Whalesbook
निकाल आणि EBITDA ची आकडेवारी
Birla Corporation (BCORP) च्या तिसऱ्या तिमाहीतील आर्थिक कामगिरीने बाजारातील विश्लेषकांना धक्का दिला आहे. अपेक्षेपेक्षा कमी विक्री व्हॉल्यूम्समुळे (sales volumes) कंपनीचे निकाल अपेक्षेपेक्षा कमी राहिले. कंपनीचा EBITDA ₹2.9 बिलियन पर्यंत पोहोचला, जो मागील वर्षीच्या तुलनेत 18% अधिक आहे. तरीही, हा आकडा विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा सुमारे 8% ने कमी आहे.
मार्जिन सुधारणा आणि प्रति टन EBITDA मध्ये वाढ
विक्री कमी असूनही, कंपनीने आपल्या कामकाजातील कार्यक्षमतेत (operational efficiency) मोठी सुधारणा केली आहे. ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (OPM) मागील वर्षीच्या तुलनेत 2.6% ने वाढून सुमारे 14% पर्यंत पोहोचले. याचाच परिणाम म्हणून, EBITDA प्रति टन 25% ने वाढून ₹692 वर पोहोचला. समायोजित PAT (Profit After Tax) ₹754 दशलक्ष पर्यंत वाढला असला तरी, इतर उत्पन्नात घट आणि जास्त कर दर यामुळे तो अंदाजापेक्षा 31% ने कमी राहिला.
ब्रोकरेजचा विश्वास आणि व्हॅल्युएशन
या मिश्र निकालांनंतरही, Motilal Oswal या ब्रोकरेज फर्मने BCORP च्या शेअरवर आपला 'Buy' रेटिंग कायम ठेवला आहे. विश्लेषकांनी कंपनीचे व्हॅल्युएशन (valuation) आकर्षक असल्याचे म्हटले आहे. ब्रोकरेजने शेअरसाठी ₹1,300 चा Target Price राखला आहे. कंपनीचे मार्केट कॅपिटल (Market Capitalization) अंदाजे ₹85,000 कोटी आहे आणि सध्या शेअरची किंमत सुमारे ₹1,260 च्या आसपास आहे. कंपनीचा FY27 आणि FY28 साठी अपेक्षित EV/EBITDA चा मल्टीपल 7x आणि 6x आहे, जो आकर्षक मानला जातो.
भविष्यातील अंदाज
Motilal Oswal च्या अंदाजानुसार, BCORP चा महसूल (Revenue), EBITDA आणि PAT हे FY26 ते FY28 दरम्यान अनुक्रमे 6%, 15% आणि 20% दराने वाढतील. EBITDA प्रति टन FY28 पर्यंत ₹880 पर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज आहे. बाजारात मागणी स्थिर असूनही, इनपुट कॉस्टची (input cost) अस्थिरता हा एक चिंतेचा विषय राहू शकतो, परंतु BCORP च्या ऑपरेशनल ताकदीमुळे भविष्यात चांगली कामगिरी अपेक्षित आहे.