Whalesbook
सिटिबँकेचा 'Buy' क松
सिटिबँकेने Cummins India च्या शेअरबाबत आपला दृष्टिकोन अधिक सकारात्मक केला आहे. त्यांनी शेअरची टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹5,200 वरून वाढवून ₹6,700 केली आहे आणि 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली आहे. यामागे डेटा सेंटर क्षेत्रातील प्रचंड मागणी, कंपनीच्या डिस्ट्रिब्युशन बिझनेसमधील नवीन संधी आणि देशांतर्गत पॉवर जनरेशनची स्थिर गरज ही प्रमुख कारणे आहेत.
डेटा सेंटर्समुळे वाढीला वेग
मार्च तिमाहीत Cummins India ने अपेक्षांपेक्षा चांगली कामगिरी केली. कंपनीचा नेट प्रॉफिट (Net Profit) 21% ने वाढून ₹630 कोटी झाला, जो सिटिबँकेच्या अंदाजापेक्षा खूप जास्त आहे. सिटिबँकेनुसार, डेटा सेंटर प्रकल्पांशी संबंधित डिलिव्हरीज FY26 मध्ये वाढल्या आहेत. ऑक्टोबर 2025 पासून को-लोकेशन ऑपरेटर्सकडून येणाऱ्या चौकशीतही वाढ झाली आहे. त्यामुळे, FY27 आणि FY28 साठी कंपनीच्या कमाईच्या अंदाजांमध्ये वाढ करण्यात आली आहे.
डेटा सेंटर महसुलात मोठी वाढ
डेटा सेंटर्समुळे Cummins India च्या पॉवर जनरेशन महसुलात लक्षणीय वाढ झाली आहे. मार्च तिमाहीत हाय-हॉर्सपॉवर पॉवर जनरेशन रेव्हेन्यूमध्ये (High-horsepower power generation revenue) 50% पेक्षा जास्त वार्षिक वाढ दिसून आली, जी मुख्यत्वे डेटा सेंटर प्रोजेक्ट्समुळे झाली. या वर्षाच्या पॉवर जनरेशन महसुलाचा सुमारे 30% ते 35% आणि चौथ्या तिमाहीतील सेगमेंटचा सुमारे 35% वाटा डेटा सेंटर प्रोजेक्ट्सचा होता.
इतर क्षेत्रांकडूनही मागणी कायम
डेटा सेंटर्स व्यतिरिक्त, सिटिबँकेने नमूद केले की पॉवर जनरेशन बिझनेसला इतर क्षेत्रांकडूनही मागणी मिळत आहे. सोलर सेल मॅन्युफॅक्चरिंग, फार्मास्युटिकल्स आणि क्विक कॉमर्स (Quick Commerce) यांसारखी क्षेत्रे मागणीला हातभार लावत आहेत. कंपनीचे हे विविध बिझनेस मॉडेल तिच्या वाढीला मदत करत आहे.
डिस्ट्रिब्युशन बिझनेसचीही दमदार वाटचाल
सिटिबँकेला डिस्ट्रिब्युशन बिझनेसमध्येही चांगली वाढ अपेक्षित आहे, ज्यामुळे कंपनीचा नफा वाढेल. FY26 मध्ये डिस्ट्रिब्युशन बिझनेस युनिटने व्हॉल्यूम वाढीमुळे 22% ची वार्षिक वाढ नोंदवली आहे. जून 2026 पासून CPCB IV+ इंजिन्सची वॉरंटी (Warranty) संपल्यानंतर मेंटेनन्स आणि सर्व्हिसिंगच्या मागणीत वाढ अपेक्षित आहे. कंपनी यासाठी एक्सटेंडेड वॉरंटी प्रोग्राम्स (Extended warranty programs) आणि मेंटेनन्स पॅकेजेस देत आहे.
मार्जिनमध्ये सुधारणा आणि कमाईचा अंदाज वाढवला
कंपनीच्या मार्जिनमध्येही (Margins) चांगली सुधारणा दिसून येत आहे. हाय लोकलायझेशन (High localization) पातळीमुळे आणि इनपुट कॉस्ट (Input cost) वाढीचे हस्तांतरण ग्राहकांवर करण्याची क्षमता यामुळे कंपनी कमोडिटी इन्फ्लेशन (Commodity inflation) आणि इंधन खर्चासारखे धोके कमी करू शकते. सिटिबँकेने FY27 आणि FY28 साठी प्रति शेअर कमाईचा (Earnings per share) अंदाज अनुक्रमे 8% आणि 14% ने वाढवला आहे. पुढील तीन वर्षांत (FY26-FY29) कंपनीचा EBIT (Earnings Before Interest and Tax) CAGR 21% दराने वाढण्याची शक्यता आहे.