Whalesbook
शेअरमध्ये विक्रमी तेजीचे कारण
Bharat Forge च्या शेअरने आज ₹2,026.60 चा इंट्राडे उच्चांक गाठला. गुंतवणूकदारांमध्ये कंपनीच्या Q4 FY26 मधील दमदार रेव्हेन्यू वाढ आणि कामकाजातील सुधारणांबद्दल (Operational Recovery) आशावाद आहे. या तेजीसोबतच, कंपनीच्या नेट प्रॉफिटमध्ये घट झाली असून विश्लेषकांमध्ये सध्याच्या व्हॅल्युएशनबद्दल (Valuation) मतभेद दिसून येत आहेत.
रेव्हेन्यूत मोठी वाढ, तरीही प्रॉफिट कमी
Bharat Forge ने Q4 FY26 मध्ये मागील वर्षाच्या तुलनेत 17.5% ने वाढलेला रेव्हेन्यू ₹4,528 कोटी नोंदवला आहे. एक्सपोर्ट्स (Exports) आणि संरक्षण (Defense) क्षेत्रातील मागणीमुळे ही वाढ झाली आहे. कंपनीचा EBITDA 14.3% वाढून ₹778 कोटी झाला आहे, जो कंपनीच्या चांगल्या कामकाजाचे संकेत देतो. मात्र, काही अपवादात्मक खर्चामुळे (Exceptional Charges) नेट प्रॉफिट 17.4% ने घसरून ₹233 कोटी झाला. कंपनीने प्रति शेअर ₹6.50 चा अंतिम डिव्हिडंड (Dividend) देखील जाहीर केला आहे. कंपनीचा ₹10,961 कोटी चा ऑर्डर बुक (Order Book) भविष्यतील वाढीसाठी सकारात्मक आहे.
क्षेत्रातील सकारात्मक प्रवाह आणि दमदार कामगिरी
Bharat Forge ला ऑटो एक्सिलरी (Auto Ancillary) आणि संरक्षण क्षेत्रातील मजबूत तेजीचा फायदा मिळत आहे. FY2026 मध्ये ऑटो एक्सिलरी क्षेत्राची वाढ 8-10% राहण्याचा अंदाज आहे. तसेच, भारतीय संरक्षण क्षेत्रात मोठी वाढ दिसून येत आहे, जिथे उत्पादन 174% आणि एक्सपोर्ट 34 पट वाढले आहे. मागील एका वर्षात, Bharat Forge च्या शेअरने S&P BSE 100 Index च्या तुलनेत 70% पेक्षा जास्त परतावा दिला आहे.
व्हॅल्युएशन चिंतेचा विषय
सध्या Bharat Forge च्या शेअरचे व्हॅल्युएशन (Valuation) चिंताजनक बनले आहे. कंपनीचा ट्रेलिंग ट्वेलव्ह मंथ (TTM) प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) रेशो सुमारे 79.4x आहे, जो भारतीय ऑटो कंपोनंट्स उद्योगाच्या सरासरी 29.5x P/E पेक्षा खूप जास्त आहे. महागड्या व्हॅल्युएशनमुळे काही विश्लेषकांनी 'Sell' रेटिंग कायम ठेवली आहे. Kotak Securities ने ₹1,300 च्या टार्गेट प्राईससह 'Sell' रेटिंग दिली आहे, तर Citi ने ₹1,060 च्या टार्गेट प्राईससह 'Sell' म्हटले आहे.
विश्लेषकांमध्ये मतांची विभागणी
Bharat Forge च्या स्टॉकबाबत विश्लेषकांमध्ये मोठी विभागणी दिसून येत आहे. Jefferies ने टार्गेट प्राईस ₹2,500 पर्यंत वाढवली आहे, तर ICICI Securities ने ₹2,050 च्या टार्गेट प्राईससह 'Buy' रेटिंग दिली आहे. दुसरीकडे, Motilal Oswal ने ₹1,835 च्या टार्गेट प्राईससह 'Neutral' स्टान्स कायम ठेवला आहे, ज्यामुळे सध्याच्या किमतींवर मर्यादित वाढीची शक्यता दर्शवते. सरासरी 12 महिन्यांची टार्गेट प्राईस ₹1,686 ते ₹1,991 दरम्यान आहे, जी मोठ्या अनिश्चिततेकडे निर्देश करते. कंपनीने FY27 मध्ये सुमारे 25% रेव्हेन्यू वाढीचा अंदाज व्यक्त केला असला तरी, जागतिक आर्थिक परिस्थिती आणि भू-राजकीय तणाव यासारख्या बाबींचा परिणाम होऊ शकतो.