक्षा चांगली कामगिरी केली आहे. कंपनीने तिमाही-दर-तिमाही 1.5% ची सरासरी विक्री किंमत (Average Selling Price) वाढवली, ज्यामुळे फायदा झाला. तसेच, कंपनीने खर्च कमी करण्यावर लक्ष केंद्रित केले. डायरेक्ट शिपिंगमुळे फ्रेट खर्च (freight expenses) कमी झाला आणि पॉवर व फ्युएल खर्च (power and fuel costs) स्थिर राहिला, कारण रिन्यूएबल एनर्जीचा (renewable energy) वापर वाढला. यामुळे प्रति टन EBITDA ₹1,025 पर्यंत पोहोचला, जो Prabhudas Lilladher च्या ₹938 च्या अंदाजापेक्षा जास्त आहे.
खर्च बचतीची रणनीती मार्जिन वाढवणार
पेट कोकच्या (pet coke) वाढत्या किमती आणि लॉजिस्टिक्स महागाई (logistics inflation) यासारख्या आव्हानांना तोंड देत असतानाही, Dalmia Bharat चे मॅनेजमेंट खर्च कमी करण्यासाठी प्रयत्नशील आहे. FY26 मध्ये कंपनीने प्रति टन सुमारे ₹100 ची बचत केली आहे. FY27 साठी, कार्यक्षमतेत सुधारणा करून आणखी ₹50-100 प्रति टन बचत करण्याचे लक्ष्य आहे. खर्चात कपात करण्याच्या या प्रयत्नांमुळे कंपनीचा मार्जिन (margin) मजबूत राहण्याची अपेक्षा आहे.
विश्लेषकांनी Dalmia Bharat चा Target Price वाढवला
या दमदार कामगिरीनंतर, ब्रोकरेज हाऊस Prabhudas Lilladher ने Dalmia Bharat वरील आपले लक्ष वाढवले आहे. त्यांनी FY27 आणि FY28 साठी EBITDA अंदाजांमध्ये काही बदल केले आहेत. कमी व्हॉल्यूम आणि वाढत्या किमती लक्षात घेता, FY27 साठी EBITDA अंदाज 7.9% ने कमी केला आहे, तर FY28 साठी 0.5% ने वाढवला आहे. ब्रोकरेजला FY26 ते FY28 पर्यंत EBITDA मध्ये 11% चा कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) अपेक्षित आहे, तरीही महागाईचा प्रभाव राहील. सध्या, Dalmia Bharat चे शेअर्स FY27 च्या अंदाजित EV/EBITDA च्या 11.2 पट आणि FY28 च्या अंदाजित EV/EBITDA च्या 9.3 पट दराने ट्रेड करत आहेत. Prabhudas Lilladher ने 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली असून, शेअरची टार्गेट प्राईस ₹2,250 वरून वाढवून ₹2,287 केली आहे. ही नवीन टार्गेट प्राईस मार्च 2028 च्या अंदाजित EV/EBITDA च्या 11x मल्टीपलवर आधारित आहे.